知名私募7月观点汇总：

1、下半年经济下行，出口下行，消费下行。美国的政策主要是促进就业，与通胀关系较小，有政策风险。

2、基本都认为下半年没有系统性风险，有结构性行情。与第一条完全相悖。

3、看好景气行业，如新能源车、光伏、半导体等，但是估值偏高。需要关注中报与估值的匹配。看好成长股与中小市值。

4、这些私募上半年业绩普遍不错，所认信心满满。表明他们基本都在新能源车、光伏、半导体里面。持仓决定观点，不管将来是否正确。

我的观点：

既然持仓新能源车，那就看趋势，不看估值。我们小资金卖出几分钟的事，不存在百亿基金清仓的难度。

虽然他们现在持有新能源车并看好，但是等下跌时，基金砸盘比谁都猛。这是前车之鉴。否则业绩怎么可能做得这么好？他们对净值和投资人负责，并不对他们的言论负责。

我也一样，我只对自己的帐户负责，看对看错不是最重要的。

下半年熊市观点不变。宁德时代跌10%时，清仓。

降准是为了中小企业。一定要跟随国家政策，后期投研重点就是百亿及以下的传统制造业。即使熊市，也有大牛股，但是控制场内资金，为了规避风险。而且熊市过后，就是结构行情，然后大牛市。

百亿左右的小市值制造公司，可能是下一轮牛市的核心赛道。

附茅台03论趋势：

再谈下参与者的交易行为，这是比较容易影响人持仓或空仓心态的方面，很多朋友对我说，自己是真的看多或看空，但有的时候看见无数坚决的买单或卖盘的时候就总受影响以至无法坚持，否则为什么那么多资金在坚决地做和自己判断相反的事情呢。我觉得不断审视并随时准备修正自己是非常好的习惯，但为了让自己不过于敏感就必须把短期行为放到大情景下去理解，牛市里的卖出是为了更好的买入，熊市中的买入是为了更好的卖出，牛市的阻力位与熊市的支撑位都是最容易坑害人的陷阱，同样行为后面的动机和后续补救是完全不同的，你只看到了他买的时候坚决，也许之后卖的会更坚决呢，所谓看大势挣大钱、辨别牛熊再投资是非常正确的经验之谈，这样可以不为细节所遮蔽。当然，有人会说牛熊的判断才是最难的方面，其实只要看这个市场大部分股票是否已透支其极限预期就好了，不过这样需要对整个市场都有良好的认识，如果不具备这样能力的话，那么我的建议就是只关注确定性高成长的票，它们在牛熊中都不会有太坏的预期，主要取决于其自身的成长率和时间，与市场估值关系不大，这样比较省心但要考虑错判后的风险承受问题。我认为，资产就是金钱在不同时间下的不同属性，本质就是现在的钱和未来的钱之间进行交换，买入是用现在换未来，卖出则是把未来换现在，关键要想明白未来和现在谁更值钱就好了，牛熊市就是这样的一个判断依据，当然，对极少数的优异公司来说，未来总是会强过现在的，这就是比牛熊大势更大的大势

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