欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~

油脂     【行情复盘】
期货市场：
周一国内植物油价格涨跌不一，主力P2109合约报收7770点，下跌44点或0.56%；Y2109合约报收8528点，上涨38点或0.45%；OI2109合约报收10030点，下跌74点或0.73%。现货油脂市场：广东豆油价格强劲反弹，当地市场主流豆油报价9100元/吨-9160元/吨，较上一交易日上午盘面大涨180元/吨；东莞贸易商：一级豆油预售基差集中在09+450元左右。广东广州棕榈油价格稳中小涨，当地市场主流棕榈油报价8820元/吨-8880元/吨，较上一交易日上午盘面小涨30元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在09+1000左右。江苏张家港菜油价格价格调高，当地市场主流菜油报价10360元/吨-10420元/吨，较上一交易日上午盘面上涨150元/吨；四级菜油预售基差报价集中在09+200元左右。
【重要资讯】
美国农业部将于下周一发布7月份供需报告。一项调查显示，14位分析师平均预计2020/21年度巴西大豆产量预计为1.3676亿吨。作为对比，美国农业部6月份预计巴西大豆产量为1.37亿吨。
巴西植物油行业协会（ABIOVE）周三发布报告称，2021年巴西大豆出口将达到创纪录的8670万吨，比6月份的预测高出100万吨，因为中国需求强劲。今年上半年巴西大豆出口超过6000万吨，促使ABIOVE调高出口预测数据。如果预测成为现实，2021年巴西大豆出口将比2020年增加4.5%，并打破2018年的前历史纪录8325万吨。
【交易策略】周二凌晨美国农业部发布了月度供需报告，本次报告数据未做太大变动，美豆种植面积沿用了6月末种植面积报告的数据，单产数据则和6月报告保持一致。本次报告对巴西和阿根廷大豆产量亦未做出变动，巴西大豆产量仍为1.44亿吨，阿根廷产量为5200万吨。本次报告将中国的大豆进口量从1.03亿吨下调至1.02亿吨。整体来说，7月报告基本没有作出大的数据调整，对市场影响力有限，7月关注重点仍在EPA本年度强制掺混目标之上。预计8月USDA月度报告可能会对单产做出修正，短期内国内植物油价格仍将维持震荡走势。花生     【行情复盘】
期货市场：花生10合约周一小幅走弱，收跌0.33%至8972元/吨。
现货市场：周一国内花生价格偏弱运行。产区交易氛围清淡，虽各产区报价较为平稳，但实际成交价格较为混乱，采购方拿货较为谨慎，收购低价格高质量的货源意向较大。山东产区大花生通货收购价4.0-4.3元/斤，7个筛4.50-4.60元/斤，8个筛4.6-4.70元/斤，临沂莒南地区价格偏弱，8个筛报价4.5元/斤。河南驻马店地区白沙通货米报价4.00-4.30元/斤。7个筛4.5-4.70元/斤，8个筛报价4.6-4.80元/斤。南阳地区白沙通货米4.00-4.30元/斤，7个筛4.5-4.70元/斤，8个筛4.6-4.80元/斤。辽宁产区花育23通货米4.0-4.30元/斤，7个筛4.60元/斤，8个筛4.70元/斤。主力油厂几乎全部停收，其他中小型企业随行就市，零星收货。石家庄嘉里暂停收购，青岛、兖州嘉里控制到货量，益海嘉里已停止签收，到货量主要以进口米订单。襄阳鲁花、开封龙大、正阳、新乡鲁花暂停收购，鲁花其他油厂收购价格7600-8000元/吨。油厂收购意向减退。
花生购销平淡，缺乏有效驱动，期价延续震荡走势。供给端，进口花生后期到港将逐步减少；天气炎热，冷库外货源价格进一步降低；冷库内货源贸易商出于成本角度考虑有挺价心理，但是库存出于历年偏高水平，货源压力较大。需求端截至7月8日，20/21年度样本点油厂花生收购量152万吨，同比去年同期增长98%，相比去年去年增长93%。目前大部分油厂已完成年度收购任务，部分大厂已宣布停收，仅剩小型油厂仍在收购，需求端总体乏力。现货阶段性供大于求，短期现货仍将弱势运行。新季花生种植面积预计减少3-5%左右，由于去年花生受天气影响单产降低，如若本年度无异常天气，产量同比未必减少。后期重点关注产区天气和花生长势。短期河北北部、辽宁西部、河南北部降雨量过大，局部有洪涝灾害，可能对花生生长产生影响，建议逢低试多。
【重要资讯】
1、 上周花生油厂开工负荷21.66%，较上周下降17.77%。部分统计在内的油厂原料卸货量约 3210 吨，环比走低 33.87%，多数油厂已停收。国内规模型批发市场本周采购量变动不明显，到货量较上周基本持平，出货量较上周走低 1.50%。
2、 中央气象台12日10时发布暴雨黄色预警，7月12日14时至13日14时，北京北部、天津北部、河北北部、内蒙古东南部、辽宁西部以及山东、江苏北部等地的部分地区有大到暴雨，其中，河北北部、辽宁西部、内蒙古东南部等地的部分地区有大暴雨（100～150毫米）。上述部分地区伴有雷电、短时强降水和大风天气，最大小时降雨量30～50毫米，局地可超过80毫米，阵风8级左右，最大可达10～11级。
【交易策略】
短期河北北部、辽宁西部、河南北部降雨量过大，局部有洪涝灾害，可能对花生生长产生影响，建议入场短期多单。菜粕     【行情复盘】
期货市场：菜粕09合约昨夜小幅上涨，收涨25点或0.83%至3026元/吨。
现货市场：周一我国国产加籽粕市场相对平稳。江苏南通贸易商国产加籽粕价格总体持稳，当地市场主流国产加籽粕报价3030元/吨，较昨日持平；福建厦门贸易商国产加籽粕价格相对平稳，当地市场主流国产加籽粕报价2900元/吨，较昨日持平；广东东莞贸易商（基差）国产加籽粕价格基差报价为主，广东东莞贸易商（基差）报价2109-30~-20；广西防城港贸易商国产加籽粕价格基差报价为主，广西防城港贸易商报价2109-130~-120。我国进口菜粕市场稳中小涨。天津港口进口菜粕价格稳定为主，当地市场主流进口菜粕报价2890元/吨，较昨日持平；江苏南通港口进口菜粕价格稳中小涨，当地市场主流进口菜粕报价2900元/吨，较昨日小涨10元/吨。
美豆单产维持50.8未调整，略高于市场预期，和上月一致。21/22年度美豆结转库存为1.55亿蒲，维持上月未调整，高于市场预期的1.48亿蒲，21/22年度美豆新豆产量预估44.05亿蒲，高于市场预期的43.94亿蒲，巴西豆产量维持1.37亿吨，维持上月数据未调整，阿根廷产量调低至4650万吨，低于预期的4661万吨。美国国内压榨量、出口数据维持上月数据未调整。报告中性。7-8月份美豆产区天气将成为影响美豆价格的核心因素，根据美豆周度生长报告数据显示，截至7月5日，大豆优良率59%，低于预期的60%以及去年同期的71%和5年平均的66%。截至7月6日仍有33%美豆产区处于干旱环境中，据气象模型显示未来14天美豆产区出现有利降雨，土壤墒情将得到小幅改善，需观察此次降雨是否能有效缓解土壤干旱情况，如干旱持续，将为美豆提供止跌反弹动力。国内近期进口菜籽榨利持续修复，但前期长时间榨利亏损大概率影响油厂后期进口菜籽采购行为，导致菜籽供给偏紧。需求端目前豆菜粕价差较为合理，有利于菜粕消费；9月前水产养殖将持续趋于旺盛，近期菜粕提货情况较好，菜粕整体呈去库存态势，全国沿海油厂第27周菜籽库存18.9万吨，环比减少25.88%，同比减少33.45%；菜粕库存3.12万吨，环比减少9.83%，同比减少15.56%；未执行合同19.5万吨，环比减少10.47%，预计三季度菜粕库存或将见底。综上，短期菜粕价格仍将跟随美豆期价频繁波动，操作上建议震荡区间内逢低偏多操作。
【重要资讯】
1、全国沿海油厂第27周菜籽库存18.9万吨，环比减少25.88%，同比减少33.45%；菜粕库存3.12万吨，环比减少9.83%，同比减少15.56%；未执行合同19.5万吨，环比减少10.47%
2、华东区域颗粒菜粕第27周库存11.74万吨，环比减少20.14%。
【交易策略】
菜粕期价以震荡为主，下方支撑2900一线，上方压力3200一线，逢低尝试多单。玉米     【行情复盘】
期货市场：主力09合约周一夜盘震荡整理，涨幅0.04%；CBOT 玉米周一收涨3.54%，USDA月度供需报告中继续下调本年度巴西产量以及美玉米期末库存，提振市场。
现货市场：周一玉米现货价格稳中下滑。中国汇易网数据显示，锦州新粮集港报价2640-2670元/吨，较上周五降价10元/吨；广东蛇口新粮散船2790-2820元，较上周五降价10元/吨，集装箱玉米报价2840-2860元/吨（不保毒素）；东北深加工玉米企业收购价格稳中下滑，黑龙江深加工主流收购2550-2700元/吨，吉林深加工主流收购2550-2750元/吨，内蒙古主流收购2660-2720元/吨；华北深加工玉米价格稳中偏弱，山东收购区间2810-2920元/吨，河南2820-2940元/吨，河北2760-2860元/吨。
【重要资讯】
（1）深加工企业库存：截止7月7日加工企业玉米库存总量548.2万吨，较上周下降4.9%。（我的农产品网）
（2）深加工企业消耗量：2021年27周（7月1日-7月8日），全国主要119家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米82.1万吨，较前一周减少2.8万吨；与去年同比减少18.1万吨，减幅18.07%。（我的农产品网）
（3）7月9日中储粮进口玉米拍卖成交率下降至10%。美国玉米：辽宁投放底价2580元/吨，底价成交，成交2000吨；福建投放底价2700元/吨，成交区间2700-2705元/吨，成交6337吨。乌克兰玉米：广东投放底价2750元/吨，底价成交，成交2500吨。
（3）市场点评：USDA 报告偏利多，提振外盘价格，目前市场继续聚焦于美国天气情况，近期天气表现良好，给盘面带来压力，短期外盘或继续高位震荡。国内市场来看，定向小麦、稻谷销售、进口玉米投放以及加工企业开机率下滑对市场压力延续，短期市场利多仍然有限，期价或继续震荡整理。
【交易策略】
玉米09合约短期窄幅震荡，操作方面建议观望为主。淀粉     【行情复盘】
期货市场：主力09合约周一夜盘弱势波动，跌幅0.71%；
现货市场：周一国内玉米淀粉价格稳中下滑。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3120元/吨，较上周五持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3200元/吨，较上周五持平；河北宁晋玉米淀粉报价为3360元/吨，较上周五下跌20元/吨；山东诸城玉米淀粉报价为3330元/吨，较上周五下跌20元/吨。
【重要资讯】
（1）行业开机率：2021年第27周（7月1日-7月7日）全国玉米加工总量为47.41万吨，开机率为50.19%；较上周开机率下降2.69%。周度全国玉米淀粉产量为24.69万吨，较上周产量减少1.33万吨。（我的农产品网）
（2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截止7月7日玉米淀粉企业淀粉库存总量105.9万吨，较上周增加0.8万吨，增幅0.74%；月环比增幅6.57%；年同比增幅61.63%。
（3）市场点评：下游消费表现不佳给玉米淀粉市场带来压力，叠加原料玉米期价有所回落，短期或延续弱势波动。
【交易策略】
淀粉09合约短期或继续跟随玉米偏弱震荡，操作方面建议观望为主。橡胶     【行情复盘】
期货市场：12日夜盘沪胶弱势整理，RU主力合约在13205-13320元波动，略跌0.75%。20号胶表现偏弱，NR2109最低见10520元，下跌1.58%。
【重要资讯】
上周半钢胎样本厂家开工率为35.32%，环比下跌1.04%，同比下跌31.32%。全钢胎样本厂家开工率为44.40%，环比下跌1.29%，同比下跌26.76%。周内检修厂家7月3日左右逐步复工，东营地区个别工厂复工时间推迟至6日左右，开工提升缓慢拖拽周内样本厂家开工率下滑。
【交易策略】
沪胶震荡整理，央行降准以及泰国延长紧急状态对胶价的支持作用不明显。RU主力合约或许还要考验13000元关口支撑。近期轮胎企业开工率同比继续偏低，企业成品库存较高，且原料成本居高不下，难以采取更有力度的促销手段。不过，产区胶水价格稳中有升，成本提升对胶价应有支持。还有，三季度汽车芯片短缺形势会有好转，若天胶生产受疫情或不利天气影响加剧，则胶价还要走高。不过，近期供需形势仍是多空交织，胶价反弹或许会有反复，中长期仍以做多为宜。白糖     【行情复盘】
昨夜美盘曾跌破17美分/磅支撑，最终以17.07美分/磅收跌，郑糖主力昨夜5500元/吨一线震荡，收于5546元/吨。
【重要资讯】
今日产区现货价格持稳为主。南宁现货均价 5570 元/吨(5 元/吨)，柳州现货均价 5590 元/吨(0 元/吨)，昆明现货均价 5470 元/吨(-20 元/吨)。加工糖方面，湛江金岭报价 5585 元/ 吨(0 元/吨)，漳州南华报价 5800 元/吨(0 元/吨)，中粮曹妃 甸报价 5630 元/吨(0 元/吨)。
【交易策略】昨夜UNICA双周数据显示，6月下旬南巴西产糖289万吨，高于市场预期，同时，一方面高运费抑制食糖需求，体现在巴西 7 月发运数据下降，另一方面，本周五交割的伦白糖持仓高企近 80 万吨，预期国际炼厂库存高企等待 交割。阶段性供给压力有所增加，原糖关注 17 美分/磅一线支撑。国内各省产销数据陆续发布，从购销情况来看，随气温上升食糖 需求有所回暖，但库存消化仍然较为缓慢，6 月工业库存仍然显著高于历史均值。在国内基本面无明显变化前，郑糖跟随外盘意愿较强，策略方面，消费旺季预期乐观，远月升水持续，短线建议观望。棉花、棉纱【行情复盘】
7月12日，郑棉主力合约涨0.64%，报16410；棉纱主力合约涨0.56%，报24230.
棉花棉纱震荡上涨，短期目标17000，下方16100存在支撑。
【重要资讯】
截至6月底大部棉区处于蕾期至开花期，尚不能判断产量高低，维持新棉生产数据暂稳，新疆总产513.4万吨减11.3%，全国总产563.9万吨减10.9%。（棉花信息网）
现货报价跌50元/吨。郑棉下跌，点价批量成交。储备全部成交，价格坚挺。现货随期价小幅下调后成交略好转。3128级（强力27-29）新疆机采提货16500-16750。（棉花信息网）
在外单及贸易商批量采购支撑下，7月棉纱走货量环比好转。价格月初连续上涨，上周涨幅500元局部1000，但报价虚高有价无市。纱厂低支清库较明显，排单到7月底8月初。商家对后市仍有较强预期。
【交易策略】
期货：整体来看，棉花棉纱上涨，目标17000，下方16100存在支撑。短期抛储及宏观面对于盘面影响有限，天气干旱对于棉花后市利多，多头继续持仓，未入场者积极买入2201合约多单。
期权：短期波动率维持22%附近波动，短期波动率继续大涨概率不大，可以卖出15800以下认沽期权收取权利金，或者卖出宽跨式策略做空波动率。纸浆     【行情复盘】
期货市场：纸浆期货主力合约隔夜盘上涨0.31%，收于6460元/吨。
现货市场：现货下游原纸出货一般，但成本压力下暂无继续降价意愿，纸浆报价较为谨慎，业者多报稳观望，局部试探性调涨。银星6450元，加针6400元。
【重要资讯】
6月（21个工作日）巴西纸浆共出口133.6万吨，出口总金额5.67亿元。
双胶纸生产企业开工负荷率较上周上升1.64个百分点。山东部分中小纸厂恢复生产，开工负荷情况略有回升。铜版纸生产企业开工负荷率较上周上升1.67个百分点。纸企开工略有回升，整体仍显不足。
生活用纸30家代表企业库存比上周略增加约0.05万吨，增幅约0.41%。据悉部分外部低价大轴进入河北地区，当地纸企出货仍较受限。周度开工负荷比上周略下降约0.14个百分点，周产量较上周减少约0.32个百分点，整体变动不大，河北、西北等地个别纸企依旧延续检修状态。
【交易策略】
纸浆期货冲高高位，期现继续分化，下游补库尚未放量，市场提前交易终端需求好转的预期，但成品纸价格跌势虽已放缓，不过纸厂提价还未出现，现货需求依然低迷。外盘报价下调后，内外价差已大幅回升，进口利润改善，高于2019年以来的中值，中小纸厂由于木浆库存量低于大厂，因此在纸浆重回涨势后，利润进一步下降，成品纸需求明显好转且价格反弹前，开机率难以持续回升。当前纸价位于年内低点，旺季预期证伪前，继续下跌的压力减轻，但纸浆估值修复后，维持高价甚至继续走强仍要需求配合，建议关注成品纸提价消息，若纸价不能明显走高，则下游低利润将再次引发负反馈，带动纸浆价格下跌。操作上，近月做多仍缺乏基本面支撑，09合约关注6600元压力，下方支撑6300元，当前可尝试逢高做空近月。生猪     【行情复盘】
7 月 12 日，今日 LH2109 延续震荡态势，尾盘走弱，最终收于 18760 元/吨，较前一交易下跌2.11%，申万农林牧渔指数上涨 0.46 %。当日成 交量16953 手(+3320 )，持仓量 28396 手(-245 )。
【重要资讯】
7 月 12 日，全国外三元生猪出栏均价 16.10 元/公斤，较昨日上涨- 0.43%，较前一周下跌 1.00%;15 公斤外三元仔猪价格 30.88 元/公斤， 较前一日上涨 1.15%，较前一周下跌 2.06%。
【交易策略】
今日生猪现货稳中趋弱为主，多地散户出栏积极性偏高，供给充 足，屠企压价，但目前价格迫近养殖户心理底线，再降难度较大，市场 僵持，预计后期调整空间十分有限。西南地区非瘟疫情蔓延，川内疫情有加重趋势，主要集中在成都周边地区，小体重猪出栏冲击市场。
受收储消息影响，养殖户对后市信心增加，部分规模场有出栏减量 操作，近期生猪供应偏紧对猪价或有所支撑，盘面亦表现较为坚挺，但 持续压栏增重后期或再次增加远月供给压力，从长周期的角度来看，我们认为在经历下半年季节性反弹后，明年一季度后生猪价格跌幅或将 有所加深。因此策略方面，我们建议后期逢高做空 LH2205 合约，或择机进行 1-5 正套。对于产业客户，我们认为反弹至行业平均养殖成本 线之上应当及时入场卖保以锁定销售利润。苹果     【行情复盘】
期货价格：主力10合约昨日呈现下跌走势，跌幅1.99%；
现货价格：山东栖霞大柳家80#以上果农一二级主流报价为2.0元/斤，与上周五持平；栖霞大柳家80#以上一二级客商货片红报价为2.2-2.4元/斤，较上周五下跌0.1元/斤；陕西白水75#起步果农货报价为1.5-2.0元/斤，与上周五持平。
【重要资讯】
（1）库存情况：卓创资讯数据显示，截至7月8日，全国苹果库存为266.69万吨，高于去年同期的223.82万吨，其中山东地区库存为153.86万吨，陕西地区库存为37.39万吨。
（2）周度消耗量情况：卓创资讯的数据来看，7月8日当周，全国苹果库存消耗量为22.4万吨，环比微幅下降，为近五年历史同期最高值，山东地区库存消耗量为7.43万吨，陕西地区库存消耗量为6.21万吨。
（3）市场点评：随着苹果可销售时间缩短，客商出货意愿有所增强，现货价格小幅回落拖累市场情况。整体来看，山东地区套袋量同比预期下滑以及部分地区遭遇冰雹天气干扰，为价格提供支撑，不过整体产量预期的波动幅度有限，继续施压价格，目前对于10合约仍然维持5800-6650区间反复的判断。
【交易策略】
现货情绪拖累近期市场，短期期价或呈现弱势震荡波动，操作方面建议观望为主。鸡蛋     【行情复盘】
期货市场：盘面呈现近弱远强格局，鸡蛋主力09合约宽幅震荡，大幅减仓，市场分歧加大，日涨幅0.02%；01合约高开拉涨，日涨幅1.28%。
鸡蛋现货市场：12日主产区鸡蛋均价4.11元/斤，较昨日高0.01元/斤。主销区鸡蛋均价4.23元/斤，较昨日低0.01元/斤。
【重要资讯】
1、今日全国主产区淘汰鸡价格大局稳定，少数涨0.10元/斤。养殖单位淘鸡积极性不高，老鸡货源平平，市场消化尚可。
2、6月份在产蛋鸡存栏预 11.84亿只，环比-0.4%，同比-10.04%。
3、博亚和讯数据显示，6月商品代1日龄雏鸡销量为7514万羽，环比-10.7%，同比增1.97%。
【交易策略】
鸡蛋现货稳中小幅反弹，北京暴雨天气不利于运输，致使北京蛋价领涨，本周内河北多雨天气潮湿天气可能影响外运及质量，目前食品厂备货逐步体现，支撑短期价格反弹，目前已入伏，天气炎热，尤其中伏天令蛋鸡采食量下降，蛋鸡产蛋率及蛋重将下降，且伴随着南方出梅后，企业可主动增库存阶段，蛋价将有较好的上涨动能，短期需关注涨价后下游消化情况。三季度是传统消费旺季，涨价预期较为确定，而能否上涨突破5元/斤以上存疑，反弹高度将取决于淘鸡节奏及涨价后市场走货情况，预计7月中旬之后蛋价将逐渐好转，目前养殖微利，且饲料成本较高，也将不利于淘汰加速，因此蛋价大概率呈现缓慢上涨态势。
期货市场来看，主力09合约处于期现回归阶段，制约盘面走势，09合约短期关注4500-4600元/500kg支撑有效性，不宜追空，压力4900-5000元/500kg，等待反弹高位试空思路。01合约对应20年5月份之前补栏鸡苗，数量偏高，叠加前期换羽鸡淘汰，上半年补栏不积极，供应端降幅将显著，进而支撑远期市场行情，短线关注年内低点附近支撑，可逢低逐步布局长线多单。   

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期货交易策略”，可获得关于期货交易策略的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注