创业板你不要走动，我去买几个桔子

都说献礼行情献礼行情，光能造个电动车没有国产芯片，没有国产的飞机、飞船啥的好使么？端午节前的市场靠着锂电池龙头和光伏龙头强行拉了把指数，当时我感觉创业板疯狂拉升的背后是短期逼空的预期以及过快上涨带来的阵痛，果不其然节后在美联储即将公布货币政策之前，我们先跌为敬，创业板直接一个-4%给不少散户的魂都吓没了。

一会儿说炒的是粉身碎股，一会儿说抄的是深不见底。然后创业板连续两个反弹，指数一个后空翻，啪！基本上是落在了原地。散户们回头一看，一个割肉再接一个踏空，指数没动账户的数字又少了不少。当然如果在半导体、物联网、消费电子的朋友那就是不一样的天地了，指数原地踏步，这些板块嗖嗖的可是上了天。

美国利用美元霸权再次开启印钞模式，在全球都不得不用美元流通买单的全球贸易大背景下，美国用印钞机这一个行业就铸就了美股的繁荣以及对其他国家的割羊毛。

在全球商品主要以中国生产的大背景下，我们主动开始与美元逐步脱钩，使得人民币升值抵消输入性通胀后，美国无法再尽享我来放水他国通胀，货币集体贬值后进口工业品依然低价的岁月静好。随着美国通胀数据连创近年新高后，美国终于尝到了超发货币和债务带来的反噬。因此近期美联储的会议纪要已经悄然发生变化。前期已经强调过: 需要注意的是根据以往经验在市场对于美联储最乐观和疫情控制得力的背景下，三季度美联储上演变脸大戏的可能性正在不断增强。

而近期大宗商品的集体回调，以及数字货币多个品种在近期闪崩（周五几个数字货币品种单日下跌90%），都已经说明市场对于美联储这个割韭菜的惯犯已经有所提防了。尽管人民币国际化的道路已经初见曙光，但是当下美联储的动向对于全球市场包括中国资本市场依然意义重大， 在A股精神彻底补钙奔跑前还是要密切留意美国的货币政策。

需要补充的是，对于美元信用的不断削弱和一遍又一遍的发债、印钱、买资产推升全球通胀、收缩货币、抄底海外资产、再发债、印钱这套做法。主要国家都已经烂熟于心了，所以一面是各国继续陪太子读书，一面是十几个主要国家一直在抛售美债同时不断的从美国中央银行提取本国的黄金储备。因此当美元霸权崩溃前，在新主登基前，黄金的行情有望反复上演。

反观国内，5月份消费和经济数据都有所下滑，总体上和投资资金不到位有关。前期也反复强调：需要注意的是4月以来地方政府债券发行进度偏慢，如果上半年发行持续偏慢，上半年流动性宽松，但下半年随发行加速对市场资金形成虹吸而造成流动性收紧。

地方债可能将在下半年加速发行。而周末关于大额存单利率下调，让股民们又开始想入非非：宝，这不是想象中的降息，这是套牢后的奄奄一息。个人认为这就是把部分大额和机构资金逼出来，为下半年的各种地方债、政府债流出资金和利率空间。

在美联储货币政策出现微妙变化后市场迎来了第一次大考，创业板出现大幅波动后，锂电池大幅波动，半导体板块整体快速补位，消费电子、物联网都有所表现，汽车整车板块也重新活跃。而锂电池品种也是一场大水没咋地。值得注意的是科创板50指数近期悄然持续走强，显示出市场风险偏好出现了变化。

市场回顾：

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近一周北向资金呈现净流出局面，北向资金累计流出50亿元，仅四周北向资金从单周流入468亿、88亿、29亿到净流出50亿，市场的资金走向悄然发生了变化。同时美元指数在美联储发布会议纪要后近期开始明显反弹，北向资金和人民币汇率依然形成明显的相关性。全球权益市场普遍下跌，道指表现最差，周跌幅达3.45%。国内经济数据低于预期，投资和消费都比较弱。美联储释放温和信号，虽无加息压力，但美国通胀率较高，下半年可能有缩减购债机会信号释出。

白酒股最近出现了一定回调，但是“新白酒”最近则是舞的风生水起，ST岩石摘帽后步了舍得的后尘一路涨停新高，广誉远、海南椰岛、ST西发。打开白酒家的大门，人丁是越发的兴旺，面孔也是越加的生疏。周末众兴菌业公告：拟以现金方式收购贵州茅台镇圣窖酒业股份有限公司（以下简称“圣窖酒业”或“标的公司”）100% 的股权。一个“茅台”、一个“酒业”足以让众兴的小股东们输上一晚上“想你的液”。

看到这么多的公司纷纷转型白酒和医美行业，我感到上市公司虽然自己干啥啥不行，但是还是想为A股的繁荣贡献一份力量，主业不行并购来凑。未来家家公司都是医美、白酒，何愁我A股不上万点。

最后说说我碎碎念的半导体行业，这个行业的重点现在不在于5nm、7nm这些先进制程，也不是只有我们造不出EUV光刻机。我们的问题不是能不能完全自主的生产劳斯莱斯，而是能不能批量的生产帕萨特、凯美瑞。现在市场缺乏的也是成熟制程的产能，而国产化现在在20nm到28nm依然还在摸索中前行。上海微电子刚刚研发成功28nm的光刻机，也说明我们既有差距但也在不断突破。

话说周末的最新事件：中国台湾晶圆代工厂台积电、联华电子，在大陆扩大28nm制程产能的设备，没有获得美国的供应许可。这相当于虽没有明说，但是美国已经在向中低端芯片产业链下手了，想我们打回286处理器的时代。但这个消息背后是倒逼国产化和引发行业继续产能不足和缺货。因此中国芯片产业道阻且长，但是绝对是摩西出海，必然要走也必然会有一批企业浴火奋战，脱颖而出。

此外神州十二号成功发射，空间站载人飞行。这些大事短期对资本刺激不大，但是与国家和产业都是有着非同凡响的意义，后面相信逐步会让相关行业和公司发生些质的变化。此外歼20加大列装，鸿蒙开始上线运行，LED产业获得诉讼胜利。行业的种种利好在悄然间改变着行业和国家。只是由于现行的国际环境，有些事情我们做的多说的少，普通人关注的更少。随着G7的落幕以及美国近期的强硬表态背后，可能真正的意图是摆脱亲华的形象后在关税和科技上有所松动，因为毕竟中国一咳嗽，美国的市场供给和物价也会发烧。因此科技行业和出口行业其实是存在政策性利好预期。

最近一段时间欧洲杯如火如荼，电视销量明显攀升。但同时，中国男篮也在拼搏奋战，不断取得佳绩。而中国女篮更是在过去一年接连大比分战胜苦主韩国，欧洲冠军西班牙，劲旅英国。在不同的领域都有一批人在默默付出在燃烧自己证明着中国力量。此外，中国男足也以3比1战胜叙利亚，一雪前耻。随着中国足球战绩的持续提升，留给A股的时间不多了。

总体判断不变：上证指数年内难以突破4000点，大概率在3800下方震荡。创业板指数将携手科创板在年中活跃，赚钱效应集中于少数板块。美联储货币政策以及中报业绩将决定市场情绪和未来资金偏好。

后期创业板需要在3130点附近整固后再次启动上攻行情。结合双创基金的发行以及献礼行情，创业板和科创板中的泛科技品种有望持续表现，重点关注芯片产业链设备、设计、VR消费电子以及物联网+5G概念。此外亦可逢低布局军工和医美核心品种。

恰逢今天是父亲节，作为唯一一个连商家都不愿意费力搞活动去贩卖情怀消费的群体，他们实在是太不容易。

“幼年看他是英雄，少年看他渐平凡，青年觉得他已落伍与时代，中年方知他的不易与付出。年少看此文只记住了桔子，中年看此文酸了鼻子。”

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