早盘快讯 讯

【宏观新闻】

【王一鸣：实施更大力度的宏观政策 让二季度经济增速能够重返5%以上】国务院发展研究中心原副主任王一鸣今日在中国财富管理50人论坛举办的“2022资管峰会”上表示，当前应有效控制住疫情，特别是在5月上旬控制住疫情，实施更大力度的宏观政策来对冲疫情影响，让二季度经济增速能够重返5%以上，这对为全国实现5.5%的预期目标奠定基础尤为重要。当前应积极有效扩大国内需求、扩大消费，稳定产业链供应链、有效稳定市场预期。

【多家银行将下调3年期“特色定期存款”利率10个基点 最低降至2.8%】多家股份制银行将于明日（4月25日）起下调3年期“特色定期存款”利率，下调幅度普遍在10个基点左右，最低将降至2.8%。也有个别银行透露，该类存款的利率调整时间将安排在五一假期后。而据记者了解，四家国有大型银行的工作人员均表示目前暂未收到存款利率下调的通知。小财注：特色定期存款与普通定期存款的区别主要在于起存金额不同，且同期限特色存款的利率高于普通存款。银行特色定期存款根据起存金额分为多档，常见起存金额有5000元、1万元、5万元、20万元，相应各档的存款利率亦有所不同。通常情况下起存金额越高，利率越高。

【央行召开党委会分析经济金融形势 研究进一步做好金融支持稳增长的意见措施】人民银行22日下午召开党委会，学习传达党中央、国务院重要会议和指示精神，落实国务院金融委工作部署，分析研判当前经济金融形势，研究下一步金融工作。会议认为，今年以来我国经济开局总体良好，但是当前经济增长面临的不确定性进一步增加，俄乌冲突对全球经济形成新的挑战，国内疫情多点散发，部分地区物流和供应链受阻。党中央及时作出部署，各地方各部门坚决贯彻落实，坚持改革开放，坚持两个毫不动摇，我国经济金融保持着良好的韧性和活力，长期向好的基本面不会改变。会议提出，人民银行要执行好稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，推动降低综合融资成本，为统筹疫情防控和经济社会发展提供良好的货币金融环境。高度重视并大力支持农业生产和煤炭、石油、天然气等重要能源的生产和供给畅通，保持物价基本稳定。发挥好货币政策总量和结构双重功能，落实好稳企业保就业各项金融政策措施，聚焦支持小微企业和受疫情影响的困难行业、脆弱群体。会议强调，要在认真落实已经出台政策的基础上，进一步加大工作力度，进一步加大对实体经济的支持力度，维护市场稳定，维护经济稳定，为党的二十大胜利召开创造良好环境。

【中金：机构整体仓位一季度未发生较大变化 部分热门赛道仓位仍然不低】中金公司称，2022年一季度在市场下跌背景下，国内公募基金整体规模有所收缩，股票类资产总额从去年四季度的7.0万亿元下降至6.0万亿元，终止了连续12个季度提升的趋势。主动偏股型基金股票仓位由上季度的86.9%下降至85.6%，仍高于2021年前三季度的水平，其中A股仓位由80.0%降至79.0%。结构配置特征包括：1）龙头公司的持股集中度持续下降。2）主板、科创板重仓仓位略升，创业板略减仓。3）加仓银行、医药和稳增长，减仓部分制造成长和消费板块。4）热门赛道持股集中度小幅下降，创新药、光伏风电和半导体有所加仓。5）专精特新主题仓位略升，数字经济明显下降。结合最新的公募基金持仓，认为机构整体仓位在一季度并未发生较大变化，部分热门赛道仓位仍然不低，仍需关注市场调整带来的资金负反馈影响，而低估值的传统行业仓位有所提升但整体仍处于低配状态，并未明显出现交易拥挤的现象。

【银保监会：积极支持资本市场平稳运行，促进资本双向流动 吸引更多外商直接投资和证券投资】银保监会党委召开会议传达学习国务院金融委专题会议精神，会议强调，要进一步增强和改善融资供给，努力促进国民经济良性循环。一是加大对市场主体的纾困力度，对受疫情影响较大的行业和中小微企业，加强信贷支持和保险保障。二是提升新市民金融服务水平，加强对吸纳新市民较多区域和行业的金融支持，有效满足新市民创业就业、购房安居、教育培训、医疗养老等方面金融需求。三是配合做好地方政府专项债发行及项目配套融资工作，支持加快重大项目工程和城乡基础设施建设。四是完善金融支持创新体系，引导金融机构增加制造业中长期贷款，鼓励银行保险机构更好服务关键核心技术攻关企业和“专精特新”企业。五是优化对消费重点领域的金融支持，更有针对性地促进扩大消费。六是全力支持货运物流保通保畅，扎实做好金融支持能源保供相关工作，有力保障产业链供应链安全稳定。七是持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制，支持改善和刚性住房需求，促进房地产业良性循环和健康发展。八是积极支持资本市场平稳运行，促进资本双向流动，吸引更多外商直接投资和证券投资。九是坚持“两个毫不动摇”，设置好红灯、绿灯，推动平台经济健康发展。十是守住不发生系统性金融风险的底线。用好地方政府专项债补充中小银行资本。进一步充实金融稳定保障基金，织密国家金融安全网，及时实施好风险处置，确保经济社会保持稳定。

【税务总局等十部门：进一步加大助企政策支持力度 完善加工贸易出口退税政策】国家税务总局等十部门关于进一步加大出口退税支持力度，促进外贸平稳发展的通知。强化出口信用保险与出口退税政策衔接。企业申报退税的出口业务，因无法收汇而取得出口信用保险赔款的，将出口信用保险赔款视为收汇，予以办理出口退税。完善加工贸易出口退税政策。为支持加工贸易企业发展，进一步减轻企业负担，对出口产品征退税率一致后，因征退税率不一致等原因而多转出的增值税进项税额，允许企业转入进项税额予以抵扣。挖掘离境退税政策潜力。进一步扩大境外旅客购物离境退税政策覆盖地域范围。优化退税商店布局，推动更多优质商户成为退税商店，形成更大规模集聚效应。积极推行离境退税便捷支付、“即买即退”等便利措施，促进境外旅客在华旅游购物消费，推动离境退税规范发展。

【中央结算公司：3月末境外机构债券托管量为3.57万亿元 同比增长13%】中央结算公司最新发布2022年3月债券市场分析报告显示，截至3月末，中央结算公司托管总量为89.62万亿元，同比增长14.25%。其中，境外机构在中央结算公司的托管量为3.57万亿元，同比增长13.03%。境外机构通过全球通持债占比为77.57%。境外机构持有量较大的券种是国债和政策性银行债，持有量分别为2.43万亿元和1.01万亿元。

【行业新闻】

一、黑色金属

1、央行行长易纲表示：中国货币政策的首要目标是稳价格和稳就业。稳价格既离不开货币政策的支持，也离不开实体经济的稳定。金融服务高度重视农业生产，煤炭、石油、天然气等重要能源的生产和进口。只要确保粮食生产和能源供应，物价将稳定在合理区间。

2、近日，国家发展改革委组织召开专家座谈会，研究讨论全球物价形势。专家强调，得益于疫情防控得当、社会生产秩序稳定，宏观政策力度节奏把握精准、不搞大水漫灌，重要商品保供稳价工作措施有力、成效显著，明显低于其他主要经济体，对全球物价发挥了重要的“稳定器”作用。

3、人民银行货币政策委员会委员王一鸣表示，当前应有效控制住疫情，特别是在5月上旬控制住疫情，实施更大力度的宏观政策来对冲疫情影响，让二季度经济增速能够重返5%以上，这对为全国实现5.5%的预期目标奠定基础尤为重要。当前应积极有效扩大国内需求、扩大消费，稳定产业链供应链、有效稳定市场预期。

二、有色金属

1、对冲研投讯，据安泰科，2022年以来，由于原材料价格上涨，中国氧化铝加权平均成本持续上升。据测算，2022年3月，中国氧化铝加权平均完全成本（含税）为2793元/吨，环比增加122元/吨或4.6%，同比增加614元/吨或28.2%。以3月份国内氧化铝现货均价2980元/吨的水平，吨氧化铝行业盈利水平为187元，较2月份下降390元/吨。

2、对冲研投讯，全球矿商英美资源公司（Anglo American）公布，由于矿石品位下降，一季度铜产量仅为139500吨，较上年同期的160300吨下降13%。英美资源预计全年铜产量将达到660000-750000吨，全年单位成本1.47美元/磅。该公司还下调了铂金、铁矿石等金属的全年产量目标，因通胀压力推升单位生产成本。

3、对冲研投讯，据SMM调研，宜兴地区疫情管控仍较为紧张，上海等重点地区来宜货车走高速宜兴东出入口，所载货物必须存放7天以上方可使用。4月21日宜兴地区电解铜现货报在升水350-400元/吨，较周边常州等地区仍处于高位，除了周边炼厂报价瞄准上海到货价，存在挺价情绪外,物流运输难仍是当地电解铜流转的"拦路虎"，部分宜兴地区铜杆厂仍处于停产中。

三、农产品  

1、4月21日消息：巴西植物油行业协会（ABIOVE）预计2022年巴西大豆出口量为7720万吨，比3月份预测值低50万吨，因为中国的需求放慢。如果出口预测得到证实，那么2022年的出口量将比2021年减少约900万吨。2021年巴西大豆产量创下历史最高纪录。预计2022年巴西大豆产量为1.253亿吨，与3月份预测一致，不过远低于2021年的产量1.3886亿吨，因为严重干旱影响大豆生产。 

2、4月21日消息：巴西农业部下属的国家商品供应公司（CONAB）表示，2021/22年度（4月至次年3月）巴西甘蔗种植面积为832万公顷，比上年减少3.5%。在2021/22年度，巴西农户将30万公顷的甘蔗耕地改种大豆和玉米，因为后者价格高企，耕地竞争加剧。CONAB的数据显示，自2016/17年度达到905万公顷的峰值后，巴西甘蔗播种面积逐年下滑。CONAB农业政策主管Sergio De Zen说，甘蔗种植收益低于大豆和玉米。2021/22年度巴西糖产量同比减少15%，为3505万吨。

来自：大有期货投研部