一、什么是沪港通？

沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制试点”的简称，是指上海证券交易所（简称“上交所”）和香港联合交易所有限公司（简称“联交所”）建立技术连接，使两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。 沪港通包括沪股通和港股通两部分。

1、沪股通，是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所设立的证券交易服务公司， 向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。

2、港股通，是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。

二、投资者可以通过沪港通可以交易哪些证券产品？

试点初期，沪股通股票范围包括上证 180 指数及上证 380 指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交 所和联交所上市的发行人的沪股，其中以人民币以外货币报价的沪股暂不纳入，被实施风险警示板的沪股也暂不纳入。截至 2014 年 4 月 10 日，可纳入沪股通股票范围的股票共 568 只。 

港股通股票范围为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的 H 股，其中以港币以外货币报价的港股暂不纳入，有股票同时在上交所以外的内地证券交易所和联交所上市的发行人的 H 股暂不纳入，同时在上交所和联交所上市的发行人的沪股被实施风险警示的，无论其 H 股是否属于恒生综合大型股指数或恒生综合中型股指数成份股，该 H 股均暂不纳入。目前， 可纳入港股通股票范围的股票共 264 只。

三、对沪港通的投资规模是否实施额度控制？

沪港通业务实行总额度控制和每日额度控制。 沪港通分别对香港投资者投资上交所市场（沪股通）和内地投资者投资联交所市场（港股通）的单向总额度实施管理。

在试点初期，遵循有序可控的原则，沪股通总额度略大于港股通总额度，即沪股通的总额度为 3000 亿元人民币，港股通的总额度为 2500 亿元人民币。 同时，沪港通业务还实行每日额度控制。在试点阶段，沪股通的每日额度为 130 亿元人民币，港股通的每日额度为 105 亿元人民币。 

四、如何对沪港通实施额度控制？

在沪港通额度控制的具体分工方面，上交所证券交易服务公司对港股通的额度进行控制，联交所证券交易服务公司对沪股通的额度进行控制。

1、在额度统计口径方面，沪港通以投资者在交易环节发生的事项，如申报和成交金额等作为计算依据进行额度控制。至于非交易事项，诸如支付交易手续费、公司派发现金红利、利息等的资金流量均不占用额度。 

2、在额度控制机制方面，沪港通在交易中实行每日额度控制， 在收盘后进行总额度控制。

五、哪些投资者可以参与港股通投资？

港股通投资者应当拥有沪市人民币普通股账户，同时， 在试点初期，香港证监会要求参与港股通的内地投资者仅限于机构投资者证券账户及资金账户余额合计不低于人民币 50 万元 的个人投资者。

六、哪些证券公司或经纪商可以参与沪港通经纪业务？

目前，原则上符合沪港通有关技术及其他条件的上交所会员和联交所参与者均可参与沪港通。 参与沪港通业务的交易所会员或参与者将接受当地投资者的委托，经由当地交易所的证券交易服务公司，向对方交易所申报订单，并完成相应的业务处理。

七、沪港通与 QFII 和 QDII 有何主要区别？

沪港通与 QFII、QDII 制度具有一定共同之处，都是在我国资本账户尚未完全开放的背景下，为进一步丰富跨境投资方式，加强资本市场对外开放程度而作出的特殊安排。

在具体制度安排上，沪港通与 QFII、QDII 又存在以下主要区别： 

1、业务载体不同：沪港通是以两地交易所为载体，互相建立起市场连接，并对订单进行路由，从而实现投资者跨市场投资。 QFII 等是以资产管理公司为载体，通过向投资者发行金融产品吸收资金以进行投资。

2、投资方向不同：沪港通包含两个投资方向，分别是香港投资者投资上交所市场的沪股通，以及内地投资者投资香港市场的港股通。QFII 等则都是单向的投资方式。 

3、交易货币不同：沪港通投资者仅以人民币作为交易货币， 不论是内地投资者还是香港投资者均须以人民币进行投资；QFII 的投资者以美元等外币进行投资。 

4、跨境资金管理方式不同：沪港通对资金实施闭合路径管理，卖出证券获得的资金必须沿原路径返回，不能留存在当地市场；QFII 等买卖证券的资金可以留存在当地市场。

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