为了不当标题党，先补充说明一下。我的意思是，个人投资者不要抱着所谓“长期投资”、“价值投资”去买银行和保险。如果只是做波段、做趋势、超跌抄底之类策略，我倒是不反对（虽然我也没看出这方面银行保险有啥优势）。

    长期投资、价值投资首先要搞懂行业、公司，这个没错吧，这是最基本的前提吧？

     银行和保险的业务本身是非常复杂的，我在正规银行和保险公司有整整20年的工作经历，到现在也不敢说能够把握住这两个行业。更要命的是，银行和保险同质化程度非常高。对于这种高度复杂而内部差异性不大的行业，个人投资者进行长期投资的胜率可想而知。

    昨天有球友问，是不是人的寿命越长，对寿险公司越有利？我的回答是：“要分不同的寿险产品来分析: 终身寿产品，客户活的越久，保险公司赚的越多； 年金产品正相反，客户活的越久，保险公司需要给付的就越多。”  这只是非常粗略的回答，还有健康险、重疾险呢，重疾险还分定期重疾险和终身重疾险呢，针对每个产品的答案又不同。人的寿命只是一个影响因素，还有利率、费用、营销模式等等更为重要的因素，对于每个细类产品的影响都是有区别的。

    个人投资者要长期投资，总要体验一下产品吧，比如喝着可乐，开着空调，叫着外卖，刷着抖音，品得出来酱香和清香吧。保险产品，除了体验各种销售话术的狂轰滥炸，只有到了“生老病死”时才知道哪个保险更好，这个难度确实有点大。

    银行的复杂度要低于保险，但透明度更低。大家只要想一想，海航、明天、华夏幸福、方正、紫光、恒大、宝能，每一个的负债都是几千亿，甚至上万亿，这些钱追根溯源，都是谁给的？这并不是分析报表就能分析出来的。

    盐湖股份破产重组，四大行加邮储当了股东，二次上市一夜暴富，这样的事情少之又少。

    同质化对于长期投资更致命，同质化就是内卷，没听说哪个内卷行业能有长期超额回报的。要消除内卷只能在竞争中杀出一个或几个龙头，兼并竞争对手或让它们出局，提高行业集中度。但银行、保险是国有为主，这个有点难。

    申万一级行业有28个，二级行业有104个，个人投资者真要价值投资、长期投资，最好还是去繁就简，喝着可乐，开着空调，叫着外卖，刷着抖音，品得出来酱香和清香，研究一些容易研究明白的事情。海阔天空任鱼跃，没有必要一门心思在银行、保险的螺蛳壳里做道场。如果心里实在种草，那就买沪深300指数基金吧，银行保险的占比已经不少了。

    关于买银行股吃股息打新股，我找个机会下次再说

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