随着中报业绩披露期结束，市场进入新的演绎。不少基本面还不错的但前几个月连续下跌的白马股已经跌不动或者做出了底部，也有一些业绩出现问题的白马股还在寻底。新能源总体业绩不错，市场也有预期，最近在调整阶段。一般来说，只要市场不是出现极度兴奋的状态，都是适合我们买入或持股的时候。我对接下来的市场是比较乐观的，对大多数投资者来说，应该会进入今年相对容易赚钱的一段时期。

最近我的雪球文章下有几个评论让我心理按摩，多说话啥的。首先我本来发帖就少，行情好和坏发帖量都差不多，我没有什么刷热度的需求，也不是什么心理按摩师；然后我一般原创帖都是长文，除了能把逻辑思路讲的更清楚外，也能隔绝不少喷子，因为喷子一般没耐心看或者看不懂长文；还有就是调整是很正常的事情，再牛逼的股票都有调整的时候，我们没必要为每一个上涨或者调整找解释，更重要是提高认知水平和心态，并不是什么心理按摩。

最近我经常讲一个案例，今年我们在美股市场最大的持仓是英伟达，最近几个月迎来非常好的行情。但是我们回头看，这轮上涨前，曾有七个月不涨的时候。因为炒美股的人少，所以大家很少关注，但想象它是一只A股的热门成长股，假如它七个月不涨，大家会怎么说它？其实想想两三个月不涨的宁德、隆基，市场各种奇怪的声音，我们大概可以想象出来英伟达会被怎么说。

这些公司都是各自新兴产业部门的龙头，处于时代的浪潮之巅，但它们的发展也不是一帆风顺的，会遇到有阶段性问题的时候，股价也会有很久不涨的时候。这些企业之所以好，我们之所以能坚持持有，首先是它们所做的事业符合时代和人民的急切需求，这是它们得以存在和快速发展的根基；这些公司能够充分发挥人的主观能动性，通过人的努力和智慧解决这样那样的问题；这些公司似乎生来就是为了打破历史，而不是被历史限制，在它们最好的时代，它们总是能不断勇攀高峰。

回到我们的持股上来，宁德时代的调整进入尾声，变盘时点可能随时到来。随着产能快速释放，三四季度将继续保持高光时刻。上周发行5亿美元债，应该会用于海外业务的扩张。充沛的现金流和强大的融资能力在新能源大浪潮下显得尤为关键。

虽然我们经常能听到很多动力电池公司雄心勃勃的扩产计划，但是回到现实，真正能达成目标的公司是极少的，绝大多数公司的现金流量表并不能支撑它们的雄心。从宁德最新的定增预案来看，1GWh电池产能需要三亿多的资金投入，那些开口就上百GWh产能目标的同行们，首先要解决的恐怕是先让现有产能盈利的问题。

去年初新能源退补和疫情因素对新能源行业冲击很大，宁德却在那时候抛出定增200亿的提案，一时间骂声不断，后来高瓴买入100亿，不少人说高瓴这次要栽跟头，一年之后我们知道目前电池产能非常紧缺，当时宁德逆势扩张的决心得到了回报；一年前宁德抛出191亿投资上下游，市场一样一片骂声，说宁德不务正业去炒股，今年产业链上游非常吃紧、股票飞涨，提前布局的宁德不止获得了稳定的产业链供应，在股票投资上也赚了不少，虽然它不屑于算为利润；现在，新出来的582亿定增骂声就更大了，不过没有关系，我更喜欢一个坚持做正确事情的公司而不是讨好市场的公司。

隆基今年上半年因为原材料、运输等成本的提高导致利润率有所下降，隆基非常努力的去解决阶段性的困难，目前的成绩是可以接受的。部分产业链上的公司都没有充分认识到要去准备迎接能源转型的时代，一个增量市场被玩成内卷市场。在下游压力这么大的情况下，恰恰是隆基拉开与竞争对手差距的时候，同时投入大幅提升，这是未来成长的来源。

对于新能车和光伏，宁德和隆基我一般把它们两个划为一个独立的板块，而不是把它们分在各自行业，这两年它们的总体涨幅基本差不多，调整和行情启动的时期也差不多。宁德的总体发展质量高于隆基，市场也很聪明，从两者市值差可以看出来，当然很多人只会看市盈率。

这轮调整结束完之后，随着新一轮行情的到来，我们有望看到宁德开始挑战茅台市值，可能起点就在当下，我们需要一个这样的公司。结尾用《追梦赤子心》的几句歌词与君共勉：在天色破晓之前，我们要更加勇敢，等待日出时最耀眼的瞬间！

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803