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贵金属  【行情复盘】当前市场对即将发布的美国就业数据持谨慎态度，周三现货黄金区间偏强震荡调整，收报1770.11美元/盎司；白银收涨1.44%至26.12美元/盎司。在美联储转鹰美元随之上涨的情况下，现货黄金本月累计跌逾7%，现货白银累积下跌6.7%，均创2016年11月以来最大月度跌幅。美联储鹰派转向，坐实了对美联储将很快收缩刺激力度的担忧，美联储整体偏鹰派的表现表明货币政策转向已经来临，贵金属的强势行情亦发生逆转。2021年以来，美债收益率（特别是TIPS）和美元指数成为金银行情的核心驱动，美国宏观数据的表现和货币政策亦通过美债收益率和美元指数影响贵金属价格，故从黄金债券属性和货币属性出发均仍需要重点关注美债美元走势。
【重要资讯】①美联储维持基准利率及购债计划不变，点阵图预测2023年末之前将有两次加息，政策紧缩速度料快于先前预期。委员们将开始讨论缩减购债计划。②受强劲的ADP数据支撑，美指涨0.29%至92.35，为6月18日以来最大涨幅。7月2日将会公布美国6月非农数据，如果美国6月份非农就业表现全面向好，美联储在下半年开始缩减QE的前景将得到进一步确认，而美债收益率将会受到提振上涨，那么美元指数将会持续反弹。③纽约联储数据显示，90家参与者周三通过隔夜逆回购工具向美联储存放了总计9920亿美元资金，刷新周二创下的8412亿美元前纪录高位。④截至6月16日至6月22日当周，黄金投机性净多头减少25822手至166214手合约，表明投资者看多黄金的意愿继续降温；投机者持有的白银投机性净多头减少12193手至39871手合约，表明投资者看多白银的意愿降温。
【交易策略】美联储鹰派表态强化货币政策转向预期，美债美元指数上涨使得贵金属进入弱势行情，新的政策动向将会继续拖累贵金属的走势，特别是美元指数反弹强势行情将会持续，贵金属的趋势性走弱亦会持续。当前，在没有新的政策和数据指引下，黄金弱势行情未发生变化，跌破1800美元/盎司的关键位置后将会维持弱势，跌破1750美元/盎司的支撑位则会回到1720-1740美元/盎司的前期宽幅震荡区间；下半年黄金再度下探1650-1675美元/盎司区间可能性大；上方第一阻力位1800美元/盎司；在美联储释放明显的货币政策调整信号前，黄金运行区间预计为1720-1800美元/盎司或360-380元/克。当前，即使出现行情反弹不改变整体的弱势趋势，风险偏好者可继续逢高沽空。对于白银而言，亦进入趋势性弱势阶段，虽然在有色板块提振下出现反弹趋势，但是趋势性弱势仍未发生变化，运行区间依然在25-26.5美元/盎司区间；下半年或跌至22-24美元/盎司区间，亦建议逢高沽空。美联储货币政策转向已经开启，近期继续关注美联储官员的讲话，这将会对贵金属短期走势产生影响，本周关注美国非农数据。

铜   【行情复盘】隔夜铜价小幅走高，沪铜2108合约收于68710元/吨，上涨0.67%，LME三个月期铜回到9300美元/吨之上，上海电解铜现货对当月合约报于升水10~升水70元/吨，均价升水40元/吨，较前一日跌5元/吨，月末最后一天，市场以观望居多，成交较少。
【重要资讯】宏观方面，美联储继续传递收紧货币政策信号，世界银行预计今年中国经济增长将达到8.5%。供给方面，官方确认抛储，第一批将抛售2万吨，铜精矿TC价格报39.4美元/吨，环比增加1.54美元/吨，拐点完全确立，CSPT设立2021年三季度现货铜精矿采购指导加工费为55美元/吨及5.5美分/磅，智利5月铜产量同比下降0.4%至49.342万吨，俄罗斯经济部长Reshetnikov提议从8月1日起对铜征收出口关税，基本税率为15%，具体出口关税预计为每吨 1,226 美元，秘鲁当选总统经济顾问表示铜有一定空间提升税收。需求方面，铜加工行业没有起色，市场进入淡季，精铜杆消费很难出现明显的好转，空调行业将逐步迈入淡季，国内龙头空调企业排产计划已经出现下降，线缆订单不旺，且下游线缆厂仍有较强的观望情绪，采购以刚需为主。库存方面，国内社会库存持续温和去化，海外LME库存再度增加。
【交易策略】尽管前期连续的下跌已经消化了部分流动性收紧的预期，但宏观压力下铜价反弹乏力，美国基建计划迟迟无法落地，市场也很难有新的热点再去炒作，资金持续流出，基本面国储第一批抛售2万吨，数量较少，但国内库存处于历史高位，又缓解了现货市场的紧张和下游实体企业的压力，国内需求进入淡季，炼厂在检修结束后将进行增产，累库可能又将来临，南美铜矿开采恢复不及预期对铜价形成一定支撑，预计短期以震荡为主，建议暂时观望。

锌   【行情复盘】隔夜锌价继续反弹，沪锌2108合约上涨0.98%至22180元/吨，伦锌突破2950美元/吨，上海0#锌主流成交于22120~22180元/吨，双燕成交于22280~22320元/吨；0#锌普通对2107合约报升水140元/吨左右，双燕对2107合约报升水280~300元/吨。
【重要资讯】美联储理事继续向市场传递加息提前信息。基本面，国储局第一批抛储3万吨锌，向终端加工企业直接售出，进口锌精矿TC上涨至80美元/吨，国产锌精矿TC小幅上涨 100元/吨至4000元/吨，国内锌矿供应紧张缓解，云南地区炼厂限电陆续结束，企业已经恢复生产。罗平锌电开始检修，矿需求量不大，暂无采购需求，蒙自及云铜库存量较高，采购意愿不强。冶炼厂生产利润小幅提高，议价能力提升，驰宏永昌产量恢复正常，金鼎锌业本周复产，兴安铜锌产量正常，白银两系统轮修两个月，影响持续到7月，其他企业基本正常运行。需求方面，镀锌企业开工低迷，锌锭逢低补库刚需采买。镀锌结构件企业整体接单表现依然较差，企业以生产原有订单为主，后续订单动力不足，预计6月镀锌开工率为71.56%，环比下降1.63个百分点。压铸锌合金消费进入淡季，终端采购需求亦转弱，氧化锌市场轮胎的终端需求恢复仍不明显，国内整体出货缓慢。国内社会库存再度小幅去化，节奏稍有放缓，期货仓单数量处于低位。
【操作建议】锌价短期受到铅价大涨带动小幅反弹，主要受到南美矿山生产恢复不及预期的影响，锌矿供给干扰仍存，是目前价格最大的支撑，国储确认抛售，第一批3万吨锌锭，在本身供给增加预期下进一步施压，云南限电解除，炼厂生产基本恢复，需求进入淡季，尤其是汽车市场受芯片短缺影响较大，锌锭供需两端都难以刺激锌价大幅反弹，但期货仓单数量较少存在挤仓基础，预计短期以震荡为主，期货市场暂时观望，下方21300元/吨支撑较强。

铝   【行情复盘】昨日沪铝主力合约AL2108高开低走，全天震荡偏弱，报收于18800元/吨，下跌0.11%。夜盘高开低走，横盘整理；隔夜伦铝高位小幅回调。长江有色A00铝锭现货价格下跌40元/吨，南通A00铝锭现货价格下跌80元/吨，A00铝锭现货平均升贴水收窄到-40元/吨。
【重要资讯】氧化铝供应方面，据SMM消息，东方希望晋中氧化铝厂近日受附近水库缺水影响，停产一条生产线，涉及年产能100万吨/年，复产时间待定；除此之外，近期动力煤等价格大涨对氧化铝厂成本抬升有较大影响，关注高成本边际产能可能出现的减产。运输方面，山西、河南及山东部分地区汽运要求6月30日至7月1日两天使用国六以下车辆运输，个别地区如晋北地区汽运于6月29日至7月1日汽运完全暂停，短期氧化铝厂的物料进出效率受到影响。另外昨日铝棒主流市场加工费涨跌互现，其中华南市场加工费多数走弱，持货方出货积极，而华东市场加工费早间微涨，午间成交不佳后便有所下调20-30元/吨，整日市场整体交投氛围不佳，据市场反馈或与贸易商年中回笼资金需求关联较大，多数企业按兵不动，采购需求下降。
【交易策略】从盘面上看，资金呈小幅流出态势，主力空头减仓较多。社会库存周度维持去库走势，支撑铝价高位运行。目前铝加工旺季有较为明显的环比走弱迹象，而随着云南地区减产将在月底恢复，供应端紧张预期也将在7月有所改变。操作上建议可适量逢高布局空单，整体盘面短期将维持高位震荡格局，08合约下方支撑位18000。

锡   【行情复盘】沪锡夜盘维持强势，开盘一度刷新历史新高至21.499万元，随后收窄涨幅，夜盘尾盘小涨0.06%至21.15万元。昨天沪锡继续偏强走势，尾盘拉涨至21.46万元，涨幅达到1.81%，强势行情仍在持续。锡精矿进口环比下降、锡业股份部分停产检修等，均增加锡供应趋紧预期，供需矛盾的影响依然存在；锡强势行情仍将持续，行情走势符合我们的近期观点。伦锡方面，伦锡由涨转跌，跌0.91%至3.11万美元，依然稳定在3.1万美元上方，对沪锡的有效支撑依然存在。综合考虑汇率、增值税率、关税和港杂费等因素，对锡价内外盘价格进行测算，3万的伦锡对应的到岸价格为24.79万元，2.9万的伦锡对应的到岸价格为24万元；即使加入运费的考量，伦锡价格依然高于沪锡价格。
【重要资讯】基本面方面依然利好锡价：库存方面，上海期货交易所指定交割仓库期货仓单连续下跌后，小幅增加26吨至3083吨，上期所库存仍处于低位，消费旺季去库趋势将会持续；伦锡库存方面，伦锡库存减少至2040吨，上周库存增加对伦锡价格形成一定的利空，然当前库存依然处于低位，亦对锡价影响相对有限。国内，5月份锡精矿进口量环比下降加剧供应紧张预期，受锡锭产量下降和锡锭出口增加影响，5月锡锭表观消费量大幅下降，这均利好锡价。国内云南限电政策使当地部分锡冶炼厂多数停产，虽然情况有所改善，但仍未恢复正常电力负荷，云锡亦部分停产检修，6-7月份的锡产量也将受到影响，短期内锡锭供应仍然偏紧。锡业股份公司将对锡业分公司进行停产并优化完善锡冶炼生产系统，本次停产计划于6月28日开始，预计停产时间不超过45天。
【交易策略】基本面和外盘表现继续支撑着内盘锡价，沪锡显性库存去库持续，云南限电和云锡部分检修对锡供应趋紧影响依然存在，锡精矿进口量下降亦小幅增加锡供应紧张预期，故沪锡供需基本面没有发生变化。当前行情依然不建议做空，特别是伦锡依然强于沪锡和基本面没有发生变化背景下，美联储没有释放明显的缩债信号之前（美元指数继续拉涨），依然维持逢低做多思路，上方将会不断刷历史新高（不排除涨至24万的可能），下方支撑位为20万关口。我们认为锡强势行情尚未发生变化，强势行情仍将会持续。

镍   【行情复盘】镍价下跌，收于135180跌0.92%。镍冲高回落，高位震荡。
【重要资讯】美元指数92上方偏强，我国PMI数据基本符合预期，美国小非农数据超预期。俄罗斯提议镍出口加征15%关税有可能实施，诺里尔斯克预计可能带来5亿美元税收损失，近期仍可能会因为国内缺乏电解镍而尝试打开进口窗口，近月偏强格局暂延续。淡水河谷加拿大镍矿罢工料会持续较久。印尼提议限制新批镍生铁产能，不过现有已批项目仍在进行之中，产能继续会释放，下半年供应趋于改善。欧洲有新的硫酸镍产能释放。印尼力勤项目产品预期7月会形成中间品供应回流国内，将会增加国内硫酸镍供应。我国国内镍铁厂新产能逐渐释放产量。镍结构性短缺远期趋于逐渐缓解，预期过剩，但年内还是有一个渐进变化的过程，5月的进口数据显示镍生铁回流压力有限价格坚挺，而电池相关镍资源需求强劲。后续关注进一步的镍生铁价格和进口量变化。从现货情况来看，镍现货交投依然平淡，升水有下调。新能源电池相关需求依然强劲，镍豆溶解需求依然存在，镍豆升水持坚，LME库存仍处于消耗之中，近期LME贴水也有收窄。硫酸镍价格35250元，继续上涨，中间品供应依然较为紧张，价格非常坚挺偏强。不锈钢现货市场现货价格较为坚挺，成交略平淡，规格不全，不锈钢期价表现震荡回落。6月延续较高排产，初步的7月排产数据显示300系继续排产增加。不锈钢仓单继续回落。
【交易策略】沪镍高位整理反复，135000元反复考验支撑，前高附近再回落，后续仍存在下探134000，以及132000附近的可能。下游需求表现分化，但未来供应预期仍在逐渐变化。美元指数存在回升可能性，注意宏观信息进一步导向。本周关注美国就业数据传递的信息。

不锈钢  【行情复盘】不锈钢回升，ss2108收至16745涨0.3%。现货坚挺，期货冲高回落。
【重要资讯】现货市场整体成交相对冷清，无锡不锈钢市场方面甬金、宏旺、德龙正常到货为主，市场酒钢、太钢天管、浦项资源少量供给。午后调整方面以304民营冷热轧卷板报价调降50元/吨为主要特色，其中304冷轧主流成交走至16800元/吨毛边基价，热轧五尺毛边基价走至16200元/吨，平板窄幅倒挂50-100元/吨。昨日起华南大厂代理商户均开始进行平板接单，预计7月份整体市场流通量依旧紧俏。而华东厂期货订单及欠缴也奔向10月市场整体拿货成本高企。后期需要注意下游需求落地及国内不锈钢出口需求缓慢回落的情况。持续的高排产和不锈钢利润改善，近期不锈钢厂对镍生铁价格接受度提升，有个别高价成交产生。非洲铬矿运费上涨，铬铁偏强，不锈钢厂逐渐提高铬铁招标价。不锈钢期货仓单量达24570，降185吨，期货库存下降。在高利润下6月300系高排产，初步预期7月继续300系增加排产。华东依然有检修停产消息，预计影响不锈钢产量3-4万吨。618大促，家电销售整体一般。关注后续需求端变化，尤其是出口相关需求。
【交易策略】不锈钢基差有所收窄，仓单回落，后续市场需求变化影响不锈钢走势的主动性部分。不锈钢2108合约走势反复，16500元上方为多头防御，若失守则可能要调整，注意其它黑色有色品种的共振变化带动影响，暂时可能整理反复，突破前高后走升意愿显不足。

螺纹     【行情复盘】
期货市场：螺纹钢期货主力合约隔夜盘上涨0.21%，收于5158元/吨。
现货市场：现货北京地区主流报价河钢敬业4760-4810、鑫达4780-4790。上海地区价格较昨日上涨10-20，目前中天4830-4840、永钢4840-4860、三线4730-4830。全国建材成交增加至17万吨。
【重要资讯】
马钢计划于9月开始对1号4000m³的高炉检修100天，预计影响铁水总产量90万吨左右。
武钢有限计划于6月29日开始对6#高炉进行检修150天，预计影响日均铁水产量约0.7万吨，影响成材品种会根据市场情况做相应调整。
中国6月制造业PMI 50.9，预期50.8，前值51。中国6月非制造业PMI为53.5，前值55.2。
乘联会：2021年6月前四周乘用车零售量总体同比下降5%，预计7月开始的芯片供给明显改善，8月就应该有明显的生产端体现。9月随着更多产能的释放，芯片问题应该基本解决。
【交易策略】
各地区减产消息再次出现，包括安徽控制全年粗钢产量，马钢和武钢后期部分高炉较长时间的检修，因此螺纹处于减产预期再次增强的状态下，同时近期限产对于河北高炉开工也造成较大影响，现货需求依然较差，但需求预期存在分歧，在形成一致性的需求下行观点前，盘面利润回升将会持续。6月制造业PMI略超预期，建筑业PMI环比持平，表现尚可，需求持稳预期增强，但仍需关注地产、基建的表现。7月需求有改善预期，不过受季节性影响，幅度可能有限。因此，目前盘面继续交易旺季需求转好及粗钢去产量的预期，低位反弹过后，在升水状态下，追涨仍有一定风险，但减产预期再次发酵且目前看幅度较大，同时结合PMI数据看，多利润的策略仍可关注，同时01合约中长期多配可以考虑逢低减仓。10合约建议关注5200元压力，当前状态下继续大涨仍有难度，因此多单注意止盈。

热卷     【行情复盘】期货市场：6月份制造业PMI报50.9，基本符合预期，制造业仍处于扩张区间，热卷受此影响小幅上涨，热卷2110合约收盘价5428元/吨，涨1.12%。现货市场：今日各地现货价格小幅上涨，上海4.75热卷价格涨70至5470元/吨。
【重要资讯】1、乘联会：2021年6月前四周乘用车零售量总体同比下降5%，预计7月开始的芯片供给明显改善，8月就应该有明显的生产端体现。9月随着更多产能的释放，芯片问题应该基本解决。
2、Mysteel:湖南部分钢厂有收到限产通知，后期可能存在减少废钢投入压产计划。相关政策和限产情况有待进一步跟踪。
【交易策略】制造业PMI报50.9，仍处于扩张区间，宏观面利好叠加各地环保限产以及压减粗钢产量消息影响，成材持续走强，盘面利润连续回升，但下游需求较弱叠加库存压力较大，导致盘面仍处于震荡区间内。从基本面数据来看，热卷需求延续季节性淡季，短期受环保限产影响，钢厂检修增加，热卷产量或将有所回落；需求延续季节性走弱，目前热卷总库存386万吨左右，同比高于2020年40万吨，库存压力逐渐增加，供需依旧偏弱。短期受供给端去粗钢产量消息影响，热卷或将维持偏强走势，但需求偏弱或将限制上涨空间，关注前期高点5600附近压力情况。

铁矿石  【行情复盘】
期货市场：铁矿昨夜盘小幅上行，主力合约上涨1.13%，收于1166.5.
现货市场：进口矿现货价格昨日集体回落。6月30日，青岛港PB粉现货报1482元/吨，环比下跌21元/吨，卡粉报1799元/吨，环比下跌21元/吨，杨迪粉报1167元/吨，环比下跌32元/吨，低品矿日间跌幅居前，高基差有所修复。6月29日，普氏62%Fe指数报214.1美金，环比下降5.95美金。
【基本面及重要资讯】
俄罗斯为抑制本国通胀风险，将于8月1日对铝以及部分黑色金属征收15%左右的临时出口关税，或将对全球钢铁价格造成短期影响。
安徽省近日召开粗钢产量压减工作座谈会，要求参会钢厂对比2020年上报给统计局的产量数据，制定粗钢产量压减任务分解表，同时对参会企业提出2021年实际产量不得超过2020年的目标。
唐山地区钢企从6月29日零时至7月1日18时参照红色预警执行。山西钢厂烧结于6月29日至7月1日全部停产，高炉将焖炉3天，预计将影响建筑钢材产量39.8万吨。
1-5月我国生铁产量共计3.8亿吨，同比增长5.4%，5月全国生铁产量7815万吨，同比下降0.2%。
2021年1-5月我国再生钢铁原料累计进口24.6万吨，5月进口11.47万吨，环比增加50.45%。其中从日本进口8.17万吨，从韩国进口2.71万吨。
昨日午后多单再度入场，铁矿盘面出现探底回升，夜盘涨势放缓，再度转入盘整。周初以来铁矿价格的回落一方面是受焦炭价格下跌的影响，但更主要的原因还是由于铁矿需求端出现短期走弱。周初以来多地钢厂限产进一步趋严，当前北方主产区高炉基本以焖炉为主。同时北方主要港口装卸受限，影响铁矿的短期疏港。安徽省近日制定粗钢产量压减任务分解表，市场对下半年钢厂减产力度增强的预期再度发酵。南方10个省市即将迎来新一轮强降雨，将对终端用钢需求造成影响，下游当前对成材补库意愿不强，成材消费的淡季特征愈发明显，近期建材日成交量明显下降。预计本周成材库存将进一步累库，高炉铁水产量将进一步下降。而供应方面，最近一期澳巴矿发运量环比增加354.1万吨至2772.3万吨，其中澳矿发运环比增加152.4万吨至1981.2万吨，发往中国的量环比增加80.5万吨至1560.3万吨。巴西矿本期发运激增201.7万吨至791.1万吨。在冲财报的驱动下，本期主流矿的发运节奏明显加快。外矿到港量后续将进一步回升，港口库存短期将进入累库模式。铁矿供需短期将边际宽松，暂无法对价格形成上行驱动。当前多数长流程钢厂已转入亏损，钢厂的低利润将限制铁矿价格短期的上行空间。但当前贸易商对后续铁矿价格仍维持乐观预期，挺价意愿较强，且当前品种间结构性矛盾犹存，基差仍处于高位水平。随着淡季结束后钢厂利润空间的逐步修复，铁矿价格中期有再度走强的预期。
【交易策略】
受近期需求走弱的影响，铁矿价格短期承压，但进入7月后基差修复行情即将开启，盘面有望开启新一轮上行，当前可逐步逢低布局多单。

锰硅     行情复盘】
期货市场：昨日锰硅盘面围绕5日均线窄幅整理，主力合约下幅下跌0.18%收于7614。
现货市场：钢招临近，现货市场信心较强，周初以来各主产区价格分别小幅上调。6月30日，内蒙主产区价格报 7450元/吨，环比持平前一日，湖南主产区价格报 7375 元/吨，环比上涨25元/吨，锰硅南北主产区现货价格呈现北高南低的格局。
【重要资讯】
安徽省近日召开粗钢产量压减工作座谈会，要求参会钢厂对比2020年上报给统计局的产量数据，制定粗钢产量压减任务分解表，同时对参会企业提出2021年实际产量不得超过2020年的目标。
唐山地区钢企从6月29日零时至7月1日18时参照红色预警执行。山西钢厂烧结于6月29日至7月1日全部停产，高炉将焖炉3天，预计将影响建筑钢材产量39.8万吨。
2021年5月我国锰矿进口量约285.42万吨，环比4月增加27.04%，由于低基数的原因同比增加82.13%。其中以澳矿的进口环比增幅最为明显。
康密劳对华8月锰矿装船报价：加蓬块为5.2美元/吨度（环比上涨0.15美金/吨度），加蓬籽5美元/吨度（环比上涨0.15美元/吨度）。
昨日间锰硅盘面围绕5日均线窄幅整理，收十字星，前期反弹暂告一段落，逐步转入盘整。市场短期关注焦点集中在7月钢招。从当前报出的部分华东和华南地区的钢厂7月锰硅招标价来看，仍维持在高位水平，支撑短期现货市场信心。但本轮采量预计将环比下降。当前成材消费的淡季特征愈发明显，近期建材日成交量明显下降，预计本周成材库存将进一步累库。周初以来多地钢厂限产进一步趋严，当前北方主产区高炉基本以焖炉为主，五大钢种产量本周预计将进一步下降，锰硅短期需求走弱。安徽省近日制定粗钢产量压减任务分解表，市场对下半年钢厂减产力度增强的预期再度发酵。中期来看锰硅需求曲线将逐步向下。供应方面，随着南方主产区电力资源紧张的局面得到缓解，当地合金厂家开工逐步恢复，上周全国锰硅产量出现止跌回升。虽然近期宁夏平罗地区决定对部分超能耗进度的重点企业实施限产措施。但中期来看，锰硅供应端收缩预期对盘面的提振作用将边际减弱。锰矿方面，近期港口库存压力持续缓解，但总量矛盾仍较为突出。随着外矿对华8月报盘再度上调，海运价格处于高位，港口锰矿现货成本将继续上移。部分贸易商在内外价格倒挂的情况下后续挺价意愿将较强，锰矿价格后续下行空间不大，但成本端对锰硅价格短期也较难形成明显的上行驱动。
【交易策略】
钢招临近，市场观望情绪渐浓，合金厂家短期挺价意愿仍较强。但随着供应端扰动的逐步减弱，下游需求的逐步走弱，锰硅中期供需平衡表将逐步宽松。操作上谨慎追高，可尝试布局多锰硅空硅铁的品种间套利。

硅铁     【行情复盘】
期货市场：昨日硅铁盘面小幅走强，主力合约全天上涨0.80%，收于8358。
现货市场：钢招临近，市场观望情绪渐浓。周初以来各主产区价格均维持稳定。6月30日，内蒙古鄂尔多斯现货价格报8300元/吨，宁夏银川现货价格报8150元/吨，环比持平于上一交易日。
【重要资讯】
河钢对硅铁7月钢招价格敲定8700元/吨，环比上调200元/吨，较首轮询盘上调100元/吨。本轮招标量为2060吨，环比下降1506吨。
根据海关数据显示：2021年5月我国硅铁出口量为46883.46吨，环比4月下降2.89%，同比增加61.8%。
安徽省近日召开粗钢产量压减工作座谈会，要求参会钢厂对比2020年上报给统计局的产量数据，制定粗钢产量压减任务分解表，同时对参会企业提出2021年实际产量不得超过2020年的目标。
唐山地区钢企从6月29日零时至7月1日18时参照红色预警执行。山西钢厂烧结于6月29日至7月1日全部停产，高炉将焖炉3天，预计将影响建筑钢材产量39.8万吨。
河钢敲定7月钢招采价，环比上调200元/吨至8700元/吨，较首轮询盘上调100元/吨，提振市场信心，昨日盘面小幅走强。但本轮采量出现明显下降，环比减少1506吨至2060吨。虽然当前钢厂厂内硅铁库存可用天数低于去年同期，但考虑到后续仍有限产预期，钢厂现阶段对铁合金的主动补库意愿并不强。当前成材消费的淡季特征愈发明显，近期建材日成交量明显下降，预计本周成材库存将进一步累库。周初以来多地钢厂限产进一步趋严，当前北方主产区高炉基本以焖炉为主，五大钢种产量本周预计将进一步下降，硅铁短期需求回落。安徽省近日制定粗钢产量压减任务分解表，市场对下半年钢厂减产力度增强的预期再度发酵。中期来看硅铁钢厂端需求将逐步下降。供应方面，5月全国硅铁产量再创高值，上周周度产量虽有所回落，但南方主产区用电紧张局面逐步得到缓解，内蒙主产区硅铁产量后续也有望进一步回升，供应端对盘面的上行驱动已近强弩之末。后续即便再出现区域性质的限产，其对硅铁整体供应的影响也将较为有限。加之社会库存较高，硅铁产量压力下半年将逐步回归。成本方面，近期煤炭价格从高位回落，兰炭价格短期承压，成本端对硅铁现货价格的支撑作用减弱。中期来看，硅铁供需平衡表将逐步边际宽松，对硅铁价格后期上涨的持续性和空间应保持谨慎。
【交易策略】
短期受钢招价格的支撑，硅铁现货价格仍可维持高位。但硅铁需求开始出现回落，随着供应端扰动的逐渐弱化，硅铁供需平衡表将逐步宽松，追高需谨慎，中期以逢高沽空思路应对，当前可尝试布局多锰硅空硅铁的品种间套利操作。

玻璃     【行情复盘】
夜盘玻璃期货盘面震荡上行，主力09合约涨0.78%收于2831元。
【重要资讯】
现货方面，周三国内浮法玻璃市场整体交投尚可，价格稳中局部上调。华北主流走稳，沙河部分厚度小板市场价格略涨，安全计划周四调涨；华南市场价格暂无调整，厂家整体走货一般，部分优惠政策持续到月底；华东出货尚可，多数厂产销可达平衡，安徽凤阳周三上调2元/重量箱；华中整体产销尚可，少数厂家零星上调，部分近期有调涨计划，下游加工厂刚需补货为主；西南部分厂出货略缓，库存增加；东北销略大于产，营口信义计划周四涨2元/重量箱，凌源中玻计划7月2日上调1元/重量箱，黑龙江佳星二线将于近日出玻璃；西北出货未见起色，多数厂成交存政策。
上周重点监测省份生产企业库存总量为2021万重量箱，较前一周增加101万重量箱，增幅5.26%。浮法玻璃企业库存增速放缓，部分前期持观望态度的加工厂开始刚需补货，此外，部分区域企业为刺激出货推出了一定政策优惠。
【交易策略】
玻璃生产企业库存累积后，现货市场情绪一度归于平静，上周生产企业累库速度放缓，需求方的紧迫感和厌恶风险特征将再度带动需求端主动补库存。期货方面，淡季累库的影响被盘面消化，市场再度回归房地产竣工需求逻辑。下半年玻璃供需偏紧态势将延续；长期来看，供给端持续保持稳定增长，是行情的决定性因素。建议2750元一线新入场多头头寸继续持有。

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