【弘业期货期市早参】2021-2-1星期一

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【弘业期货期市早参】2021-2-1星期一

发布时间：2021-2-1 10:14阅读：236

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隔夜市场

【隔夜要闻】

中办、国办印发《建设高标准市场体系行动方案》

中办、国办印发《建设高标准市场体系行动方案》明确，研究制定重大市场风险冲击应对预案，提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例，支持社会资本依法进入银行、证券、资产管理、债券市场等金融服务业。加大新型基础设施投资力度，推动第五代移动通信、物联网、工业互联网等通信网络基础设施，人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施，数据中心、智能计算中心等算力基础设施建设。建立常态化退市机制。进一步完善退市标准，简化退市程序，畅通多元化退出渠道。严格实施退市制度，对触及退市标准的坚决予以退市，对恶意规避退市标准的予以严厉打击。加强和改进反垄断与反不正当竞争执法。坚决反对垄断和不正当竞争行为。推动完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。通过股份制改造、兼并重组等多种方式，在油气、电力、煤炭等领域积极培育形成运营规范、具有较大影响力的交易平台。

刚刚，重大部署！中办国办发文，四大方面影响资本市场！

受散户逼空影响白银价格疯涨 黄金价格在周五上涨，4月交货的黄金期货价格收于每盎司1850.3美元。值得注意的是，受到近期散户疯狂买入的影响，白银价格在近两个交易日飙升了10%，叠加美元走软，这些因素都提振了黄金价格。

触发熔断！美股“散户抱团股”疯涨！白银疯涨！这一夜，发生了什么？

美国多个贵金属零售网站暂停销售白银

美国多个主要贵金属零售网站均表示，由于需求剧增，在白银亚盘开盘（北美周日晚上）前不能接受新订单。

香橼反转做多空头机构损失惨重

美国空头机构香橼宣布，停止做空研究，将专注于做多机会。高盛发布研报称，上周对冲基金仓位出现自2009年2月以来最大降幅；在回补空仓和多仓后，对冲基金敞口仍接近纪录水平，表明仓位驱动的抛售风险持续存在。对冲基金Melvin在1月份巨亏53%，S3 Partners数据显示，按市值计价，今年迄今为止游戏驿站看空者的损失为197.5亿美元。

多家券商修改交易规则美证交会将介入调查

美国在线券商Robinhood 1日更新了股票买入限制，其中将AMC院线的买入股数限制至10股、游戏驿站1股、高斯电子2股、诺基亚2000股，富途证券则已恢复交易。而英国免佣金交易平台Freetrade禁止美国股票的买入指令。美国证交会声明：正在密切关注极端的价格波动，调查市场是否存在潜在的不当行为，将对限制交易能力的实体行为进行审查。

短期市场现金充沛美元Libor跌至创纪录低点

由于短期市场现金充沛，美国国库券和回购协议的利率被压低，上周五3个月期美元伦敦银行同业拆借利率（Libor）定在0.20188%，低于11月20日达到的前历史低点0.20488%。

中国央行澄清SLF利率上调谣言

29日市场流传一张截图，上面流传人民银行常备借贷便利（SLF）利率上调、需提前2天申请。人民银行马上回应此系谣言，并已就此事向公安机关报案。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

供应继续收缩，下游需求成交清淡我的钢铁网数据显示，昌黎部分钢厂出厂结算价为3860稳，迁安3860稳，贸易商午后含税成交价3930左右。本周福建、浙江、广东、湖北等省短流程基本进入集中停产放假阶段，而山东、江苏、河北等省长流程企业基本进入主动减产阶段，供应仍有进一步降产空间。当前商家冬储意愿较低，厂库累库压力较大。

【铁矿石】

需求走弱，盘面偏弱震荡供给方面，四大矿山发运量环比继续季节性下滑，到港量环比减少，同比维持较高水平。需求方面，日均铁水产量继续回落，但整体维持在历年高位水平，年前钢厂检修增多，需求出现季节性回落，压缩粗钢产量也对炉料价格形成压力，日均疏港量环比回落。库存方面，mysteel45港库存为12500.71万吨，环比持续反弹，钢厂进口烧结粉库存继续反弹。盘面上看，主力05合约昨日窄幅整理，夜盘小幅反弹，短期内维持偏弱震荡。

【焦煤&焦炭】

煤焦市场期现分化短期盘面走势偏弱临近春节，产地部分煤矿有停限产情况，汾渭数据监测样本煤矿权重开工率周环比下滑1.19%至105.86%，介于春节期间国有煤矿多正常生产且产地煤矿也有压缩放假时间的情况，预计后期开工下降幅度有限。因电煤价格走弱，部分跨界煤种出货不及前期，煤矿有降价预期。焦价提涨落地叠加运力恢复，焦企心态积极乐观，销售走货顺畅，厂内库存保持回落态势。下游钢厂考虑自身利润多处于盈亏边缘且成材库存明显累积，高炉检修陆续增加，但当前钢厂整体库存依然偏低，采购积极，继续支撑市场偏强运行。基于钢厂利润逐步收缩，钢厂高炉检修现象逐步增多，焦化市场参与者对后市预期分化。

【动力煤】

煤价持续走低，盘面继续下移目前陕蒙地区沫煤销售较好，大矿春节间维持正常生产，运费上涨趋势暂缓，产地多数矿价格偏下行；晋北地区煤市有所松动，以保电厂为主，煤价继续下行。港口方面，目前北港库存低位暂稳，下游刚需采购支撑不足，主要以长协煤调度为主，现5500大卡动力煤主流平仓价780-810元/吨。下游方面，气温回暖后日耗大幅下降，库存拐点出现，补库需求减缓，临近年末多数行业放假，供需矛盾逐步缓和趋于平衡。进口煤方面，进口煤政策已有较大程度放开，但少数煤种仍严控，仍未最终落地，外矿报价平稳。盘面上看，主力05合约昨日继续下挫，夜盘窄幅震荡，预计短期内维持偏弱震荡。

能源化工

【原油】

市场供应端的不确定性增加隔夜，原油价格维持震荡整理格局，布油收盘来到55.1美元/桶附近，今日早盘WTI原油在均线附近获得支撑，交投于52美元关口。东区原油现货市场方面，市场开始进入4月合约交易，上一交易周，中国、印度、日本炼厂在内的买家交易量略有回暖。中期来看，与去年情况相反的是，需求复苏的确定性在逐步增加，而随着油价抬升供应端的不确定性开始增加，此外拜登上台后对国内外油气政策发生较大改变，市场的交易变量可能逐步向供应侧转变。

【PTA】

PX偏强带动PTA价格走高周五油价小幅震荡，当前PX生产加工费在190美元附近，PTA加工费降在400元以下，PTA自身供需方面来看，百宏已投产，供给增加预期难改。临近年底，下游聚酯检修增加，织造工人面临放假，负荷降至33%附近，供需面依旧疲软，不过PX提涨拉高成本，短期震荡偏强。

【乙二醇】

震荡偏强近期华东主港地区MEG库存处于59吨水平，压力不大。乙二醇平均开工约52%，进口量大幅减少，下游聚酯开工率为85%，后期或有季节性检修，短期供需矛盾不大，期价有望继续偏强震荡。

【短纤】

短期震荡偏强短纤当前库存依旧为负，现金流偏好，在聚酯产业链中表现仍强势，短纤价格受到原料影响较大，TA和EG纷纷走强，短纤受到提振，不过临近年关，终端需求或逐步减少。短纤震荡偏强思路，上方空间不乐观。

【聚烯烃】

短期震荡偏强夜盘聚烯烃震荡走弱，塑料收报于7905元/吨，跌75元（-0.94%）；聚丙烯报8207元/吨，跌77元（-0.93%）。一月疫情反扑需求抬升，下游整体开工有所提升，带动聚烯烃价格整体攀升。临近春节，受就地过年政策影响，或许需求表现将好于往年，上游库存低位但出货意愿较大，市场流通现货有限，对商品的价格具有一定支撑，短期走势震荡偏强。

【液化石油气】

持稳出货为主国际原油小幅震荡，市场利好消息有限，上游整体库存偏高，预计短线以稳价出货盘整为主。上个交易日，华南市场稳中存弱，主营单位持稳出货，购销氛围尚可；西部液化气横盘整理，市场交投良好；华东液化气市场主营单位民用气价格小涨，预计民用气价格持稳中存小涨；东北液化气市场大面走稳，上游库压逐步缓解，下游谨慎入市，产销平和。短线来看，国内液化气市场稳中调整，持稳出货为主。

【沥青】

大稳小调成本端对沥青支撑强烈，国内道路沥青市场大势走稳为主。临近春节假期，刚需及备货性需求逐步走弱，终端陆续离市休假，整体交投气氛有所冷清。供应端，因同时受春节假期、利润及需求影响，2月份国内炼厂开工负荷或有继续下降趋势。短期来看，刚需逐渐走弱，但是炼厂开工负荷也将会下降，整体市场有望呈现供需两弱的局面，预计价格维持大稳小调为主。

【甲醇】

成本支撑偏强，郑醇涨后回调随着国际油价再次回归上涨节奏，国内能化品纷纷企稳，郑醇也暂时结束大幅回落步伐，但总体依然处在大涨之后高位运行的回调节奏，高位运行区间或将暂时确立在2300-2600之间。基本面来看，国内供给端气头限产影响加剧，总体开工率有所回落，前期国内煤炭价格向上暴涨，总体维持涨后高位运行，国际醇价反弹至高位，醇价总体成本挺价效应较好。需求方面，制烯烃毛利虽受醇价走高挤压，但总体开工依然维持高位运行；受高醇价影响，传统下游总体利润表现变差，同时冬季环保限产政策总体趋严，传统下游综合开工并无亮眼表现，只有醋酸价利状态偏强。库存总体维持低位，去库节奏变缓，且年末累库概率不大，期价中期走势依然较为明朗，然短期或将继续维持高位运行态势，振幅有所扩大。

【苯乙烯】

基本面稳定，苯乙烯年线继续企稳苯乙烯期价近期企稳回升态势较好，文华EB指数已经由6000点附近反弹来到 7000点以上，一方面受益于技术位年线附近发挥的行情支撑作用，另一方面，节前基本面的持续利多也发挥了重要作用。供给端来看，近期国内供给出现一定不稳定性因素，部分生产企业意外故障事件频发，新浦停车、巴陵石化停车，国内行业开工率降低明显，由此前的87%左右降至目前82%左右，疫情影响下华北的陆运以及国内的船运交通状况也对苯乙烯的跨区域供给产生一定影响。需求端来看，主流下游产销依旧保持一定盈利，节前市场任存备货预期，三大下游开工表现依然良好。库存方面，港口库存依然低位运行，企业库存亦处低位。基本面总体继续保持良性好转，中期态势依然可期，短期继续维持企稳节奏。

工业品板块

【橡胶】

停割期渐近，沪胶区间支撑位运行20年四季度以来，沪胶基本维持涨后高位区间运行，核心运行区间维持在13800-15800，前期一度小幅下破，但近期再次回升，维持区间内回升节奏。基本面来看，需求方面，受国内车市提振及国际轮胎出口回升带动，总体需求状况依然乐观，但由于前期元旦因素，国内轮胎开工一度下滑明显，但近期再次回归高位运行，后期随着美国大选尘埃落定，西方国家对华贸易政策进入调整期，如果贸易政策偏暖调整，轮胎国际需求或将再次发力；供给方面，时间已经步入东南亚减产期，本割胶季时间也所剩不多，加之有疫情扰动，而国内产区已经停割，总体供给面继续有利于对胶价形成利多支撑来看；库存方面，国内青岛地区库存依然处在去库阶段，其中保税区库存已经降至偏低位置，期货仓单虽然经过短时恢复，总体依然不大。天胶产业链供需状况总体依然相对偏多，本割胶周期的中期向好态势不变，短期依然维持区间性回升节奏。

【玻璃】

产销走弱价格走低 上周玻璃主力合约期价持续回调，于1800元一线附近震荡走升，基本与当前华中市场现货价格持平。国内现货市场走势偏弱，价格持续下滑。下游加工企业陆续停工，生产企业出货不理想，为增加出库，厂家执行优惠、保价政策，贸易商屯货积极性提高。本周厂家库存延续增加趋势，符合淡季的市场走势，但总体库存仍不算高。行业基本面向好趋势未变，盘面震荡短多走势，但春节前后不排除再度下行可能。

【纯碱】

现货稳价运行期价区间震荡本周纯碱市场走势稳定，企业整体开工率略有提升达到77%。价格低位加上疫情不确定性影响，下游备货充分，带动纯碱持续去库。本周纯碱厂家总库存80.33万吨，环比减少6.66万吨，降幅7.66%。当前部分企业库存低，高库存企业保持去库明显，个别企业有增库迹象。临近月底，纯碱市场暂不会有太大调整，关注装置开工情况变动。长期看供给压力仍存，现货挺价运行，短期盘面震荡走势为主。

【尿素】

冬季备肥期价震荡偏强行情回顾：郑商所尿素主力UR2105上周五高开高走，早盘强势上涨，盘中在2030元/吨附近盘整，尾盘突破2050元/吨关口，并收至2058元/吨，日成交量19.4万手，日持仓量13.2万手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价2030，山东菏泽小颗粒送到价2030，河南商丘小颗粒送到价2040。受疫情影响，部分地区运输受限，厂家提前备货助推期价上涨。近期国际行情向好，但国际供应相对紧张，给予国内价格上涨带来动力。另外，西南地区天然气供应仍然受限，气头尿素复产并没有对市场带来太大利空。小结：受疫情、供应偏紧、需求增加多重利好影响，整体来看节前行情坚挺运行为主。

【纸浆】

多重利好叠加浆价震荡偏强行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2103上周五维持强势格局，开盘6526元/吨，盘中最高涨至6746元/吨，最终收至6702元/吨，日持仓量17.6万手，日成交量63.6万手。现货方面：截至2月1日，针叶浆山东地区价格方面，：银星6500-6550元/吨，南方松6450元/吨，马牌6600元/吨，月亮6600元/吨。临近春节，市场运输放缓，下游纸厂刚需备货，现货成交减缓，业者多观望为主。小结：从技术面分析，纸浆期货价格不断突破历史高位，主要原因是资金面的推涨，市场看好纸浆后市发展。

金属板块

【黄金&白银】

涨COMEX黄金期货收涨0.47%报1849.8美元/盎司，本周累跌0.34%；COMEX白银期货收涨4.39%报27.06美元/盎司，本周累涨5.89%。亚盘白银开盘涨超6%。此前reddit论坛WallStreetBets散户号召“发动史上最大的白银逼空”。短期波动较大建议控制风险。美联储卡普兰：如果有进一步财政支持，美国今年经济增速可能超过5%；不会将时间框架与美联储目标的“进一步实质性进展”相联系；预计今年美国的原油和天然气生产将趋于平缓，可能要到2022年第一季度才能实现供需平衡。

【沪镍】

节前模式震荡为主市场焦点：美国新一届政府顺利交接，接下来的政治，经济政策将对资本市场带来较大影响，需密切关注，国内内循环，消费端的结构性改革，给市场带来巨大的想象空间。农历新年将至，面临长假，不确定因素增加，国内资金面吃紧，避险情绪涌现，保持谨慎多头思路。行情研判:未来镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；美国拜登政府的经济刺激政策能否顺利出台，将给商品市场带来巨大的震荡，国内镍库存连续下降的情况下，预计短期沪镍偏淡，围绕130000震荡。全球新型毒株带来的蔓延以及国内多地封城引发了人们对需求的担忧，会对市场造成长时间的困扰。距离春节还有不足两周的交易时间，市场趋于谨慎，震荡行情明显。后期关注全球疫情的发展，菲律宾，印尼镍矿供应增减状况，下游不锈钢的供需状况。谨慎看多，同时保持好持仓节奏，预防国内盘面巨幅调整带来的损失，参考的波动区间在130000—135000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡周五伦铜冲高回落转跌收中阴，收于7813.5美元，美铜今日小幅低开。沪铜日盘下跌后，夜盘高开，冲高回落收小阴线，收于57770。沪铜成交持仓小幅下降，市场情绪趋于保守，由于经济前景和美国刺激政策的不确定，短期铜价仍显弱势，可能延续调整。后续关注春节前后备货行情能否启动。沪铜上方压力58800，下方支撑60日均线57000。今日国际铜较沪铜升水大幅扩大至470元，内盘情绪较弱。

【沪铝】

震荡周五伦铝冲高回落收小阴线，波动幅度较大，收于60日均线下方1977美元。沪铝日盘上涨后，夜盘继续高开高走大涨，最高冲高至15500附近后回落收中阳，收于15160。沪铝成交持仓大幅上升，市场乐观。河南环保限产对铝价下方形成支撑，节前备货因素也支撑铝价，短线沪铝可能延续强势。上方压力15500，下方支撑15000。

【沪锌】

震荡周五晚间伦锌继续弱势小跌。沪锌偏强震荡收小阳线。内外加工费继续回落，冶炼企业利润微薄，后期冶炼厂可能压缩产量。国内下游锌消费企业逐渐放假，但疫情影响下部分企业过年不放假，节前累库不及预期，，短期锌价以震荡调整为主，中期锌矿偏紧或限制锌价的下跌幅度。

【沪铅】

弱势震荡周五晚间伦铅弱势震荡收小阴线。沪铅继续回落。再生铅企业节前已经基本放假，部分企业不放假，再生铅与原生铅贴水扩大。废电瓶易涨难跌下，企业利润亏损幅度小幅扩大，供应方面压力不大，但物流逐渐暂停下下游蓄电池企业备库进入尾声。铅价上方承压，或呈现弱势震荡行情。

农产品板块

【油脂】

油脂震荡反弹巴西大豆收割进度较为缓慢，美豆价格受到提振。棕榈油方面，马来西亚计划在未来一个月对沙巴州园工进行新冠检测，关闭出现阳性的种植园，市场预期马棕油去库存将延续，利好马棕油价格，但ITS数据显示马棕1月1-25日出口较去年12月同期下降36.1%，出口减少，马棕油承压。国内方面，内盘油脂上一交易日上涨。上周油厂开机率继续回升，但由于下游提货较好，豆油库存继续下降，截至1月22日，国内豆油商业库存为81.57万吨，较前一周降幅3.81%。国内棕榈油库存上升，截至1月22日，港口食用棕榈油库存为61.42万吨，较前一周增幅为1.2%，天气转凉不利于棕榈油消费，棕榈油期价承压。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，春节前油脂消费需求旺盛，油脂供应暂无压力，基本面利多因素仍然存在，预计油脂短期震荡偏强。海外疫情较为严重，国内新冠疫情也有反弹迹象，对油脂的上涨造成一定的压力。

【油料】

外盘震荡收阳，豆粕看3400支撑上周五美豆震荡收阳，巴西早熟大豆收割延迟，周边玉米市场大涨，且USDA上周五报告向中国出口大豆13.2万吨，显示出口保持良好；指标3月开盘1353.25，最高1376.75，最低1335.5，收盘1367.75，涨1.18%；国内夜盘豆粕走低，收盘前跳水，周五现货小幅走跌，节前生猪集中出栏且禽类存栏较低，使市场担忧后市需求；主力5月开盘3478，最高3483，最低3425，最新3458，跌1.38%；菜粕跟随豆粕走弱，淡季现货依然疲弱，关注2780－2800一线支撑；主力5月开盘2859，最高2859，最低2823，最新2825，跌0.60%；菜油低开下跌，油脂类中偏弱，年初进口菜籽库存较2019年大幅上升，与2017、2018年水平持平；注意中加关系缓和风险；主力5月开盘9849，最高9862，最低9748，最新9750，跌1.28%；操作建议:两粕继续多头思路，注意3400和2800一线支撑风险，菜油关注。

【花生】

偏多河南南阳麦茬10700元/吨，山东邹城白沙10600元/吨，花生价格整体趋涨。花生价格处于近年高位，随着产区货源逐渐减少，农户惜售情绪加强；下游企业年前备货基本结束，购销转淡。12月花生进口4.13万吨，同比增长37.1%；花生出口1.4万吨，同比减少23.1%。花生期货上市首日各合约挂牌基准价9350元/吨，建议多单尝试。
【白糖】震荡1.印度石油和天然气部部长普拉丹(Dharmendra Pradhan)周三表示，为了减少对昂贵的石油进口的依赖，印度将提前到2025年实现20%乙醇混合燃料的目标。2.集装箱匮乏给印度的糖出口造成阻碍。随着中美集装箱运输量的上升，可以供应印度出口商的集装箱数量越来越少。3.截至1月24日（十五个工作日），巴西糖及其他糖蜜日均出口收入达到3079.4万美元，较上年同期增长43.5%，日均出口量为10.2288万吨，同比增长40.6%。期间出口食糖153万吨，出口总额为4.6191亿美元，平均价格为每吨301.10美元，上年同期为294.8美元/吨。

【棉花&棉纱】

棉花震荡偏弱，棉纱震荡偏弱美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，1月21日止当周，美国2020/2021年度陆地棉出口销售净增32.27万包，较之前一周增加10%，较前四周均值增长22%。下游纺企补库计划延迟，近期皮棉购销氛围平淡，市场观望情绪浓郁。预计郑棉近期呈震荡偏弱走势，空间有限，操作上建议投资者暂时观望。纯棉纱市场交投偏淡，纺企挺价意愿强烈，下游大部分厂商采用按单采购，开工率下滑，C32S纱线价格指数报24080元/吨。原料采购方面，目前纺企有一定量原料库存，棉花采购积极性略有下降。随着春节的临近以及疫情防控的加强，下游企业着手放假事宜，价格承压。

【玉米&淀粉】

震荡全国售粮进度仍快于去年同期，售粮过程仍在继续，只是疫情偏严，北方粮流出难。2020年国内进口创纪录千万吨玉米，进口小麦也创记录，后期继续扩大进口或成常态。加上国内谷物替代，玉米供应环境逐渐改善。需求方面，生猪恢复较好，不过猪瘟仍在发生，禽料、水产走弱。深加工方面开机率大幅下滑，因年尾淡季，不过限塑令利好淀粉远期需求。年尾行情偏淡，玉米或维持震荡。

【生猪】

震荡年前各养殖场出栏节奏加快，短期市场猪源供应相对充足，春节临近，消费端暂无利好提振，屠企开工率维持较低水平，加上政策面调控态度明确，现货价格偏弱震荡，截至上周五，全国生猪均价33.35元/kg，周跌幅2%。近期河南、湖北及两广地区非瘟及仔猪腹泻问题有加重现象，市场人士认为可能与气候以及违规疫苗有关，疫情导致近期小体重猪和母猪淘汰量增加，造成的损失量当前难以评估，不过年后产能恢复进度预计整体放缓，远月合约有较强支撑。

【鸡蛋】

震荡上周现货蛋价大跌，截至周五，产区均价4.07元/斤，周跌幅9%，销区均价4.52元/斤，周跌幅9%。春节备货进入尾声，市场走货放缓，养殖和流通环节库存均有所上升。供应端继续偏紧格局，1月份全国在产蛋鸡存栏11.99亿羽，环比降0.13亿羽，鸡龄结构方面在产蛋鸡仍维持相对高的占比，主要因前期蛋价偏好，养殖户惜售所致，而养殖端补栏积极性提升也使得后备鸡存栏有小幅增加，这部分补栏鸡苗至少要在5月份才能反映到产量上。淘汰方面，上周蛋价暴跌，养殖户顺势出栏淘鸡，卓创监测全国蛋鸡周度出栏量为1955万羽，环比增134万羽。预计节前蛋价大幅走低概率不大，节后关注存栏结构的变化。

【苹果】

震荡诸如陕西渭南澄城、山东蒙阴等地都有客户备货接近完成后撤离，不同产区走货进度差距明显，整体行情维持稳弱趋势，尤其果农货源，让价交易情况略有增加。山东产区：栖霞产区客户继续包装自有货源，调果农货量相对有限，果农出货积极性略增，价格暂时稳定，以质论价。当前库存果农80#起步一二级价格在2.50-3.00元/斤，以质论价。80#起步统货在2.00-2.30元/斤，三级果价格在1.50-1.80元/斤。沂源产区交易整体稳定，客户发自存货居多，调货客商按需补货，部分客商收购完成后有提前撤离的情况，价格暂时稳定。当前库存富士75#以上稍好的货源价格在2.00-2.10元/斤，一般货源价格在1.70-1.90元/斤。

【红枣】

供给充足，走货稳定上个交易日，红枣主力合约呈现震荡的趋势。最终收于10285元/吨。较上个交易日-0.29%，成交量1.69万，持仓2.35万。目前，前往新疆产区的收购客商逐渐减少，部分加工厂已停工，成交以质论价，随行交易；销区市场货源供应充足，随着春节的临近，拿货客商多挑拣合适货源采购，货源品质高低不同，成交以质论价。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3642元/吨，较上一交易日+0.11%，成交量1.54万，持仓1.39万。2020/2021年国内大米产能过剩较2019/2020年有所扩大，供给偏松基调持续，加之2019/2020年度结转库存高企，对粳米行情走势形成压制。同时大米走货持续不快，仅有少量订单，大米需求量较少，米企均低库存状态。因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数弱势调整，人民币强势盘整上周五纽约尾盘，美元指数收平报90.5382；欧元兑美元涨0.1%报1.2135，英镑兑美元跌0.11%报1.3708，澳元兑美元跌0.45%报0.7644，美元兑日元涨0.44%报104.725，美元兑加元跌0.42%报1.2777，美元兑瑞郎涨0.2%报0.8903。离岸人民币兑美元涨0.41%，USDCNH报6.4489。

【国债】

关注数据公布和公开市场操作上周在连续多日净回笼后，上周五央行实现净投放。公开市场有20亿元逆回购到期，月末财政支出大幅增加，央行开展1000亿元7D逆回购操作，净投放980亿元。上周央行公开市场有6140亿元逆回购和2405亿元TMLF到期，央行累计进行了3840亿元逆回购操作，全口径净回笼4705亿元。本周（1月30日至2月5日）公开市场将有3840亿元逆回购到期。上周五期债早盘震荡。市场有传言称央行上调SLF利率，受此消息影响，期债午后快速下跌。随后央行表示“这一传言完全不属实，人民银行已就此事向公安机关报案”，期债震荡回升，多数合约小幅收涨。周末消息方面，拜登政府对两党达成1.9万亿美元纾困协议的希望遇挫，民主党将独自启动刺激政策立法。国内数据方面，中国1月官方制造业PMI为51.3，预期51.3，前值51.9；非制造业PMI为52.4，前值55.7。关注即将公布的财新PMI数据和央行公开市场操作。此外，继续关注海外市场情况和全球疫情情况。

【股指】

本周股指有望回升隔夜消息：国务院领导人表示，我国发展仍面临不少挑战，要保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，围绕市场主体和人民群众需求加大改革开放，强化科技战略支撑。央行金融科技委员会召开会议研究部署2021年重点工作。商务部：2020年，我国消费稳步复苏、对外贸易再创新高，利用外资逆势增长，“十三五”商务发展圆满收官。隔夜市场：周五欧美股市集体大跌，道指跌超600点或2%，失守3万点关口；纳指跌2%，标普500指数跌1.93%。欧股全线收跌，德国DAX指数跌1.71%。WSB概念股走高，游戏驿站涨近70%，本周累涨逾400%；AMC娱乐控股涨超54%，本周累涨280%；高斯电子涨超52%，本周累涨1816%。行情研判：1月中旬以来，央行公开市场操作逐步从净投放转向净回笼，1月全月净回笼了2165亿元，银行间市场流动性趋于紧张，加上美股也出现大跌，上周A股出现了明显的回调。央行行长易纲表示不会过早放弃支持政策，政策仍是不急转弯，只是边际收紧，春节前资金面紧张的状态大概率不会持续。目前市场对流动性预期较为悲观，本周或出现较大的净投放，股指有望回升。

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