赛轮轮胎今天继续刷新历史新高，盘中一度涨停，最终收涨超5%，于13.46。今年涨幅已达128.52%。而我恰恰是在去年的12月31日中午，赛轮启动的第一个涨停，5.89时写的专栏，题目叫：“赛轮轮胎，不要卖在起飞时”。相信不少人是看过的。现在加上一些新东西，再系统的把赛轮的逻辑梳理一下：

    首先，美国的双反结果，赛轮税率最低，而双反调查每5年启动一次，也就是说大环境上，赛轮至少会保持5年优势。例如反倾销税：赛轮0%、玲珑22.21%、韩泰38.07%、正新52.42%。而反补贴税，赛轮也仅有6.23%，考虑到越南当地也有支持政策，这个税的影响几乎可以忽略，单纯从税上，就比友商竞争优势多太多。

    往深处说，为啥赛轮不存在倾销状况，很简单，因为赛轮在这些品牌里是卖的最贵的，价格贵怎么算倾销？所以按照各种规则审核，都是不可能构成倾销的，间接说明赛轮的轮胎胜在品质，卖的比友商贵，依然卖的好。

    第二，RCEP未来的落地也是助力，将会进一步削减越南及柬埔寨工厂的成本。这里重点提一句，柬埔寨工厂将于11月份正式投产，而且是自建电站，电费远低于当地电价，锅炉都是自己人抬过去的，再加上柬埔寨连反补贴税6.23%也没有，是双0%税率，成本更低，简直不要太舒服。

    第三，也是最重要的一点，赛轮的技术强，液体黄金（EVE）轮胎，被世界权威轮胎杂志誉为能改变现有轮胎材料的第四种革命性轮胎材料，前三种革命性的轮胎分别是充气轮胎，子午轮胎，绿色轮胎。这是世界首创，完全是新工艺、新技术，有望打破轮胎的世界格局，因为他打破了轮胎的魔鬼三角定律，能同时兼顾降低滚动阻力，提高耐磨性和抗湿滑性能。如果用100分作为参照基准，那么液体黄金轮胎的滚阻性能高达130分、磨耗超过120分、抓地则有105分以上，在不降低其它技术要求的前提下，最大程度实现了三者的平衡与提高。

    注意，这里还有碳中和的意思在，一辆用液体黄金轮胎的载重卡车，按22条胎40万公里计算，比普通轮胎节油2.46万升，二氧化碳排放减少约65.48吨。再加上可以行驶40万公里，比普通胎的15-20万公里大幅增长，可减少约2/3的原材料消耗，节约了资源。赛轮轮胎的董秘也说，山东多个城市的出租车司机都使用液体黄金轮胎，赞不绝口。要知道，出租车司机对于性价比是高度敏感的。包括赛轮最近组织一些卡车司机在试用液体黄金轮胎，都表示性价比极高，有卡车司机表示：“100公里差不多少用3个油”。虽然价格贵，但其实更省钱，因为省油，而且用的久，再加上干湿地的刹车制动都很强，尤其是湿地制动，在80km/h进行刹车，比一般C级轮胎的刹车距离短了7米，大大提升的行车安全性。

    液体黄金去年产能只有1000吨，没商用，目前是6000吨，年底能到1万吨，已经开始在全钢胎上使用，三一等卡车已经开始配套。而半钢胎也开始蓄势待发，明年产能提高到6万吨，将会在一二线城市4S店广泛推广，相信将会对其他国产品牌进行降维打击。而且液体黄金材料运输方便，已有部分材料运往越南工厂，将来产能上去也会出口。

    最后说下业绩相关，首先，每半年赛轮会计提一次折旧，半年报提过一次了，所以三季报不会提，这块利润就会有一定的提升；再加上海运费压力开始降低，其实赛轮这种大厂，柜子都是长协，很多柜的价格仅仅4000美元，远低于市场价。那为什么，税率差距这么大，柜子价差也大的情况下，赛轮的业绩没有远超友商？这里有一个很大的因素就是美国市场供小于求，需求太旺盛，所以当地的经销商会主动承担增加的税率（运费本身就是经销商承担，只是涨价后公司主动替经销商承担了部分，以便更快的周转和清库存）。未来，随着疫情好转，和供需关系改善，税率的优势会慢慢体现出来。

    如果说，未来有一家中国企业能进入世界轮胎企业前五，那么一定是赛轮轮胎，双反优势只是一个果（性能优价相对高，所以不可能构成倾销），因是技术第一，而且是革命性技术。董事长袁仲雪也说了，赛轮的轮胎质量不比世界任何轮胎企业差，技术也不输，要说跟世界TOP轮胎企业比差点啥，只差时间，差让世界认识我们的时间。

    问目标价？先成为中国市值最大的轮胎企业再来讨论这个问题

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