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【螺纹&热卷】

产量收缩，成材继续强势

我的钢铁网数据显示建材产量有明显下降，板材产量部分下降，总体钢材供应表现减少。叠加近日多地钢厂停限产传闻，市场对下半年钢材供应预期转弱。我们预计钢材供应有明显减量并且在限产预期下后期钢材供应也难有放量，虽然目前需求仍受到淡季影响，但也有部分下游采购在恢复，在整体供应减少需求趋增的格局下，预计钢价将延续震荡偏强的走势。

【铁矿石】

压减粗钢产量，盘面有所承压

供应方面，上期Mysteel新口径澳巴铁矿发运总量2490.6万吨，环比减少281.7万吨；澳大利亚发货总量1810万吨，环比减少171.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1558.1万吨，环比减少2.2万吨；巴西发货总量680.6万吨，环比减少110.5万吨。需求方面，2日钢厂日均铁水产量为215.63万吨，环比减少27.04万吨，近期多个地区钢企出现限产传闻，从而对铁矿需求形成一定压制，仍需关注实质落地情况。库存方面，2日Mysteel45港口进口铁矿库存为12234.86万吨，环比增58.95万吨；日均疏港量258.28万吨降36.7万吨。在港船舶数143降17条。盘面上看，主力09合约昨日大幅回落，夜盘窄幅震荡，短期内有所承压。

【焦煤&焦炭】

平控影响双焦需求  盘面大幅偏弱下跌

各地煤矿陆续复产，产量多恢复至正常生产水平，焦煤市场供应有明显增加，部分配焦煤价格略有下调，然前期个别受事故影响的煤矿，及部分D类煤矿依旧处于停产，且目前煤矿多处刚复产阶段，可售资源有限。下游受煤矿复产节奏加快及蒙煤通关预期影响，且目前煤价暂处高位，焦企对原料煤多按需采购，个别原料煤库存低位的焦企仍有补库需求，采购相对积极。蒙煤甘其毛都口岸近期将恢复通关，然个别口岸因道路问题仍处闭关状态。

主产地焦企生产基本恢复正常水平，焦炭新增产能稍有释放，出货积极，厂内库存维持低位运行，部分资源供应仍然紧张。近期焦企多正常生产，积极出货，钢厂利润不佳，部分品种甚有亏损，加之后期部分钢厂存产量“平控”预期，钢厂对焦炭需求或难有较大增量，但考虑到部分钢厂焦炭库存暂处合理偏低水平，对焦炭刚需仍存。

【动力煤】

产地煤价回调，盘面维持震荡

产地方面，内蒙古鄂尔多斯地区出货一般，公路销量维持中位水平，部分煤价出现下调；山西晋北地区库存偏紧，煤价高位坚挺，长协调运积极。港口方面，受采购成本高企以及增产预期影响，下游采购积极性不高，港口市场情绪较低，实际成交以长协煤为主，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价990元/吨。下游方面，汛期来临，南方水电出力明显增强，对火电有一定替代作用。然而随着用煤高峰期的临近，下游电厂库存处于中低位，后期存补库需求。进口方面，当前印尼等国进口煤与国内煤价差优势不明显，但货源不多，报价坚挺运行，现印尼Q3800FOB价报65.5美元/吨。盘面上看，主力09合约昨日小幅回调，夜盘波动较小，短期内维持震荡。