【弘业期货期市早参】2021-11-8星期一
发布时间：2021-11-8 10:41阅读：117
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期货开户交易需要多少钱？门槛高吗？
期货开户是免费的，具体需要多少钱得看交易什么品种，便宜的品种几千就可以做，比如玉米、玉米淀粉、豆粕、白糖、螺纹钢等等，铜、黄金等稍微贵点，大概要2万多可以做一手，具体可以来电咨询
首次开户流程：
金融期货开户业务（首次开户）
1、开户所需材料清单
1.1 个人投资者
(1)金融期货交易编码开户申请表
(2)金融期货交易风险揭示书
(3)金融期货考试成绩单
(4)内部流程表
(5)资金证明（前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均大于人民币50万元）
(6)交易经历（近三年内具有10笔以上（含）的期货，或者近三年内具有10笔以上（含）的证券交易经历并同时具备金融期货仿真交易经历累计10个交易日20笔）
1.2 一般法人投资者
(1)金融期货交易风险揭示书
(2)金融期货考试成绩单
(3)内部流程表
(4)该企业参与金融期货交易的内部控制、风险管理等相关制度
(5)资金证明（前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均大于人民币50万元）
(6)交易经历（近三年内具有10笔以上（含）的期货或期权交易成交记录，或者近三年内具有10笔以上（含）的证券交易经历并同时具备金融期货仿真交易经历累计10个交易日20笔）
（7）金融期货交易编码开户申请表
2、开户过程注意事项
2.1、客户通过登录http://www.cfachina.org/testcenter/，进行在线知识测试80分及格，成绩长期有效（机构客户由指令下达人通过金融期货交易基础知识测试）
2.2、无强制临柜要求，开户过程全程双录，录像至少完整记录开户知识测试监督人员（测试监督人员不得为其开发责任人）验证客户身份、客户正面留影、客户测试等全过程，测试过程要能同时看是客户脸部（至少侧脸）以及电脑屏幕，客户签署成绩单及承诺函，知识测试监督人员签字，录像影像声音和画面应当清晰、稳定、流畅、 无中断
金融期货开户业务（二次开户）
1、开户所需材料清单
1.1、在他司已有有效的金融期货交易编码，无需进行知识测试、可用资金以及交易经历的验证，需填写《金融期货二次编码申请表》以及《金融期货交易风险说明书》；或者通过网上开户云提交开户（选择中金所编码申请二次）
交易所适当性品种交易编码、权限申请
1、开户所需材料清单
1.1 个人投资者
（1）客户通过期货交易基础知识测试，80分合格（成绩长期有效）
（2）资金证明（前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元或等值外币），原油交易编码申请前前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元或等值外币
（3）交易经历（近三年内具有10笔以上（含）的期货或期权交易成交记录或仿真结算单包括累计10个交易日、20笔以上（含）的仿真交易记录或近三年内具有10笔以上（含）的境外金融机构正式出具的与中国证监会签署监管合作谅解备忘录国家（地区）期货监管机构监管的境外期货交易所的期货交易结算单）
（4）投资者适当性交易权限、编码申请表
1.2 机构投资者
（1）指令下达人通过期货交易基础知识测试，80分合格（成绩长期有效）
（2）资金证明（前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元或等值外币）。原油交易编码申请前前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币100万元或等值外币
（3）交易经历（近三年内具有10笔以上（含）的期货或期权交易成交记录）或仿真结算单包括累计10个交易日、20笔以上（含）的仿真交易记录或近三年内具有10笔以上（含）的境外金融机构正式出具的与中国证监会签署监管合作谅解备忘录国家（地区）期货监管机构监管的境外期货交易所的期货交易结算单）
（4）具健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度。
（5）投资者适当性交易权限、编码申请表
1.3 特法机构
（1）具健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度。
（2）投资者适当性交易权限、编码申请表
备注：以上所有客户在办理商品期权开户申请时，含以上资料再附加《商品期权交易补充协议》，《期权业务风险揭示书》。
2、开户过程注意事项说明
2.1、开户过程要完整包括：知识测试人员与客户合影（拍照）、风险揭示投资者教育（拍照）、签署开户申请表承及风险揭示相关附件（签署申请表拍照），对客户签署成绩单过程进行录像（含话术）。
2.2、客户登录http://www.cfachina.org/testcenter/，进行在线知识测试，成绩长期有效。（机构客户由指令下达人期货交易基础知识测试），测试监督人员不得为其开发责任人。
交易所适当性品种交易编码、权限二次开户：
满足豁免知识测试、交易经历要求条件
（任选其一） 具有其他境内商品期货交易所上市的实行适当性制度的上市品种交易权限
具有金融期货交易的交易编码
具有境内证券交易所期权交易权限
具有该交易所实行适当性制度的其他上市品种交易权限
满足豁免知识测试、交易经历、可用资金要求条件（任选其一） 已在其他开户机构开通该品种交易权限
专业投资者
近一年内具有累计不少于50个交易日的交易经历证明文件
1、开户所需材料清单
1.1 个人投资者
（1）投资者适当性交易权限、编码申请表
（2）已具有交易所适当性准入品种相关权限证明
1.2 机构投资者
（1）投资者适当性交易权限、编码申请表
（2）已具有交易所适当性准入品种相关权限证明
（3）具健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度。
1.3 特法机构
（1）具健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度。
（2）投资者适当性交易权限、编码申请表
备注：以上所有客户在办理商品期权开户申请时，含以上资料再附加《商品期权交易补充协议》，《期权业务风险揭示书》。
2、开户过程注意事项说明
2.1、开户过程照片采集：身份验证（客户手持身份证正反拍照）、签署开户申请表，风险揭示书等相关附件（签署申请表拍照）
重点解读：
1.如果客户A有我司或他司的金融期货交易权限，现申请原油，铁矿石，PTA，商品期权的交易权限，除了机构客户不能申请开通原油（原油机构客户验资5个交易日100万>金融期货机构客户验资要求），其他都可以直接申请开通。
2.如果客户A有我司或他司的原油期货交易权限，现申请原油，铁矿石，PTA，商品期权的交易权限，均可申请开通。
3.如果客户A有我司或他司的铁矿石、PTA、商品期权交易权限，现申请原油需验资（个人5个交易日50万，机构5个交易日100万），其他均可申请开通。
4.符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者，均免除验资，知识测试，交易经历相关要求。
5.近一年内具有累计不少于50个交易日境内交易场所的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录或者认可境外成交记录的客户，均免除验资，知识测试，交易经历相关要求。（累计50个交易日每日须有交易操作）
本人身份关系证明：
本人是弘业期货股份有限公司正式员工、市场总部副总经理、高级分析师和开户授权人——胡正文(经理)，网上开户编码：02161，期货从业资格证号：F3006821，期货投资咨询从业证书号：Z0013752，详细信息可以登录“中国期货业协会网站”输入我的名字可以查到相关从业信息；或者登陆我公司网站，在右侧的“走进弘业”——“信息披露”——“从业人员信息表”中查询本人从业信息，同时可以在“开户授权人”一栏中查询本人开户授权资格。请大家注意，只有在中国期货业协会网站上能查到姓名和工作单位的，才是正规的，请广大投资者注意！谨防别的非正规人员侵害您的合法权益！！
商品期货开户无资金门槛，开户即可交易！
文：金融研究院分析师
郑重声明：本资讯内容仅供参考，据此入市，风险自担
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隔夜市场
【隔夜要闻】
中共中央、国务院：重点区域严禁新增钢铁、煤化工产能
11月7日中共中央、国务院关于重点区域严禁新增钢铁、焦化、水泥熟料、平板玻璃、电解铝、氧化铝、煤化工产能的意见指出，坚决遏制高耗能高排放项目盲目发展，严格落实污染物排放区域削减要求，重点区域严禁新增钢铁、焦化、水泥熟料、平板玻璃、电解铝、氧化铝、煤化工产能，合理控制煤制油气产能规模。
中共中央、国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见
意见指出，到2025年，生态环境持续改善，主要污染物排放总量持续下降，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，地级及以上城市细颗粒物（PM2.5）浓度下降10%，重污染天气、城市黑臭水体基本消除，土壤污染风险得到有效管控。
中国前10月货物贸易进出口突破30万亿元
海关总署11月7日发布数据，2021年前10个月，中国货物贸易进出口31.67万亿元，同比增长22.2%。中国自加入世界贸易组织20年来，货物贸易从世界第6位上升到第1位。
中国10月外汇储备32176亿美元，环比增加170亿美元
11月7日，国家外汇管理局发布数据显示，截至2021年10月末，我国外汇储备规模为32176亿美元，较9月末上升170亿美元，升幅为0.53%。
四部门：支持广州期货交易所建设碳期货市场
11月6日工信部、央行、银保监会、证监会发布《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》，鼓励金融机构开发气候友好型金融产品，支持广州期货交易所建设碳期货市场，规范发展碳金融服务。
发改委：全国煤炭日产量达到1188万吨，再创近年来新高
国家发改委11月5日表示，随着煤炭优质产能不断释放，11月份以来全国煤炭日产量持续增加。据调度数据，11月4日煤炭日产量达到1188.5万吨，再创近年来新高，较上一个峰值增加16.5万吨。
国家电网：经营区域电力供需形势恢复常态
11月7日据国家电网消息，国家电网经营区域电力供需形势基本恢复常态，保供电保民生取得阶段性成效。电煤供应明显增加。公司经营区电煤库存回升至9932万吨，电煤可用天数回升至20天。截至11月6日，除个别省份、局部时段对高耗能、高污染企业采取有序用电措施外，全网有序用电规模接近清零。
一周涨价两次！这个行业掀“涨价潮”，与每个人都息息相关
据央视新闻报道，今年以来，家居行业上游原材料价格一路上涨，受此影响，近期卫浴、瓷砖等家居领域的相关企业纷纷上调产品价格，引发市场关注。
“十一”前后包括欧派家居、东鹏控股等在内的多家家居龙头企业宣布调价，涉及全屋定制、瓷砖、防水涂料、照明等多个领域，家居行业掀起新的一轮涨价潮。某住宅公司负责人称，年初铜的价格是7000多美元一吨，现在涨到10300美元一吨，锌的涨价幅度更大，达到50%，而卫浴产品主要是以五金为主，铜占用量的70%，锌占用量的30%。
面对激烈的市场竞争，家居企业无法将成本上涨的压力全部转嫁到下游终端市场，因此不少家居企业都面临巨大的经营压力。
海关总署7日发布数据显示，今年1—10月，我国进口未锻轧铜及铜材近443万吨，进口额为2689.1亿元。与去年同期相比，进口量下降了21%，进口额却提升了8%，每吨价格同比涨超37%。
期货方面，截至上周五夜盘收盘，沪锌期价相较2020年年底涨超12%，沪铜涨20.7%，与现货价格相比涨幅相对小很多。（期货日报）
美国10月非农就业人数增加53.1万，为7月以来最大增幅
上周五公布的美国10月季调后非农就业人口录得增加53.1万人，为7月来最大增幅，高于市场预期的45万人。美国10月失业率录得4.6%，为去年3月来新低。美国劳工部表示，就业增长广泛，休闲和酒店业、专业和商业服务、制造业、运输和仓储等领域的就业增长显著。公共教育领域的就业人数在10月有所下降。
美国众议院通过5500亿美元基础设施法案
11月6日美国众议院以228-206票通过5500亿美元的两党基础设施法案，下一步将移交给美国总统拜登签字。据悉，众议院在对两党基础设施法案投票后，将对社会支出法案的辩论规则进行投票。
澳洲联储声明：经济预测不支持2022年加息
澳洲联储发表货币政策声明强调，要想让通胀率维持在2%至3%的可持续水平，劳动力市场需要收紧，工资增长需要大幅提高。在满足这些标准之前，委员会不会提高官方现金利率。此外，最新数据显示，经济预测不支持2022年加息。
委内瑞拉将石油产量目标下调三分之一
由于多年来长期管理不善，11月6日委内瑞拉石油公司将其石油产量目标削减了三分之一至100万桶/日。这是自总统马杜罗在2020年1月设定200万桶/日的产量目标以来，委内瑞拉政府第三次被迫修改产量目标。
沙特上调12月份销往所有地区的石油官方售价
上周五，全球最大的石油出口国沙特阿拉伯宣布了12月份的官方销售价格，下个月将提高对所有买家的原油官方售价，将12月份阿拉伯轻质原油的亚洲客户售价每桶上调1.40-2.70美元。
北美肥料价格指数再创历史新高
11月5日，Green Markets北美肥料价格指数继续创出历史新高。这项价格指数在上周五续涨3%至1048美元/短吨，在过去的一年半时间里已经翻了三倍有余。欧洲天然气危机造成最近化肥价格走高，欧洲多家大型氮肥厂因无法承担高昂的生产成本纷纷关门，从而造成全球范围内的供给短缺。
北美地区开始实行冬令时
11月7日起，北美地区开始实行冬令时，至2022年3月13日（美东时间02:00）终止；美国和加拿大金融市场交易时间（金银、美油、美股等）和经济数据公布时间将较夏令时延后一小时，敬请留意。
伊拉克总理卡迪米遭到自杀式无人机袭击
11月7日伊拉克安全部门发布声明称，伊拉克总理卡迪米在其绿区内的住处遭到自杀式无人机的袭击，但该企图未能成功，卡迪米目前状况良好。目前，伊拉克安全部队已采取必要措施，巴格达宣布进入紧急状态。
【隔夜市场数据】
黑色板块
【螺纹&热卷】
钢厂检修开始，盘面关注成本支撑我的钢铁网数据显示，唐山迁安地区钢坯出厂较昨稳报4900元/吨，秦皇岛卢龙地区钢坯出厂稳报4900元/吨。从目前企业生产现状来看，基本都处于不饱和生产、检修或停产状态。但湖北、河南、福建、江苏等省份限电压力逐渐缓解，钢厂生产状态逐步恢复，部分企业计划检修的时间集中在11月下旬。需求表现仍低于预期，市场所期待赶工期现象迟迟未能发生。后续随着天气转冷，北方施工条件转差，需求承压明显。后市关注原料端能否企稳，以及限产具体执行力度。
【铁矿石】
需求弱势，盘面偏弱运行现货方面，上周进口铁矿港口现货价格震荡下跌，平均每日成交84.1万吨，环比下降6.4%。供应方面，上期澳巴发运环比小幅增加，到港量环比回落，整体供应维持震荡运行。需求方面， Mysteel调研247家钢厂高炉开工率70.90%，环比下降4.00%；日均铁水产量为204.89万吨，环比下降6.42万吨，受采暖季限产和冬奥会影响，钢材产量明显下滑，需求持续承压，且近期钢厂利润出现明显收缩，对矿价形成一定压制。库存方面，5日Mysteel45港口进口铁矿库存为14703.83万吨，环比累库211.88万吨；日均疏港量283.79万吨降5.6万吨；在港船舶数178条降12条。盘面上看，主力01合约昨日震荡创新低，夜盘反弹回到5日线附近，短期内维持偏弱震荡。【焦煤&焦炭】
市场心态看淡 盘面低位反弹主产地煤矿产量均有不同程度提升，焦煤市场供应逐步转好，然下游市场需求减少，个别煤矿出货压力显现，厂内部分煤种库存稍有累积，使部分煤种价格仍存下调预期。下游受焦价提降落地影响，焦企利润略有收缩，多以消耗库存为主，对原料煤需求有所减弱。随着澳煤通关，进口煤量较前期有所增加，然目前下游市场观望情绪依旧较浓。部分煤种价格下调，对焦炭价格支撑减弱，加之焦企出货情况不理想，累库现象明显，焦企心态走弱，目前焦企仍有不同程度的限产，对焦炭以积极出货为主。钢厂限产力度加大，高炉检修、限产增多，铁水日均产量稍有减少，对焦炭需求下滑明显，当前多以按需采购为主。港口贸易商心态稍显不佳，部分贸易商出货积极性增加，焦炭报价降低，钢厂限产存在趋严预期，且成材价格下调，钢厂利润受损，对焦炭多持看降心态，部分焦企降价后出货情况仍显不佳，焦炭市场面临下行压力。
【动力煤】
寒潮来袭，期价震荡盘升产地方面，陕西多数矿表现趋稳，个别矿区在煤价下行之后需求拉运明显提升；内蒙地区，在保供政策下供应有所增加，产销基本平衡；山西晋北地区积极保供电煤，市场煤资源紧缺。港口方面，市场情绪有所好转，询货增加，但压价明显，当前贸易商发运较少，以长协调运及保供为主，市场交易较少，现秦皇岛港Q5500报1080元/吨。下游方面，当前煤矿保供稳价政策持续执行，11月份以来电厂供煤持续大于耗煤，库存日均增加160万吨，存煤水平快速提升。11月5日，电厂存煤达到1.16亿吨，可用20天。下半年最强寒潮来袭，全国开始出现大面积降雪、断崖式降温天气，供暖取暖需求将会呈现明显的季节性回升态势，用煤高峰期、冬季供暖期、水电枯水期三期叠加，电力将呈现总体紧平衡，局部有缺口的格局。进口方面，受国内限价政策影响，进口煤市场低迷，市场报价有所下行，现印尼Q3800FOB价报80元/吨。盘面上看，主力01合约夜盘明显回升，当前MACD绿柱已连续四日缩短，30分钟级别看有所企稳，短期内维持震荡盘升态势，同时注意政策调控下的持仓波动风险。
【铁合金】
铁合金产量稳增，市场偏弱运行锰硅方面，上游港口锰矿小幅回调，天津港锰矿澳块报46.5元/吨度，南非半碳酸37元/吨度。供应方面，上周全国121家锰硅企业开工率55.78%，较上上周增3.22%，上周锰硅日均产量22580吨，较上上周增617吨。总体来看，近期锰硅产量稳步上升，但随着内蒙古、广西电费上涨计划逐步落地，高成本给锰硅的生产造成了部分压力，部分厂家已在考虑停炉。下游钢厂产量处于低位，市场处于下跌趋势，对锰硅的需求也处于低位。随上周河钢11月招标量价确定，锰硅期现价格大幅回落，市场情绪悲观下锰硅价格主要依靠成本支撑，短期内期货价格将围绕成本价宽幅震荡。硅铁方面，上周硅铁产量依然稳步上升，上周全国136家硅铁企业开工率40.21%,较上上周增2.95%,上周锰硅日均产量13423吨，较上上周增978吨。但下游钢厂产量继续收缩，钢厂对合金需求处于低位，河钢11月招标的量价双降也是对硅铁需求降低和价格预期走弱的体现。硅铁期货价格经过多日的下跌，短期难以恢复，但考虑仍有电费成本支撑，期货价格下跌空间有限，盘面仍将继续偏弱运行。
能源化工
【原油】
日内或维持震荡偏强走势布油01合约收盘徘徊于82.55美元关口， WTI 12合约收盘来到81.17美元附近。周内外盘原油价格波动率显著上升，市场操作难度加大。美原油库存以及产量上升、伊核谈判消息对油价形成压力，但四季度油市总体供不应求的状态继续支撑油价维持高位区间震荡格局。隔夜非农数据、新冠新药支撑油价低位反弹，日内或维持震荡偏强走势。
【PTA】
震荡反弹周五油价震荡上涨，PTA供给方面来看，近期重启装置较多，PTA开工环比提升。需求方面，聚酯及终端限产限电继续放松，织机及加弹开工都有所提升，PTA供需双双提升，12月检修产能将逐步兑现，期价近日震荡回落，受目前成本端止跌，短期期价震荡反弹思路。
【乙二醇】
成本压力减弱，或震荡反弹目前乙二醇港口库存在58万吨，较前期有所提升。由于利润不佳，煤制开工仍难以明显提升，近期成本逻辑，随着煤价油价双双止跌，乙二醇回归供需逻辑，聚酯及终端开工均有所提升，乙二醇供需压力不大，有望震荡反弹。
【短纤】
7000有支撑，有望震荡走高目前短纤开工负荷有所提升，尤其是中空低熔点短纤，短纤加工费提升，下游纱线利润良好，短纤目前供需压力尚可，产业上下游良性态势。原料方面，PTA、MEG跟随自身成本走势，或震荡反弹，短纤价格在7000附近支撑较强，偏强震荡。
【聚烯烃】
去库节奏顺畅，需求相对稳定，短期或有反弹美联储Taper落地，或明年加息，抑制大宗商品价格的金融属性。据悉今年双11将倡导“绿色快递”，快递行业“禁塑令”落地在即，利空聚烯烃下游需求。原料端，发改委调控之下，动力煤下跌趋势。美国商业原油库存连续两周增长，原油价格高位调整。供应端，聚乙烯企业开工率在83.90%，新增独山子石化、榆林化工及延安能化等装置检修，停车产能223万吨/年，宝来石化、榆林化工、齐鲁石化、烟台万华、燕山石化、兰州石化、久泰集团及独山子石化部分等多装置复产开工。库存方面，两油库存67吨，较昨日涨0.5万吨。下游旺季不旺，PE 下游各行业开工率在54.9%，包装膜开工率较上周期-2.6%。L2201夜盘高开走V，收于8982，短期或有反弹。供应端，聚丙烯平均开工率为83.76%，新增青海盐湖、神华宁煤、延安能化、延安炼厂及湛江东兴等装置检修减产，停车产能366万吨/年，辽阳石化、河北海伟、宁波台塑及中海壳牌等装置复产开工，检修装置较多。出口窗口打开，出口量有望增长。下游塑编企业开工率为49%，因各地限电政策逐渐取消，企业生产情况较为平稳，但订单情况仍不及去年同期水平，开工率提升空间不大。PP2201夜盘走V，收于8687，需求稳定，检修较多，近期或区间震荡为主，不排除反弹可能。PVC期价上周五小幅反弹，夜盘期价延续反弹走势，并回到了8500元一线附近，但整体期价依然处于弱势。由于近期电石价格的持续回落，成本支撑减弱，带动PVC价格重心持续下移。现货市场方面，依然维持高基差，短期维持期价小幅波动，随着PVC华东地区期价跌至9000元附近，市场接受度有多提升。关注下方8000元一线整数关口对期价的支撑作用。
【液化石油气】
下调后回稳，跌幅收窄上个交易日，LPG2112最低价格4830元/吨，最高价格5124元/吨，收盘价格在4897元/吨，较上一交易日结算跌91元/吨。原油价格继续压制，期货盘面大幅走跌，跌幅收窄，入市消极，现货市场大幅走跌，北方跌幅减小，南京主营炼厂继续不跌，基差突破千元大关。从供应端来看，华南地区粤西和珠三角供应量均多，销售承压；华北地区供应较前有所增加，主要由石家庄炼厂民用气释放，其他炼厂波动不大；华东炼厂外放量保持平稳，整体供应尚可；山东地区民用气供应量整体变化不大，近期无新增开停工企业。从下游需求端来看，下游观望情绪加重，入市积极性不高，多维持刚需，下游消耗能力无明显提升。CP大涨提振作用减弱，加之前期囤货，下游采购意愿不强。但随着气温下降，消耗速度加快，补货周期缩小，需求预期良好。目前来看，避险情绪升温，下游多按需采购，谨慎观望，煤炭系价格持续下降以及现货预期偏弱的情况下，上涨动力有限，外围弱势牵制，预计短线市场或保持大稳为主，存走弱空间，具体走势仍需关注国际原油及外围市场。
【沥青】
稳中趋弱上一交易日，石油沥青主力合约2112结算价3024元/吨，较前一工作日价格下调80元/吨，成交470480手，持仓213996手。国内沥青现货价格指数为3284元/吨，较上一工作日价格下调8元/吨。受原油走跌影响，部分地区低端价格走跌，市场价格下行较为明显。供应端来看，考虑利润问题，地方炼厂开工负荷持续低位，整体供应量有所下降。华北炼厂整体供应偏紧，部分炼厂限量发合同报计划为主；山东京博石化装置轮检、齐岭南转产渣油，预计区内供应或有所减少；华东地区区内主流炼厂间歇生产，但整体供应处于平稳态势。需求端来看，东北、西北地区需求逐渐收尾，山东华北地区刚性需求整体尚可，部分项目赶工对于市场有一定的支撑，北方大部分地区降温天气，大部分终端道路施工或停止，需求减弱明显；南方地区来看，需求有所分化，部分地区需求不温不火，下游开工率较低，整体去库较慢。目前来看，现货基本面略显弱势，供需两弱的局面或逐渐显现，开工库存双降，尤其北方地区的限量提货造成货源紧张的预期，对价格有一定的支撑，但实际的高库存也对价格的提升施以压力。需求略显悲观，底部支持不稳，价格上涨动力有限。短期由于油价影响，沥青市场或稳中趋弱运行为主。
工业品板块
【玻璃】
弱反弹国内全国均价2437元/吨，环比下跌1.68%。现货市场走势延续下移，产销率没有明显的提升。近日部分区域降价频繁且幅度较大，下游拿货谨慎，企业整体出货放缓，库存有所上升，预计现货价格后期仍存下行风险。部分区域仍存限电情况，下游订单较往年有所减少。盘面缺乏上涨驱动，反弹高度有限。
【纯碱】
反弹国内纯碱市场整体走势不温不火，成交量清淡，受社库价格影响，新单采购不积极。金大地装置计划11月15日检修，具体检修时长待定，湖北新都短暂停车后基本恢复正常，甘肃金昌装置点火运行，当前低产量。下游需求一般，低价抵触心态重，社库补充。贸易商观望心态，前期货源销售。短期内纯碱市场出货有压力，供需博弈阶段。盘面空头情绪仍占主导，增仓下跌减仓反弹，建议观望，反弹只能右侧参与。
【尿素】
供需双弱，方向未明，震荡为主上周期货盘面在连续下行后开始反弹，近期行情剧烈波动主要是受煤炭保供稳价政策的影响，目前来看，政策带来的利空影响已逐步减弱，后期价格很大程度上会围绕基本面波动。上周日均产量12.57万吨，环比减少0.98万吨，同比减少2.14万吨。上周日均开工率为56.62%，环比减少4.42%，此外，前期因限电、限产停车的企业多集中在本月中旬复产，西南、西北的气头企业预计本月中旬开始检修。供应情况低于去年同期，处于偏紧的局面。需求上，农业需求处于淡季，工业略有好转但仍处于低位，出口几乎停滞，需求总体偏弱。总体来看，目前基本面呈现供需双弱的局面，方向未明，后期需关注冬储的进展，气头企业停产的情况，上游原料价格，政策调控。
【纸浆】
震荡整理目前银星5050元/吨，狮牌5000元/吨，蓝森林5000元/吨，北木5300元/吨，南方松4800元/吨，目前纸浆的供应量比较稳定，下游的开工率虽略有提升，但改善有限，外盘纸浆11月报价走低，利空市场心态，加拿大针叶浆北木最新外盘报出740美元/吨，依利姆针叶浆海运面价740美元/吨，智利针叶浆太平洋11月面价725美元/吨，瑞典针叶浆蓝森林11月报价700美元/吨。短期供需面改善有限，市场交投偏刚需，缺乏上行动力，预计以震荡整理为主。
金属板块
【黄金&白银】
反弹COMEX黄金期货涨1.48%报1820美元/盎司，COMEX白银期货涨1.4%报24.245美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨2.02%，COMEX白银期货涨1.24%。黄金受美联储和英国央行本周早些时候的鸽派决定提振；债券收益率下降令金价获得支撑。英国央行行长贝利：利率需要在某个时候上升；不会将利率回到4%至5%的水平。欧元区9月零售销售环比减0.3%，预期增0.3%，前值从增0.3%修正为增1%；同比增2.5%，预期增1.5%，前值从持平修正为增1.5%。
【沪镍】
震荡市场焦点：国内新冠疫情及其变种病毒时有爆发，使得经济增长蒙上了阴影，全球能源供应紧张持续，海外市场能源价格飙涨，国内多地采取限电措施，国家发改委等强力部门表态打击资本对动力煤等原材料的囤积炒作行为.交易提醒: 截至收盘，LME镍收涨，最新收盘价19435美元/吨。镍在能源方面的应用持续引起市场关注，得益于全球资金大放水以及前期因疫情造成的供应短缺给基础原料商品上涨提供持久动力，新能源车市场持续升温，最新公布统计局数据显示，在整体汽车行业处于下滑的形式下，新能源车9月仍然取得141.3%的增长。现阶段，全球能源紧张价格大幅上涨，美国经济逐步恢复中，最新季调后的10月的就业数据超出预期，表明就业稳定增加，尽管疫情肆虐下经济增长有波动性；美联储议息会议结束，继续维持鸽派论调，相应缩减购债规模，对未来通胀水平持乐观判断，加息还遥遥无期；国内“能耗双控”政策令多地限电措施趋严，多地不锈钢厂的双限政策有所松动，对镍的终端需求影响减弱，价格上涨压力下降，但国家发改委等部门就资本对动力煤等一些大宗商品的囤积炒作提出了更严的监管要求，对整体商品的价格运行产生不利影响，在形势明朗之前系统性风险加大，市场避险情绪上升。镍有着基本面的支撑，交易所库存维持低位，伦敦LME镍库存昨日下降900吨，需密切关注后续库存的变化，即将进入雨季的菲律宾镍矿石出口将大幅萎缩，能源镍的稳定需求叠加库存下降以及矿石价格坚挺，下跌空间不大，但亦要考虑市场监管趋严带来的恐高情绪，在跟随整体商品市场价格下跌后，波动幅在加剧，逢低少量买入或观望。技术上主力合约2112将围绕146000整数关强势震荡，参考的波动区间在140000—150000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。
【沪铜&国际铜】
震荡海关总署：中国10月铜矿砂及其精矿进口179.7万吨，9月为211.1万吨。周五伦铜探底回升小幅上涨，美铜今日明显高开约0.8%。沪铜周五低开高走收中阳，收于70170.沪铜成交持仓基本稳定，市场情绪小幅乐观。全球宏观基本面略有好转，不确定性在于中美关系，铜价回到区间震荡行情。沪铜上方压力75000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水下降至109点，内盘走势强于外盘。
【沪铝】
震荡海关总署：中国10月未锻轧铝及铝材出口48万吨，9月为49.2万吨。周五伦铝大幅震荡收十字星。晚间煤炭上涨，沪铝低开高走收中阳，收于19015.沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。俄铝消息影响，全球市场走势较弱。沪铝破位下行，可能需要一段时间在18000上方逐步企稳。上方压力20000，下方支撑18000。
【沪锌】
震荡周五晚间伦锌下探60日均线后反弹收下引线的小阴线。沪锌晚间低开后小幅反弹收小阳线。目前内蒙限电影响下，锌矿供应紧张加剧，加上疫情及交通运输问题，加工费进一步下滑。锌价回落后，下游终端需求有所好转，国内继续去库存化。从锌价和电费来看，国内锌企冶炼利润出现亏损，后期关注冶炼企业是否会进一步缩减。基本面较强预期下，锌价震荡探底。中期能否上涨仍然取决于国内外锌冶炼企业的产量能否释放。
【沪铅】
震荡周五晚间伦铅震荡偏强收小阳线。沪铅震荡企稳收小阳线。河南限电问题基本结束，原生铅开工有所上浮。再生铅限电问题尚存，开工率仍在小幅下滑。铅供应端仍未有效释放下，再生铅和原生铅价差缩窄，铅价下方有较强支撑，或震荡偏强。中期冬季来临后蓄电池更换需求预期较好，铅价中期有望重心上移。关注再生铅的供应恢复情况。
农产品板块
【油脂】
震荡国际方面，受原油价格下跌带动，国际油脂价格回调。美豆出口销售量环比下滑，美豆承压下跌，短期低位震荡。马棕方面，印度及中国发文限制大宗商品投机,马棕期价承压回调。SPPOMA预估数据显示，10月日马来西亚棕榈油产量环比增加2.3%，棕榈油库存收紧带来的供应担忧支撑BMD毛棕榈油价格，但ITS数据显示10月马棕油出口环比减少13.5%，近期原油价格回调，需求偏弱限制BMD棕油涨幅。国内方面，国家政策遏制期货市场过度投机炒作，大宗商品普跌。内盘油脂基本面情况较好，较为抗跌，近期高位震荡为主。库存方面，棕榈油库存为43.15万吨，环比上涨15.56%，处于5年低水平；豆油库存为108.46万吨，环比降3.44%，处于同期低水平，对油脂价格有支撑。四季度国内对美豆采购放缓，豆粕需求减弱以及近期限电影响油厂开机率，对豆油的供应担忧支撑油脂价格，美豆供应预期增加抑制豆油涨幅。中期来看，年底至明年初中等强度的拉尼娜可能造成东南亚地区洪涝，或进一步影响马棕产量。油脂仍维持震荡偏多思路。短期内政策影响占主导，资金及情绪较为谨慎，建议观望为主。
【油料】
外盘续跌，豆粕关注3000一线支撑上周五美豆延续大跌，继美豆单产和期末库存上调预期之后，南美大豆种植顺利推进又增添了空头砝码；指标1月开盘1223，最高1227，最低1203.5，收盘1204，跌1.53%；国内夜盘豆粕低开反弹，豆油大跌为豆粕提供支撑，另据海关，中国10月大豆进口510.9万吨，1-10累计进口7908万吨，同比减少5%，下滑的大豆进口为豆粕价格提供了短期支持；主力1月开盘3045，最高3105，最低3023，最新3093，涨0.23%；菜粕跟随豆粕反弹，尽管供应有限，但豆粕疲软且水产旺季结束形势下上行承压；主力1月开盘2491，最高2545，最低2480，最新2524，跌0.32%；菜油低开收跌，但收盘大幅脱离低点，美豆油跌破40-60日均线（59.58-59.68）支撑带动整体油脂类大跌，世界大豆供应转宽松背景下竞争性油脂料替代菜油供应的收缩；主力1月开盘12540，最高12540，最低11863，最新12286，跌2.20%；操作建议：两粕菜油偏空思路。
【花生】
油脂价格回调 花生期价震荡偏强上周五夜盘油脂价格继续下跌，今日花生期价料震荡偏强。近期油脂价格下跌，但花生期价跌幅小于其他油脂，受到花生现货价格坚挺支撑。在相关油脂价格屡创新高的带动下，花生主力2201合约期价10月上冲9200元/吨整数关口后回调。相关油脂价格突破性上涨，花生油价格和需求有望获得提振，带动花生期价震荡上行。花生现货价格维持稳中偏强态势，供应方面压力不大，产区花生收获基本结束，但花生现货供应仍未上量，与农户严重惜售有关；需求表现平稳，油厂陆续开始小批量收购，开收企业陆续增多，现货价格维持稳定，部分地区现货价格小幅走强。供应方面，近期花生供应恢复，短期现货供应压力加大，市场预期中远期供应压力更大；需求方面，四季度需求旺季到来，需求有望环比增加。油厂榨利方面，花生油消费有好转迹象，但近期价格在相关油脂上涨带动下企稳走强，花生粕价格跟随豆粕回调。尽管需求仍然疲软，但近期花生新作供应延迟，导致花生现货价格稳定，加之油厂压榨利润上升，且中间商备货需求增加，加快油厂花生及花生油库存消耗，提振市场信心。今年8月中旬至10月上旬花生产区出现持续大范围降雨，持续降雨导致花生收获延迟，部分花生收获延迟时间过长，造成产量损失和质量下降，加之花生收购价格同比明显下降，而农户收获成本上升，农户惜售情绪明显高于往年，这将会令供应压力后移，而后期需求端或存在边际好转可能，建议投资者密切关注主产区现货上量及报价情况。
【玉米&淀粉】
震荡偏强全国秋粮购销逐渐开始，种植、烘干、运输等成本及品质因素支撑市场价格。双拉尼娜影响远期国际供需格局，容易形成炒作隐忧。美玉米震荡；国内进口维持高位，成本影响国内市场。饲料需求维持偏强预期，谷物替代优势消退，玉米饲用量难减；深加工开机率回升，原料库存低位或补库。玉米或震荡偏强。
【棉花&棉纱】
棉花棉纱震荡棉花现货整体成交氛围持稳好转，点价成交基差有所下移。截至11月4日全疆已经收购籽棉1151.24万吨/折合皮棉437.47万吨；其中，地方累计收购籽棉660.56万吨/折合皮棉251.01万吨，兵团490.68万吨/折合皮棉186.46万吨。新疆北疆籽棉采摘全部结束，南疆采摘接近尾声，期现价格大幅倒挂。下游刚需采购，郑棉基本面暂稳，短期棉价预计继续高位震荡。纯棉纱市场交投偏淡，部分地区纺企纱线库存逐渐增加，订单跟进不佳，零星小单为主；价格持稳为主，部分略有下调，纺企多按照新棉成本核算报价，成交一般。下游织厂新接订单情况大单不理想，维持小单居多。新棉成本支撑，短期预计纯棉纱以稳为主，关注新订单。
【生猪】
偏强震荡近期需求端拉动猪价好转，部分自繁自养养殖户扭亏为盈，市场有零星补栏动作，仔猪市场开始回暖，随着标肥价差拉大，集团场有控量观望态势，散户亦有压栏惜售心态，市场生猪出栏均重延续增长势头；需求端受菜价大涨、公共卫生以及政府宣传影响，近期居民有明显囤货情绪，屠企订单增幅明显，拉动猪价上涨，不过预计此次拉涨时间窗口有限，周末北方白条成交已经开始下滑，但因天气影响，道路受阻，销区到货量偏少支撑价格偏强运行，近日需关注物流对生猪购销的影响。
【鸡蛋】
偏弱震荡上周蛋价先落后涨，整体维持强势，周末寒潮来袭，交通受阻，市场走货有所放缓，终端拿货积极性下降。当前蛋鸡存栏偏少是事实，行业利润较好、养殖户惜淘心理浓厚也是事实，上周产区老鸡淘汰量继续环比下滑，远低于近3年淘汰均值，淘汰日龄也较前一周延长，三季度市场补栏量相对乐观，冬季鸡蛋供应端有增无减，而需求面受前阶段蔬菜价格带动以及政府层面鼓励，家庭及餐饮备货量激增，近几周产区发货量较大，终端有提前消费迹象，临近双十一电商甩货，蛋价整体承压。
【白糖】
现货平稳 期价震荡偏强上周五外盘原糖期价震荡走升，今日郑糖期价料维持震荡偏强走势。近期外糖期价止跌反弹，受内外价格差导致原糖进口亏损的支撑，内盘期现货价格走势强于外盘。10月至今白糖期价持续反弹，国内产区白糖现货成交持续好转，现货价格走势较强，现货量价齐升，近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货，期货价格下跌，而现货价格上涨，基差持续走升，近期现货成交放量，说明现货商对当前价格较为认可，现货价格走势对期价产生支撑。在外盘震荡走势背景下，内糖料震荡偏强，区间波段操作为宜。
【苹果】
入库数据偏空 苹果期价高位震荡上周卓创咨询公布苹果收获期入库数据高于市场预期，引发期价大幅下挫，2201合约期价跌破7800元/吨整数关口，持仓明显增加。卓创数据显示，2021年11月4日全国冷库目前存储量约为881.25万吨，同比2019年低22.8%。当前全国冷库库容比约为64.42%，该数据明显高于市场预期的800万吨。近期苹果现货价格分化严重，不同品级现货价格分化加剧，好货价格强势上涨，但差货价格有走低倾向，今日苹果期价，持仓下降。今年产区恶劣天气导致好果率偏低，收获期苹果期价大幅上涨，持仓同步大幅增加。整体看来，随着交割月和四季度消费旺季的临近，加之前期天气灾害的影响逐步显现，引发市场担忧，导致9-10月苹果期价大幅上扬，但近期期价走弱迹象明显，建议投资者暂时观望。
【红枣】
枣农和贸易商博弈，震荡新疆巴楚产区红枣开始全面下树，虽然枣农对市场预期较高，但目前市场主流价格为6.5-7.5元/公斤；阿克苏产区红枣全面下树上市，枣农挺价情绪高涨，订单多数以6.0-7.5元/公斤的价格成交；河南地区市面上新枣流通较少，以旧枣去库存为主，但大部分经销商库存有限，好货更少；崔尔庄市场新枣陆续上市交易，新灰枣一级持续提价，10.0-11.0元/公斤区间价交易，市场走货平平，旧枣走货良好，客商以库存去化为主。目前产区价格坚挺，枣农惜售；消区消费低迷，预计近期震荡。
宏观方面
【外汇】
美元震荡偏强，人民币仍将升值上周五纽约尾盘，美元指数跌0.12%报94.2182。欧元兑美元涨0.12%报1.1569，英镑兑美元跌0.04%报1.3496，澳元兑美元涨0.03%报0.7402，美元兑日元跌0.32%报113.39，美元兑瑞郎跌0.02%报0.9122。离岸人民币兑美元涨，USDCNH报6.3944。美国经济复苏，美联储缩减购债，短期内美元震荡偏强；长期（一年以上）来看仍有震荡下行趋势。人民币中长期仍然震荡偏升。
【国债】
保持一份谨慎，关注市场变化上周央行公开市场累计有10000亿元逆回购到期，央行共进行了2200亿元逆回购操作，当周央行公开市场净回笼7800亿元。进入11月，央行在公开市场操作从100亿元到500亿元，再加码到1000亿元。罕见的月初放量有助进一步稳定市场情绪。除了月初逆回购到期量大，11月中下旬还有1万亿元的MLF到期，11月资金整体压力较大。经济数据方面，10月出口（以人民币计）同比增长20.3%，前值19.9%；进口增14.5%，前值10.1%；贸易顺差5459.5亿元，前值4331.9亿元。消息方面，一位地方财政局长表示，正在谋划申报2022年专项债项目，拟申报项目投资规模超过8亿元。近期期债主力合约开始移仓换月。上周五债券市场情绪继续向好，高开高走全线飘红，仍建议保持一份谨慎，关注市场变化。本周央行公开市场将有2200亿元逆回购到期，继续关注央行的操作动态和资金面的波动。
【股指】
沪深300指数将弱势震荡隔夜消息：商务部：中方期待RCEP尽早对签署国生效，使协定早日在区域内全面实施；将会同有关部门适时出台《关于高质量实施RCEP的指导意见》，为各地方、各行业把握协定机遇、实现更好发展提供指导和服务。美国10月季调后非农就业人口增53.1万人，创3个月来最大增幅，预期增45万人，前值增19.4万人。10月失业率为4.6%，创自美国新冠疫情爆发以来新低，预期4.7%，前值4.8%。隔夜市场： 美国三大股指全线上涨，续创历史新高。道指涨0.56%报36327.95点，标普500指数涨0.37%报4697.53点，纳指涨0.2%报15971.59点。本周，道指涨1.42%，标普500指数涨2%，纳指涨3.05%。波音涨超5%，VISA、迪士尼涨逾3%，领涨道指。航空股集体上涨，美国航空涨5.77%，达美航空涨8.05%。辉瑞称，在2/3期研究中，口服抗新冠药物有效性为89%。行情研判：上周五沪综指收挫1%，再次失守3,500点关口，收盘价创逾10周新低。光伏、化工、旅游板块本周表现疲弱。而元宇宙概念本周再受热炒，相关概念股劲扬，并带动传媒板块逆势领涨。央行上周五公告，为维护银行体系流动性合理充裕，开展了1,000亿元人民币七天期逆回购操作，利率仍持平于2.20%，上周净回笼量则达到7,800亿元，创20个半月单周新高，货币政策出现宽松局面的概率偏小，流动性或许更多地会出现紧平衡态势，市场风险偏好调低，沪深300指数将弱势震荡，支撑位4770点，压力位4900点。
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