股指     【行情回顾】隔夜市场方面，美国股市涨跌互现，道指下跌但纳指上涨，标普500指数微跌0.34%。欧洲股市全面下挫。A50指数小幅上涨0.39。美元指数明显反弹，人民币汇率回落。
【重要资讯】消息面上看，数据显示欧元区二季度GDP增长2.2%超过预期，受到消费支出大幅增加提振。国内方面，央行官员认为流动性不存在大缺口，并称3000亿元支小再贷款将在年内发放。房地产融资持续下降，银保监会强调坚持“房住不炒”。短期来看，消息面略偏利多，股指将继续冲击关键压力位，但需要警惕冲高回落。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
【策略建议】技术面上看，上证指数加速上涨，准备冲击3731前高的关键压力位，主要技术指标多有上升，继续关注上述位置，如冲高回落则支撑位于3480点和3350点附近。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，关注是否再度挑战压力。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
国债     【行情复盘】
昨日国债期货全天震荡，尾盘走低，其中10年期主力下跌0.25%；5年期主力下跌0.13%，2年期主力下跌0.04%。现券市场国债活跃券收益率普遍上行2bp以上。
【重要资讯】
宏观方面，昨日海关总署数据显示，中国8月（以美元计）出口同比增25.6%，预期增19.6%，前值增19.3%；进口同比增33.1%，预期增26.6%，前值增28.1%；贸易顺差583.4亿美元，预期520.3亿美元，前值565.9亿美元。海外货币政策方面，昨日澳洲联储却出人意料的缩减购置规模，释放鹰派信号。公开市场, 昨日央行公开例行开展100亿元7天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，净回笼400亿元，月初货币市场资金面保持宽松。一级市场，国开行1年、3、5年期固息增发债中标收益率分别为2.1499%、2.6363%、2.83%，全场倍数分别为3.89、5.32、6.77；农发行2年、7年期上清所托管固息增发债中标收益率分别为2.5218%、3.1739%，全场倍数分别为6.07、4.05，中标收益率低于中债估值。
【交易策略】
近期国内股市与大宗商品价格出现连续上涨，市场风险偏好明显回升，跷跷板效应对债市形成一定压力。另外，昨日外贸数据明显好于预期和前值，基本面对国债也形成一定利空。9月份国债市场面临的扰动因素较多，政府债券发行压力提升、理财产品估值方式调整、财政政策积极性增强均是潜在的利空来源。但国债中长期牛市的基础并未改变。操作上，建议交易性资金等待市场调整买入机会，配置型资金继续耐心持仓。
股票期权    【行情复盘】
9月7日，沪深300指数涨1.2%，报4992.83 .上证50指数涨1.15%，报3248.05。指数短期震荡走强。
【重要资讯】
今年前八个月我国进出口总值24.78万亿元，同比增长23.7%，进出口继续保持平稳增长势头。中国8月（以人民币计）出口同比增15.7%，预期8.4%，前值8.1%；进口增23.1%，预期18.5%，前值16.1%；贸易顺差3763.1亿元，前值3626.7亿元。
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月7日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，今日500亿元逆回购到期，因此单日净回笼400亿元。
在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4604，较上一交易日跌66个基点。人民币兑美元中间价报6.4533，调贬4个基点。
【交易策略】
股指短线有望震荡走强。波动率维持20%低位，波动率后期有望维持震荡偏强的走势，中期以做多波动率策略为主，或者卖出远月认沽期权。
推荐策略：
300ETF期权：卖出10月认沽期权4.6。
股指期权：卖出10月4600认沽期权。
上证50ETF期权：卖出10月3.0认沽期权。
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品涨跌不一，PTA、黄金跌幅居前，各板块内部也开始分化。期权市场方面，商品期权成交量也有所分化，其中PTA期权成交量跌幅较大。目前动力煤、原油、棕榈油等认沽合约成交最为活跃。而白糖、橡胶、铁矿等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，动力煤、玉米等处于高位。橡胶、黄金、PTA、铁矿等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，当前市场波动变大，但隐波突变并不显著，等市场企稳后，后续波动率或仍有下跌空间。
【重要资讯】
宏观市场方面，美国8月ADP就业人数及非农数据远不及市场预期，显示劳动力市场复苏显著放缓。美联储缩表再迎严峻考验。在疫情方面，全球新冠病例出现大幅反弹，delta、lambda毒株已引起全球范围内的第三波疫情乃至第四波疫情，投资者对经济复苏前景担忧加剧。高盛与摩根士丹利等相继下调美国经济增长预期。国内方面，前8月进出口数据超市场预期。但受7月疫情、水灾等因素影响，中国8月PMI数据则低于市场预期。国务院常务会议指出，针对大宗商品价格居高不下导致生产经营成本上升、应收账款增加、疫情灾情影响等问题，进一步采取措施稳住市场主体、稳住就业，保持经济运行在合理区间。
【交易策略】

操作策略上，方向性投资者仍建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点关注化工、黑色，有色的期权品种。对于下游的企业客户，可根据企业库存灵活构建卖出宽跨策略，在高位震荡行情下，赚取权利金收益。对于上游的企业客户，则可逐步卖出看涨期权进行套保。

我们平台是目前国内149家正规期货平台里排名前十的上市券商控股的AA级资质的平台。专业的服务，优惠的费率肯定会让您满意。期货开户或者任何关于期货的问题欢迎添加我的微信：18310651394。或者电话咨询：18310651394

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。