这几天随着Q2业绩预告，海狗下跌不少。从多空力量和情绪看，下周还可能有一跌。为啥这个时候我任然看好中远海控能够冲击68元。说说我的理由：

1、从估值角度，半年370亿，三季度保守300亿，四季度只要130亿（四季度军军预测都不止），全年就能达到800亿估值。给6倍PE估值，市值可达到，4800亿，对应股价39.15元。这个是6倍PE，要知道周期股在高峰的时候，几乎不见低于10倍PE的。而只要能给10倍PE，对应股价就是68元。而利润方面，目前CCFI还在上升趋势，保守粗略估计每25点涨幅可以增加海控每季度税后10亿利润，这个利润增量是爆炸的高，全年利润可能超预期。所以，涨幅冲击前高68元是大概率的事情。

3、从周期角度，中远海控是周期长达10多年级别的周期股。这点我之前已经用BDI历史数据分析过。（因为CCFI没有足够长的历史数据，干散货BDI虽然不能代表海控的主营集装箱业务，但是BDI反应了整个海运市场的周期，可以作为海运市场大周期分析的参考）。所以，目前上涨周期才开始。此外，周期股见顶都是推动周期背后力量下行，趋势才反转向下的，例如猪股是猪肉价格，大宗商品股是商品价格等。目前CCFI还在上涨，3季度还是旺季。这个时候运价不是顶，海控还不到顶。

4、从垄断的角度，目前海运市场几大巨头占有市场份额太大，形成了事实垄断。从各大公司目前的价格联动和新船建造情况来看，基本是默契配合，不再像几年前那样恶性竞争。新船建造的数量几乎不能弥补每年新增的运量和旧船换新。

5、从海运链条来看，无论疫情如何，外国港口无法快速新建或扩容，各个国家的拖车无法快速增加和增加路网。基础设施会在未来几年继续制约整个海运运力扩容。换句话说，再多的船，不是堵在港口就是堵在路上。而每年新增的海运需求，一直在增加。

6、从目前运价来看，目前的高运价，需要的是出口的廉价中国制造产品提高价格来消化，而不是降低运价本身。因为美国和整个西方发行货币过多，大宗涨幅也大，中国制造价格相对太低。无需用低廉的中国制造去给美国和西方输血。面对美国和西方泛滥的印钞，变相打劫中国，最好的办法是商品价格和海运价一起涨。

7、从技术面上看，海狗还没有明确的见顶标志。

目前的大盘位置，海狗的估值，周期等都不支持海狗见顶，从估值看海狗大概率冲前高68元。吹水完毕

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