1.债券的发行条件是什么

  债券知识中债券发行必须具备发行额度、债券期限、票面利率和发行价格等条件。

  (1)债券发行额度是由发行者所需资金数量、发行者信誉和债券种类以及市场承受能力等因素决定的。如果额度定得不合理，就会造成诸如销售困难，影响发行者信誉和转让价格不良的影响。

  (2)债券期限指从发售日始至偿清本息日止的这一段时问。这一期限的确定，既要参照使用资金的周转期限、市场利率的变化和二级市场的发达程度，又要根据投资人的投资意向来测定。

  (3)债券票面上所证明的利率就是债券的票面利率。这一利率水平，要依照债券期限、债券的信用等级、利息的支付方式及投资者所能接受的程度来确定。

  (4)债券发行价格分为三种：有溢价发行，即高于票面金额发行，有原价发行，即等于票面金额发行;有折价发行，即低于票面金额发行。所以，债券发行价格不一定与票面金额相等。但无论如何，偿还时仍按票面金额偿还。在债券利率确定之后，调整发行价格，可使债券收益率趋同市场利率。

  2.什么是债券信用等级及其评定

  在西方国家，债券上市前，要经过社会公认的权威评级机构对债券进行信用评级，然后才能进入市场交易。除中央政府发行的公债外，企业债券和地方政府债券都要经过评级，否则，很难有投资者认购。

  对债券的资金信用等级进行评定是通过对发行债券单位的经济、金融以及债券评定出级别，公布评级结果。具体说，就是依照一个固定标准，用符号简单明了地反映债券发行者及债券本身的资信程度，以利帮助投资者通过等级了解发债单位的实力，从而使投资者决定是否买卖发行人发行的债券以及确定购买额度。

  按照国际惯例，债券的等级一般分为三等九级，即A、B、 C三等，每一等中均分为三级，共九级。这样就精确地表明了债券风险程度的高低。

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