一、 市场点评

周二两市小幅低开，权重板块表现低迷拖累股指。10点30分左右，两桶油率先发力强拉股指，随后，银行、券商、房地产等权重板块强势反弹，沪指稳守2000点关口。午后，两市股指震荡走高，创业板持续上涨，盘面个股活跃，截止收盘两市30余家个股封于涨停，成交金额较周一略有放大。板块来看，智能机器、智能穿戴、智能交通、智慧安防、大数据医疗等新兴“智能”家族涨幅居前，与之相反的是，煤炭、有色、水泥、钢铁、银行、电力等传统大盘股居于涨幅末端，银行板块整体仍跌。

资金面暂时宽松，加之管理层出补丁文件纠偏新股发行，短期存量资金追小放大，上证指数险守2000点心理关，板块分化严重。全市场资金有小幅回流但尚未扭转弱势。进入1月中下旬，春节前资金趋紧将与信托兑付不确定性叠加，“钱荒”局面或将再现。而新股上市后表现存在高度变数。预计近日市场或利用短暂的时间间隙做足反弹，激进投资者可轻仓适当参与机器人、智能家居等概念题材。但越接近春节越应该保持警惕，保守者仍应控制仓位等待真正右侧机会。

基金方面：周二上证基金指数涨0.54%，深证基金指数涨0.23%。

海外市场方面：隔夜美国道指涨0.71%，纳指涨1.69%；欧股方面，英国富时100指数涨0.14%，德国DAX指数涨0.32%，法国CAC40涨0.26%。

二、 大势要闻：

1、证监会：上市公司可结合年报完善分红政策

证监会表示，上市公司根据《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》，在章程中修改完善利润分配政策，应经董事会讨论通过后，提交股东大会审议。上市公司可结合2013年年度报告编制，提出完善公司利润分配的政策。同时证监会明确，“现金分红在本次利润分配中所占比例”的计算口径为：现金股利除以现金股利与股票股利之和。

点评：去年11月底，证监会发布了《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》，指引首次以监管规则的形式明确了上市公司差异化现金分红政策，同时设定现金分红最低比例， 此次进一步明确了“现金分红在本次利润分配中所占比例”的计算口径。证监会完善现金分红机制一方面是加强对投资者的回报，同时也是旨在鼓励价值投资和长期投资。现金分红作为资本市场的一项基础性制度，是投资者回报的重要方式，在成熟市场中往往占据主导地位。随现金分红机制的完善以及A股平均市盈率的不断降低，现金分红以及股息率的重要性正在逐步上升，一些历史上现金分红占比较高，股息率较高的公司值得关注，另外公司财务状况良好，账上现金丰厚同时具备现金分红能力的，也值得长期关注，比如三房巷（600370）等。

三、 热点跟踪：

1、四季度LED出口数据靓丽通用照明盛宴开启

从部分省市海关的数据情况看，估计四季度LED 照明产品的出口增速同比在80%以上。而从台湾厂商最近公布的12 月份营收数据看，下游灯具厂商的景气度最佳，东贝（2499.TW）的增速环比超过100%。

点评：LED 行业本轮行情的主要驱动因素来自于通用照明需求的放量，根源是价格已达甜蜜点，实际需求的快速上升，以及美洲市场禁白，欧美日三大市场的补贴对于需求的刺激。通用照明是LED 应用最庞大的一个市场，预计2014 年全球商用、民用照明市场的规模将首次突破千亿，2015 年有望达到1600 亿元人民币，未来两年的复核增速在60%左右。建议关注德豪润达（002005）、三安光电（600703）、阳光照明（600361）等。

2、谷歌收购智能家居设备商物联网市场引关注

本周一，谷歌宣布公司以现金32 亿元收购了智能家居设备公司Nest。Nest 从2011年开始销售智能温控器，最近推出了智能烟感器，可以通过平板电脑或智能手机远程控制，从而让用户随时知道家中的情况。

点评：Nest 在去年1 月最新一次融资时的估值为8 亿美元，此次谷歌高溢价收购，反映出谷歌布局智能领域的战略已经相当清晰。受此消息影响，智能家居、智能机器板块周二涨幅居前。物联网技术是智能家居的主要支持技术，国家物联网技术研究中心预计到2015 年国内物联网规模有望达到1380 亿元，到2020 年将达到2 万亿元。相关上市公司包括远望谷（002161）、新大陆（000997）、银江股份（300020）、厦门信达（000701）等。

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