最近银行股、特别是兴业跌的比较多，很多人看着每日的股价，非常沮丧，也有很多抱怨，甚至问候了人家吕董。说实话，站在更长一些时间的角度来，目前的情况都不叫事。人家吕董才来4个月，能要求什么？！我可以大声的说，站在十年的时间跨度，目前是兴业银行最好的时候，希望兴业的股东能珍惜手中的筹码，与兴业共同见证未来。

一、2011-16年，每况愈下

2011年的时候，兴业银行的经营情况那是相当的好。利润增长37.71%，不良率仅0.38%。但此后每况愈下，利润增长率逐年下降，不良率逐年增高。2012年，利润增长36.12%，不良率0.43%；2013年，利润增长18.70%，不良率0.76%；2014年，利润增长14.38%，不良率1.10%；2015年，利润增长6.51%，不良率1.46%；2016年，利润增长7.26%，不良率1.65%。

这期间，银行发展面临的主要困难在于：一是业务增速放缓，二是不良高增，三是资本充足率受限。其中是主要原因有三：一是政策环境相当的不利，KQ时刻喊着银行让利实体经济，"大众创业、万众创新"，大力发展“互联网金融”金融，对传统金融形成很强的挤压。二是GDP增长由2010年的10.6%下降到16年的6.7%，并且2008年次贷危机后四万亿刺激计划，乱投资的风险也逐渐暴露，银行资产质量承受巨大压力；三是2012年中国银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《资本办法》），并于2013年1月1日起实施。这个办法的发布，大大限制了银行资产扩张的速度，各家银行都面临着资本短缺的问题。兴业银行也于2013、2017年分别增发236亿和260亿，更可恶的是低价向大股东增发，不仅摊薄甚至侵害了老股东权益。

二、2017-18年，雪上加霜

如果说2011-16年的形势对整个银行业不利，那么2017年GSQ到任YBJH，就象是对兴业的定向、精准打击了。大家都知道兴业前几年是同业之王。17年开展“三三四十”等专项治理（集中整治三违反、三套利、四不当、银行业存在的十个方面问题），18年“整治市场乱象”、出台资管新规，招招都是指向兴业，要说这几年最受伤的，一定是兴业莫属。

2017年，兴业开始资产结构大调整，贷款较期初增长 16.87%，各类投资净额较期初减少5.29%，营收历史性的实现了负增长，负的10.9%，这一年可以说是兴业至暗时刻。2018年，继续大幅调整资产结构，贷款较期初增长 20.71%，买入返售金融资产较期初降低 17.22%，各类投资净额较期初降低7.31%。

在这期间，兴业不良生成还在高位，但可喜的是，通过大量的核销，不良贷款率已出现了企稳现象，和16年相比已经连续两年下降。这时候很多朋友都认为兴业的不良已经控制住了，但后来的发展看到，还要两年才真正控制了不良。

这期间，兴业还面临着一个很大的问题，新老交替。2016年2月兴业原行长李仁杰离任，陶以平到任。应该说兴业解决得不错，在残酷的监管形势下，陶以平是做得不错的，在未缩表的情况下，进行了资产负责表的大幅调整，实属不易。并且也提出了新的发展战略，17年提出建设结算型、投资型、交易型“三型银行”，18年“1234”战略体系成型。

三、2019-2020年，反转之年

2019年-20年，兴业经营得相当不错。19年市场利率下降对兴业极度有利，营收在18年高增长的情况下，继续实现10%以上的高增长，净利润增长8.66%；不良贷款率1.54%，较年初下降0.03个百分点；资产结构继续调整，贷款较上年末增长 17.29%，各类投资净额较上年末下降 6.61%。

20年，面临突然而来的新冠肺炎疫情，在整个银行业让利1.5万亿的背景下，兴业利润同比同比下降 2.7%。看似经营情况一般，但其实兴业完成了两个关键的蜕变：一是困扰多年的资产质量问题已经彻底解决(这里不再论述，之前专栏写过三篇文章专门来说这件事)；二是监管新规的影响已基本消除，20年贷款较上年末增长15.23%，投资净额较上年增长7.24%，说明大规模的资产结构调整已经基本完成。

四、2021年起，腾飞之年

2021年起，是兴业银行腾飞之年，上半年的业绩已经说明一些问题。其中原因有四:一是困扰兴业多年的资产质量问题和监管新规影响已经基本消除。二是吕家进到任，新老领导班子已实现顺利交接。吕家进，68年的，53岁，可以干七年，后面几年就稳定了。更重要的是，吕没有好大喜功，提出什么自己的战略，而是坚持原有战略，一张蓝图画到底，一届接着一届干。非常务实，兴业之幸，我喜欢。三是政策、监管风向逐渐变暖。今年来，推出存款市场利率定价自律机制（将原来由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定），就是一个明显有利于银行的机制；包括今年YH对于让利的提法，还有蚂蚁金服IPO被叫停，互联网贷款规范出炉，互联网存款产品全部下架，都是明显呵护着银行的。四是资本充足问题解决。我一直认为10-15的利润增长，兴业是不需要再融资的。但既然说要发可转债，也只能认了，不好的方面是摊薄，好的方面是资本充足了，可以大干一场。

未来几年，一定是兴业银行的机会，让我们拭目以待，共同期待吧。其中也包括其它银行，只不过有早有晚而已

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