贵金属  【行情复盘】美联储货币政策转向时间表预期不变，暂无明显进展，贵金属在周初维持震荡调整的趋势；随着美国通胀和通胀预期强劲上涨，美债收益率和美元指数高位回落亦利好贵金属，贵金属周中上涨，黄金一度上探1800美元/盎司关口，上周五，随着零售数据表现超预期带动美债收益率上涨，贵金属大幅回落，黄金跌幅达到1.6%，收窄大部分涨幅，上周黄金整体上涨0.56%。现货白银紧跟黄金的走势，同时受有色板块的拉动，表现比黄金更强，伦敦银现上周上涨2.67%至23.25美元/盎司上方。沪金沪银方面，上周整体紧跟国际贵金属行情维持强势，受有色板块表现强劲拉动，沪银表现强于沪金，沪金上周涨1.33%至372.58元/克，盘中一度上涨至375.6美元/盎司，沪银上周涨3.92%至4980元/千克上方，接近5000元/千克关口。周五夜盘，沪金沪银均出现下跌，黄金跌1.38%至368.6元/克，白银跌0.38%至4944元/千克。
【重要资讯】①美国9月零售数据表现强劲，美国9月零售销售环比升0.7%，表现强于降0.2%的预期，持平前值；核心零售销售环比升0.8%，表现强于0.5%的预期，略不及1.8%的前值。②伴随美债收益率上升，利率掉期显示美国利率交易员对美联储明年6月加息25BP的预期几率上升至近50%。利率掉期显示，市场预测美联储2022年6月会议加息12BP左右；预期9月加息25BP的几率为百分百，不晚于2023年2月将第二次加息。③截至10月6日至10月12日当周，黄金投机性净多头增加2957手至185539手合约，表明投资者看多黄金的意愿升温；投机者持有的白银投机性净多头小幅增加1608手至17987手合约，表明投资者看多白银的意愿有所升温。
【交易策略】前期黄金一度突破1830美元/盎司关键点位，形成双顶形态。美联储货币政策转向预期大幅升温，美债收益率和美元指数持续上涨，黄金一度跌至1720-1740美元/盎司的核心区间，形成短线支撑。短期内贵金属继续震荡运行；美联储货币政策释放明确的缩债信号，贵金属年内剩余时间则会继续走弱。
短期，黄金自1830美元/盎司的高位回落，受美联储释放明确缩债和加息信号影响，持续走弱，1720美元（362元/克）是重要支撑，短期黄金受阻于1800美元/盎司（375元/克）关口回落，贵金属整体维持震荡趋势。通胀上涨预期影响下，贵金属短期内仍有小幅上涨的空间，上方关注1800美元（375元/克）和1830美元（382元/克），但是不改年内弱势趋势。白银要关注的23.6和23.9美元/盎司位置。
中期年内剩余时间，随着美联储货币政策转向落地，贵金属将会再度走弱，1720-1740美元/盎司（357-365元/克）区间依然是重要阻力位；货币政策转向加速，黄金再度下探1650-1675美元/盎司区间（355元/克）可能性非常大。白银跌至21.2-21.6美元/盎司区间（4600-4650元/千克）；不排除跌至20美元/盎司（4500元/千克）的可能。整体逢高沽空思路维持。
长期来看，货币超发、经济增速减缓背景下，黄金配置价值依然会比较高，会不断刷新历史新高，做长期资产配置者，可借黄金回调之际持续做多。投机性较强的白银不适合做长期投资。

黄金期权方面，仍可以卖AU2112C400/ AU2112C416赚取期权费。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。