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股票期权    【行情复盘】
11月2日，沪深300指数跌1.04%，报4839.85.上证50指数跌1.2%，报3212.03。指数短期维持区间震荡。
【重要资讯】
富时罗素考虑对富时中国A50指数作出重大调整，包括可能将成分股比例提高一倍至100家。富时罗素CEO斯塔尔表示，市场在变化，经济在变化，指数需要更新，以反映投资者当前寻找的投资机会的透明度，希望该指数保持“尽可能的相关性”。
北向资金今日呈净流入态势，全日净买入23.65亿元。其中，沪股通净买入13.48亿元，深股通净买入10.17亿元。
11月2日，央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有2000亿元逆回购到期，当日实现净回笼1900亿元。
人民币对美元汇率中间价报6.4009，较前一交易日上调183个基点。
【交易策略】
股指短线震荡走强。波动率维持19%低位，波动率后期有望维持震荡偏强的走势，中期以做多波动率策略为主，或者卖出远月认购期权。
推荐策略：
300ETF期权：卖出11月认购期权5.25。
股指期权：卖出11月5100认购期权。
上证50ETF期权：卖出11月3.4认购期权。
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品仍大面积收绿，黑色系仍表现弱势。期权市场方面，商品期权成交量整体有所回升。目前动力煤、塑料、原油等认沽合约成交最为活跃。而白糖、橡胶、PTA等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，动力煤、棕榈油、PVC、原油等处于高位。橡胶、黄金、PTA、铁矿等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，当前市场波动变大，但隐波突变并不显著，等市场企稳后，后续波动率或有下跌空间。
【重要资讯】
宏观市场方面，美国第三季度GDP增长2%不及预期。上周首次申请失业金人数降至28.1万。市场聚焦非农就业数据以及美联储议息会议。国内方面，10月官方制造业PMI为49.2，连续两个月位于收缩区间。第三季度GDP同比增长4.9%，低于市场预期。M2增速高于市场预期，社融和新增人民币贷款则弱于市场预期，整体表现偏中性。CPI弱于预期，PPI超市场预期，二者剪刀差进一步扩大。发改委表示将研究建立规范的煤炭市场价格形成机制，引导煤炭价格长期稳定在合理区。全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点。
【交易策略】
随着政策面调控力度加大，以及保供稳价的推进，以黑色、化工为代表的“煤系”商品开启大幅回调。各品种期权隐波也居高不下，但未发生显著突变，随着市场企稳，后续波动率或将有所回归。在策略方面，黑色、化工品种高位博弈力度加大，短线建议关注Gamma策略。方向性投资者则建议构建价差策略，防范Vega风险。此外，投资者要注意尾部风险，可买入深度虚值期权做盈利保护。

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