货币基金的收益跌破2.5%，代表买股票的时候到了。

当然，不仅股市，楼市、大宗商品等其他投资市场，只要在低位，都会因为货币市场出现红利，会有回暖的迹象。

本质原因，是市场上的资金在越来越充足，溢出的资金就会流向各大投资市场。

很多人问，货币基金利率和股市涨跌什么联系？

其实，两者并没有百分百必然的联系，但相比楼市的流动性，这部分活期资金更愿意进入流动性更强的股票投资市场。

2020年4月，余额宝收益首次跌破2%，当时的上证指数仅有2800左右，之后就是一轮小牛市。

这背后有两个原因。

第一，疫情过后，处于对于资金流动性的需求，大量资金涌入余额宝等货币基金。

资金多了，好的就显得资产少了，收益自然就会减少。

同时，中小企业贷款又实行利率优惠政策，这是直接导致货币基金收益下降的原因。

第二，由于对疫情的担忧，很多优质的个股被错杀，导致股票市场低迷，所以大量溢出资金，就选择低价入市。

同时，一些投资者由于无处安放资金，也开始尝试往股市里加仓，导致A股出现了一轮小牛市。

资金总会寻找合适的出路，风险投资市场的热度，会因为货币基金的收益率走低而被点燃。

余额宝收益降，股市一定涨吗？

2015年10月，余额宝收益首次跌破3%，同一时间，A股指数从3100反弹至3600。

但2016年1月，风云突变，股市的熔断接踵而至，指数再次出现暴跌。

这一轮货币入市，仅仅只持续了三个月。

但随之而来的，是2016年初，短短数月，一二线城市近乎疯狂地上涨，涨幅度在50-100%。

其实，整个投资逻辑是相似的。

当货币基金市场收益低迷的时候，资金同样优先选择了股票市场。

但当时的市场环境，是2015年中暴跌后的修复期，也是进一步降杠杆去配资的后时代，还是熔断的前奏期。

所以当年入市的，以散户补仓自救居多，而不是大资金抄底，之后的行情自然而然也就一落千丈了。

而2016年楼市的疯狂，也是源于2015年股市的过于兴盛，大量资金入市导致楼市成交量低迷。

等到2016年资金再度回到楼市，大资金自然优先抢跑，把市场拉升到一个新高度。

货币基金的收益，其实是一个巨大的资金风险标，决定了市场资金的情况，以及潜在的流向。

但货币基金收益跌，并不代表股市一定会涨，有可能只是单纯的资金过剩导致的。

2015年6月，余额宝的收益率首次破4%，股市刚好是一轮暴跌的开始。

当时的情况，即便是货币基金跌破4%，依然有大量资金持续不断进入。

同时，即便跌破4%，也并没有太多资金愿意从余额宝离场，毕竟4%的活期并不好找。

所以，当时的收益下降，并没有达到资金挤出的效应，自然也就没有能够带动股市。

现如今，余额宝的收益长期徘徊在2-2.5%，已经相对稳定。

这种大背景下，只有出现破2%，甚至破1.5%的情况，才有可能会带动货币市场的挤出效应。

就当下而言，更多的人存余额宝，已经不是看重利率，而是一种财务安排的习惯了。

货币基金跌破2.5%背后的问题

我们都说货币基金的收益率，是总体市场资金的风向标。

跌破2.5%，代表可能出现几个问题。

第一、市场货币宽松，资金开始溢出。

货币基金大部分投向是银行间同业拆借，在央行放水的大背景下，货币宽松，市场不再需要那么多钱，货币基金收益自然就下降了。

这其实不是一个好信号，因为市场货币宽松的背后，资金容易溢出，会带来一系列的潜在影响。

第二、消费刺激力度大，潜在通胀预期显现。

与货币基金收益率降低相反的，是总体的消费水平上升，伴随的也是潜在的通胀预期。

猪肉价格虽说下来了，但是蔬菜、水果的价格上涨了，总体生活所需要的基础消费都在上涨。

另外，网络电商购物的消费，也是随着货币基金的收益率下降而增长。

余额宝收益降低，天猫双11屡创新高，这是一个很鲜明的对比。

原则上低利率时代，应该是低通胀时代，但货币基金的低利率，反而是资金泛滥的迹象。

第三、投资市场机会较多，但风险也很大。

货币基金收益率降低，代表资金安安稳稳赚钱的机会越来越少。

从利好的角度来看，大量资金一定会进入投资市场，所以有一些投资市场一定会迎来行情。

从利空的角度来看，无风险收益率降低，一定代表投资越来越难做，投资的风险一定会加大。

所以，如果有好的投资方向，机会就来了，如果没有，建议继续躺平。

胡乱投资的结果，就是钱可能会被折腾得越来越少。

有没有余额宝的替代品？

货币基金收益越来越低，真的要去投资股市吗？

其实不必然，因为股市有风险。

纵然大量资金涌入股市，对于股市来说会出现短期利好，但并不是说股市上涨，人人都能赚钱。

对于稳健型，又追求流动性的投资者，不妨考虑一些其他的产品。

1、银行的类活期理财产品。

很多银行，会有类活期的理财产品。

有一些是定开的，比如30天60天90天可赎回，有一些是日日可赎回的。

这些类活期理财的收益并不高，3-3.5%居多，极个别收益接近4%。

但是比起现在只有2-2.5%的货币基金，收益还是非常不错的。

2、纯债类基金。

债券基金其实一直都是货币基金比较好的一个替代品。

但从风险上来看，债券基金还是会存在回撤风险的，阶段性回撤可能会达到1-2%。

从长期的收益来看，债券基金5%左右的年化还是有的，同时也是相对比较灵活的产品。

很多银行的理财产品，底层也是很多信用债，综合收益也都维持在4%左右的水平。

3、万能型保险。

还有一类是理财型保险，俗称万能险。

这类保险基本上和理财产品区别不大，保障也非常的少。

万能保险相对比较灵活，收益在4%左右的居多，但退出的时候，会根据持有时间的长短，有一定的费用，通常1%，一般5年后没有退出费。

这类产品比较适合有一定期限的投资，但也可以用来应急的资金周转，总体收益还是不错的。

4、特殊增收益活期产品。

针对资金量10万，50万，100万的客户，像余利宝已经推出了不同的“类货币基金”产品。

很多平台也在尝试做一些这样的产品，收益会比余额宝高个0.5%，1%，1.5%都有，资金量越大，收益率越高。

当然，银行的类活期，瞄准的也是这部分体量相对较大的资金。

其实，对于普通投资者来说。

理财投资需要分散和多元化，同样也需要一定的市场敏锐度，能够读懂货币政策的信号。

货币宽松的情况下，要多寻找好的投资机会，尽量让收益率跑赢货币增发率。

当货币紧缩的时候，要更偏向于保守和稳健，尽量做好资产的保值工作。

一定要理解“赚钱效应”，这四个大字，寻找资金扎堆的地方做投资，一定是更安全，收益更高的。

多关注货币政策，多关注银行的贷款流向情况，找到资金的去处，才能更好的判断投资机会。

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