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豆粕     【行情复盘】
期货市场：CBOT大豆主力11合约大幅下挫后小幅反弹，短期围绕前期上行趋势线1300美分/蒲附近震荡；连粕主力09合约受外盘拖累弱势整理。
现货市场：2021年6月18日，连云港益海43%蛋白豆粕报价3460元/吨，较昨日小跌10元/吨；张家港东海7月M2109+0,8-9月M2109+60,10-1月M2201+60；7月M2109+0,8-9月M2109+60,10-1月M2201+60。
【重要资讯】
1、巴西谷物出口商协会ANEC称，2021年6月份巴西大豆出口量可能达到1150万吨，高于一周前估计的1100万吨，但是仍然低于去年同期的1190万吨。
2、截至6月10日的一周，美国对中国（大陆地区）的2020/21年度美国大豆净销售量为零吨；当周中国不仅没有买入美国新豆，还取消采购4.3万吨美国新豆。作为对比，前一周中国也没有买入美国陈豆和新豆。
【交易策略】
短期在美豆市场缺乏利好驱动，宏观因素及植物油价格连续走弱等多因素影响下，买盘资金推出引发价格下挫，关注下破趋势线支撑有效性，后市关注美国天气及6月末的美豆播种面积报告影响。国内市场，供应增加与生猪产能环比逐月增加博弈仍在，周内随着豆粕下跌，成交有小幅放量，但6-7月份中国进口大豆到港量预期平均1000-1050万吨，短期豆粕市场供应充足，预计短期连粕跟随外盘走弱，但鉴于连粕短期跌幅较大，豆粕市场基差走势有望受到支撑，关注我国对巴西大豆采购节奏及跌价后下游走货情况影响。连粕市场跟随外盘波动为主，主力09合约短线继续调整，关注上行趋势线3300元/吨附近支撑有效性，短线调整对待，但谨慎追跌，中期天气题材有望提供利多，可等待调整低位布局远月01合约多单，关注油粕强弱关系的转换。期权方面，豆粕市场短线调整，但中期仍存利多因素，短期逢低点价企业可考虑卖出虚值看涨期权做保护。

油脂     【行情复盘】
期货市场：周五夜盘国内植物油价格有所上行，主力P2109合约报收6768点，上涨74点或1.11%；Y2109合约报收7870点，上涨80点或1.03%；OI2109合约报收9590点，上涨48点或0.5%。现货油脂市场：广东豆油价格跟盘走低，当地市场主流豆油报价8610元/吨-8670元/吨，较上一交易日上午盘面大跌260元/吨；东莞贸易商：一级豆油预售基差集中在09+770元左右。广东广州棕榈油价格跟盘走低，当地市场主流棕榈油报价7830元/吨-7890元/吨，较上一交易日上午盘面大跌200元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在09+1050左右。江苏张家港菜油价格整体跳水，当地市场主流菜油报价9910元/吨-9970元/吨，较上一交易日上午盘面重挫350元/吨；四级菜油预售基差报价集中在09+400元左右。
【重要资讯】
巴西谷物出口商协会ANEC称，2021年6月份巴西大豆出口量可能达到1150万吨，高于一周前估计的1100万吨，但是仍然低于去年同期的1190万吨。如果ANEC的数据得到证实，今年上半年巴西大豆出口量将达到6180万吨，而去年全年大豆出口量为8230万吨。巴西植物油行业协会（ABIOVE）本周预计2021年巴西大豆出口量达到创纪录的8570万吨，因为国内加工减少，外部需求强劲。
美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至6月10日的一周，美国对中国（大陆地区）的2020/21年度美国大豆净销售量为零吨；当周中国不仅没有买入美国新豆，还取消采购4.3万吨美国新豆。作为对比，前一周中国也没有买入美国陈豆和新豆。
【交易策略】外盘CBOT大豆和CBOT豆油的大幅走弱，使得国内植物油价格跌破了前期的支撑，随着国内豆油供给量的增加，预计植物油价格中长期还将面临近一步的下探。短期来看，CBOT大豆和CBOT豆油价格在周线均线上有着较强的支撑，周五二者均出现大幅的反弹，但中长期来看仍面临着美生物柴油政策修正以及美豆新豆上市两者带来的压力。预计国内植物油价格短期内将回归震荡调整的格局，但中长期仍看空植物油价格，建议国内植物油空单可以继续持有。

花生     【行情复盘】
期货市场：花生10合约上周五延续前期跌势，收跌138点或1.51%至8994元/吨。
现货市场：山东临沂地区油料花生周度均价8100元/吨，环比走低0.74%；河南地区油料花生周度均价8163元/吨，环比走低1.05%；河南驻马店地区白沙通货米周度均价8388元/吨，环比回落2.35%；北方港口塞内加尔油料参考8200元/吨，环比走低200元/吨。
上周花生期价延续跌势，仍旧是受疲弱的现货价格影响。截至6月17日，20/21年度样本点油厂花生收购量149万吨，同比去年同期增长106%，相比去年去年增长5%。目前大部分油厂已完成年度收购任务，部分大厂已宣布停收，本周样本点油厂收购量环比大幅下降42.5%，在需求受限的前提下，油料米旧作现货大概率弱势震荡运行。目前油厂压榨利润维持历史高位，但油料米库存充足，花生油走货缓慢，本周花生油厂开工负荷39.38%，较上周下降3.14个百分点，后期油厂开机率或延续季节性下降。新季春花生种植面积预计减少3%左右，夏花生仍处于播种期。今年河南花生种植偏晚半个月左右，新季花生上市最早需8月上旬。短期看，花生期价在产区天气较好的情况下缺乏利多驱动，仍将承压运行。
【重要资讯】
1、上周花生油厂开工负荷39.38%，环比下降3.14个百分点。上周油厂开工率小幅走低。近期油厂原料收购陆续进入扫尾阶段，原料到货普遍减少。部分油厂继续压榨中，部分已停机。个别企业下周或检修，目前花生油出货偏慢，随着原料的继续压榨，近期开工率或处于小幅下行状态。
2、上周卓创统计在内的部分油厂原料卸货量约18990吨，环比走低42.45%。
【交易策略】
期价已达到前期提示第一目标位9000一线，建议部分止盈，剩余空单继续持有。

菜粕     【行情复盘】
期货市场：菜粕09合约上周五夜间收涨26点或0.93%至2818元/吨。
现货市场：上周菜粕现货价格跟盘回落，防城港澳加粮油菜粕价格2700元/吨，环比下跌250元/吨；广东东莞贸易商（基差）报价2109-30~-20，基差环比不变；目前菜粕油厂福建地区一家油厂日均出货200吨；广西地区两家油厂日均出货1900吨，广东地区日均出货400吨（限量开单）。油厂出货情况良好，广东油厂限量开单，预计第三季度菜粕供应偏紧。
上周菜粕期价大幅回落主要受外盘影响，原因一是美豆压榨和出口数据都较为萎靡，资金离场带动期价持续破位下跌。NOPA报告显示5月美豆压榨量445万吨，虽略高于4月，但不及市场预期的449.4万吨，并较去年同期下降3.6%。拜登政府对生物柴油政策支持的转弱倾向引发市场对美豆压榨相对看空预期；二是美豆和加拿大菜籽主产区短期将迎来有利降雨，挤压期价中的天气升水；三是美联储加息预期影响下对大宗商品宏观利空。ICE菜籽期价持续走弱将从成本端利空菜粕期价，菜粕期价短期预计继续跟随ICE菜籽趋弱运行，中长期看，目前美豆播种顺利，但产区高达36%的干旱现象导致大豆优良率不及预期仍值得关注，如果截至本月底降雨仍未缓解干旱现象，美豆优良率恐将继续下调，美豆单产也很难达到趋势单产，美豆期价或将止跌反弹。国内菜籽榨利有所修复，但周五仍亏损731元/吨左右，大概率影响油厂后期进口菜籽采购行为，导致菜籽供给偏紧。需求端目前豆菜粕价差较为合理，有利于菜粕消费；9月前水产养殖将持续趋于旺盛，近期菜粕提货情况较好，前期油厂涨库现象消失，菜粕整体呈去库存态势。综上，菜粕后续价格走势预计先抑后扬。
【重要资讯】
1、 由于天气多雨，乌克兰咨询机构APK-Inform周四将2021年乌克兰油菜籽产量调低到246万吨，低于上月预测的251万吨。2021/22年度（7月至6月）乌克兰油菜籽出口量预计为219.3万吨，低于上月预测的221.0万吨。国内油菜籽消费量也调低到27.4万吨，低于上次预测的29.6万吨。
2、 彭博：中国国有进口商上周五购买至少八艘美国大豆船货，不少于48万吨，这是中国至少四个半月来最大的一次采购。
【交易策略】
菜粕期价下方支撑前期低点2680一线，短线空单可考虑部分止盈离场。未入场者不建议继续追空，等待美豆期价企稳后寻求低多机会。

玉米     【行情复盘】
期货市场：主力09合约上周五夜盘弱势整理，跌幅0.34%；CBOT 玉米上周五收涨6.43%；
现货市场：上周玉米现货价格稳中下滑。中国汇易网数据显示，截至周五，锦州新粮集港报价2740-2770元/吨，较前一周五下跌10元/吨；广东蛇口新粮散船2900-2930元，较前一周五下跌20-30元/吨，集装箱玉米报价2920-2930元/吨，较前一周五下跌30-40元/吨；黑龙江深加工主流收购2660-2740元/吨，吉林深加工主流收购2550-2750元/吨，内蒙古主流收购2700-2900元/吨，较前一周五持平；山东收购区间2840-3030元/吨，下限较前一周五下跌10元/吨，河南2930-3010元/吨，下限较前一周五上涨30元/吨，河北2840-2940元/吨，下限较前一周五下跌10元/吨。
【重要资讯】
（1）美玉米生长情况：截至6月13日（周日），美国玉米出苗率为96%，上周90%，去年同期94%，历史均值91%。美国玉米评级优良的比例为68%，低于一周前的72%，也低于分析师们平均预期的69%。去年同期的优良率为71%。
（2）深加工企业玉米消耗量：2021年24周（6月11日-6月16日），全国主要119家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米86.2万吨，较前一周减少1.0万吨；与去年同比减少15.8万吨，减幅15.5%。（我的农产品网）
（3）深加工企业玉米库存：截止6月16日加工企业玉米库存总量585.8万吨，较上周减少1.4%。
（3）市场点评：美国货币政策出现收紧预期，带动美元指数上扬，引发CBOT玉米多头资金获利了结，CBOT玉米多数合约周四跌停，基本面情况来看，当点焦点仍在于美国天气情况，近期表现相对平稳，对价格形成一定压力，不过产量前景尚不明朗，期价下方仍有支撑。国内新麦上市以及进口玉米投放对玉米价格形成一定的压力，不过贸易商成本以及其他谷物价格上扬，对玉米期价形成支撑，目前对于期价继续维持高位区间判断。
【交易策略】
目前对于玉米09合约维持高位区间判断，考虑期价进一步下行空间有限，操作方面建议观望或者等待低位企稳做多机会。

淀粉     【行情复盘】
期货市场：主力09合约上周五夜盘呈现下跌走势，跌幅1.18%；
现货市场：上周国内玉米淀粉价格稳中下滑。中国汇易网数据显示，截至周五，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3220元/吨，较前一周五下跌30元/吨；吉林长春玉米淀粉现货报价为3300元/吨，持平于前一周五；河北宁晋玉米淀粉报价为3430元/吨，较前一周五下跌30元/吨；山东诸城玉米淀粉报价为3420元/吨，较前一周五下跌30元/吨。
【重要资讯】
（1）行业开机率：我的农产品网信息显示，2021年第24周（6月11日-6月17日）全国玉米加工总量为54.16万吨，开机率为57.34%；较上周开机率下降1.06%。周度全国玉米淀粉产量为28.05万吨，较上周产量减少0.59万吨。
（2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截止6月16日玉米淀粉企业淀粉库存总量100.5万吨，较上周增加1.1万吨，增幅1.11%；月环比增幅5.90%；年同比增幅28.65%。
（3）市场点评：下游消费表现不佳以及现货价格回落，给玉米淀粉市场带来压力，不过原料玉米存在支撑的情况下，淀粉期价下方同样有支撑。
【交易策略】
淀粉09合约进一步下行空间有限，短期或进入震荡整理，操作方面建议观望或者等待低位企稳做多机会。

橡胶     【行情复盘】
期货市场：沪胶周五夜盘窄幅整。RU主力合约价格在12775-12875元之间整理，微涨0.59%。20号胶主力合约在10465-10565元整理，微涨0.67%。
【重要资讯】
隆众资讯6月17日报道：据统计，本周期（20210611-0617）半钢胎样本厂家开工率为54.31%，环比下跌3.21%，同比下跌12.48%；全钢胎样本厂家开工率为62.47%，环比下跌3.62%，同比下跌7.86%。
【交易策略】
近日沪胶多次探底回升，主力合约在12500元获得支撑的可能性增大，如果能够有效回到13000元上方，则年内低点有望探明，后期上升目标或许在14000元附近。近来轮胎企业开工率下调，成品库存较高倒逼企业减少生产。尽管供需面继续偏空，但行业内外对胶价抄底的意愿也在增加。近日短线做空资金进出屡次令胶价走势先抑后扬，但跟进杀跌的力量不强。当前期现价差继续收敛，关注下游企业采购进度。还有，胶价处于历史低位，受政策对于大宗商品价格调控的影响较小。此外国际原油价格持续走高显示经济复苏步伐稳健，交易商不排除未来油价重回100美元的可能。人员出行增多提振燃油消费，轮胎替换需求也会增长，且高油价增加合成橡胶生产成本，对天胶价格也有间接支持。此外，近日泰国暂缓实施橡胶农民协会橡胶出售计划，有一定利多影响。还有，老挝、柬埔寨的疫情正在恶化，印尼、马来西亚封锁措施延长，这些情况可能影响产区割胶进度。预报下周产区天气状况有利于割胶，关注新胶上市情况以及胶水价格的波动。下游企业可适当加大原料采购力度。

白糖     【行情复盘】
上周，郑糖主力合约 SR2109 跟随外盘下跌，周五收于5406 元/ 吨，周环比下跌2.22%。ICE原糖主力合约周四晚上收于16.75 美分/ 磅，失守 17 美分/磅一线，周环比下跌 5.58%。
【重要资讯】
据外电消息，巴西外贸部下属的对外贸易秘书处(Secex)周一公布 的数据显示，6 月第二周，巴西糖日均出口量为 14.22 万吨，较去年 6 月的日均 12.92 万吨增加10.06%。
据海关数据公布，5 月全国进口食糖 18 万吨，去年同期进口 30 万 吨，同比减少 12 万吨;2021年 1-5 月份全国累计进口量 161 万吨，同比增加 78 万吨;2020/21 榨季截止 5 月底，全国累计进口 411 万吨，同 比增加近 230 万吨。
【交易策略】
美联储加息预期确认后，外盘农产品及有色金属期货全线大跌。与 此同时，巴西压榨数据略高于市场预期，印度以及泰国21/22 榨季生 产前景良好等消息均对糖价有所打压，乙醇生产利润高于原糖对糖价 下方有所支撑。郑糖近半年来主要受进口量大幅增加、国内食糖库存压力较大影响，整体价格中枢上移，趋势上跟随原糖但弱于原糖。国内方 面，5 月单月全国销量 93.69万吨，同比增加15.37万吨，工业库存 477 万吨，同比增加 68 万吨。销量同比、环比略增也显示出国内需求有一定程度恢复，但整体工业库 存仍处于历史高位。目前进口利润倒 挂有利于后期食糖库存压力释放，关注 6-7 月的市场需求重要窗口期，在国内基本面无明显变化前，郑糖跟随外盘意愿较强，关注是否能站稳 5400 元/吨一线，短期建议观望为主。

棉花、棉纱【行情复盘】6月第三周，郑棉主力合约跌3.43%，报15485；棉纱主力合约跌3.02%，报23135.
棉花棉纱短期维持震荡，16000附近存在一定压力，下方15400存在支撑。
【重要资讯】
阿克苏地区发改委调查预测，今年棉花亩产132公斤，较上年增3公斤；产值1956.24元/亩增48.97元；总成本2413.23元/亩增33.39元。总体与去年基本持平，有利于提高棉农种植积极性和保障收入。（棉花信息网）
昨全棉纱现货稳定，市场运营差异明显，规模大厂订单接到8-9月，以执行为主，走货尚可。中小纱厂走货不佳，库存上升明显。商家预期市场行情弱势，但价格暂稳。（棉花信息网）
据USDA，6月4日至10日一周美国净签约本年度陆地棉25242吨（新签26784，取消1542），环比增3%；装运68901吨环比增18%。中国净签约998吨，装运8641吨。
【交易策略】
期货：整体来看，棉花棉纱短期维持震荡，16000附近存在一定压力，下方15500存在支撑。中长期料仍将维持震荡上行走势。09合约多单可以逢低继续买入多单，逢回调可以买入2201合约，棉纱09合约23500附近做多。预计后期棉花棉纱仍将震荡上涨。
期权：短期波动率维持22%附近波动，短期波动率继续大涨概率不大，可以卖出15300以下认沽期权收取权利金，或者卖出宽跨式策略做空波动率。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

纸浆     【行情复盘】
期货市场：纸浆期货主力合约周五隔夜盘下跌0.66%，收于5698元/吨。
现货市场：期现商随期货调整报盘，贸易商维持前期报盘或窄幅调整，总体延续下行态势。南方松5900-5950元/吨，银星6100元/吨，部分加针6200-6300元/吨。
【重要资讯】
加拿大Catalyst公司漂白针叶浆狮牌6月份外盘：雄狮950美元/吨，金狮970美元/吨。
2021年6月份加拿大漂白针叶浆凯利普外盘调整为940美元/吨，7月份船期。
2021年6月份加拿大漂白针叶浆月亮外盘调整为930美元/吨，7月份船期。
湖北孝感金红叶两台合计12万吨的生活纸机近期将陆续开机，总产能36万吨。
【交易策略】
纸浆期货持续下跌，目前折盘面价在770美元附近，纸浆厂对中国新一轮报价下调至910-950美元/吨，以此计算国内价格贴水外盘较大。纸浆持续走弱主要是源自国内纸张需求低迷，白卡纸价格继续下跌，文化用纸和生活用纸市场也未能好转，目前纸价已跌回年初的水平，淡季持续，纸厂开机率下调，对木浆需求下降，国内近两周港口木浆库存均小幅减少，但经过5月大幅增加后，当前维持高位。宏观上看，美联储加息时间提前、美元上涨，商品整体承压，纸浆在供需偏弱之下，预计维持偏弱走势，因此短期看虽然内外价差持续扩大，估值中性偏低，但上涨驱动不足，淡季偏空操作，但当前价格做空需要降低仓位。

生猪     【行情复盘】
上周，生猪盘面再创上市以来新低，周五收于 17600 元/吨，周环比下跌11.71%。
【重要资讯】
本周散户出现一定抗价心理，但集团大猪出栏速度加快。生猪出栏体重连续两周下降，养殖者对未来价格普遍悲观，部分观点认为猪价将会下探至10元/公斤，在这种预期下，月底前市场生猪出栏量预计还会继续增加，同时，部分冻品贸易商也有出货意愿。本周末猪价继续下跌，周日全国外三元生猪均价为12.9元/公斤，较周五下跌1.6%。
【交易策略】
本周猪价再创新低，端午节对猪价提振作用不大，节后北方降雨天气叠加， 挺价情绪助力猪价出现反弹趋势，但市场大猪猪源出栏积极，收储消息未见 启动，后期规模企业放量出栏，猪价持续下跌。疫情方面，本周疫情程度全国范围内仍继续维持相对稳定状态，南方区域有好转趋势，个别地区仍有散户抛售现象，河南、四川部分区域有中招，但影响面积较小。
熊市未见底，盘面仍存下跌空间。夏季肥猪消化乏力，而养殖端为避免肥猪 热应激反应必须要在 8 月前出栏完毕，整体生猪市场以利空消息为主导，若后期证实南方复养水平超出北方疫情受损规模，则三季度供给压力仍大， 短期盘面在行业平均成本线 18000 元/吨附近或暂存支撑，在高升水和大下 行周期下，预计 LH2109 向下仍有空间，建议已有空单继续持有，下方关注 16000 元/吨关口。

苹果     【行情复盘】
期货价格：主力10合约上周震荡整理，周度表现为上涨0.81%；
现货价格：山东地区纸袋富士80#以上一二级货源上周成交加权平均价为2.33元/斤，与前一周加权平均相比上涨0.06元/斤，环比上涨2.64%；陕西地区晚熟红富士70#以上半商品货源上周成交加权平均价格为2.04元/斤，与前一周加权平均价相比基本持平。
【重要资讯】
（1）库存情况：卓创资讯数据显示，截至6月17日，全国苹果库存为340.8万吨，高于去年同期的329.97万吨，其中山东地区库存为178.64万吨，陕西地区库存为59.66万吨。
（2）周度消耗量情况：卓创资讯的数据来看，6月17日当周，全国苹果库存消耗量为27.07万吨，环比下降1.63万吨，为近五年历史同期最高值，山东地区库存消耗量为9.44万吨，陕西地区库存消耗量为9.45万吨。
（3）山东地区套袋情况：全省主要产区苹果套袋数量比去年减少17.3%。其中沂蒙区域减少14%（蒙阴减少30%，沂源减少10%）；烟台市减少12.5%左右（烟台西部基本不减少或略增，但自西往东减少比例逐渐加重30%左右）；威海市减少38.8%。（中国苹果产业协会）
（4）市场点评：旧季苹果由于好货数量相对较少，好货价格有所上扬的提振市场情绪，此外，多家机构调研信息反馈山东地区套袋数量同比下滑带动价格运行重心上移。新季苹果仍处于生长期，天气对价格仍有支撑，不过在没有影响特别大的天气出现的情况下，期价继续上行的压力也将有所增加，目前对于10合约维持6000-7000区间判断。
【交易策略】
苹果10 合约短期继续区间震荡，操作方面建议等待高位做空机会为主。

鸡蛋     【行情复盘】
期货市场：周五鸡蛋主力09合约滞涨回调，日跌幅1.99%，继续呈现4600-5000元/500kg区间震荡行情。
鸡蛋现货市场：18日主产区鸡蛋均价3.97元/斤，较昨日下跌0.01元/斤。主销区鸡蛋均价4.14元/斤，较昨日下跌0.05元/斤。
【重要资讯】
1、5 月份在产蛋鸡存栏预 11.888 亿只，环比涨幅 0.49%，同比跌幅 12.37%。
2、5 月份卓创资讯监测的 18 家代表企业商品代鸡苗出苗量 4610 万羽，环比涨幅 3.43%，同比涨幅 18.33%。
3、博亚和讯数据显示，5月商品代1日龄雏鸡销量为8420万羽，环比下降9.41%，同比下降21.79%。
【交易策略】
目前鸡蛋市场供需缺乏亮点，现货市场价格弱稳格局延续，粉蛋跌势增加，暂无节日利好提振，下游需求平淡，周内走货放缓，销区环节对后市信心不足，普遍维持低库存，给予市场一定压力，但当前高温天气，蛋鸡产蛋率下降，老鸡淘汰逐渐增多，周内淘鸡日龄488天，较上周提前2天，表明已淘汰产蛋率偏低的小日龄蛋鸡，三季度在产蛋鸡存栏量维持缓慢减少过程，预计蛋价将呈现先抑后扬的态势，不确定性仍在于淘汰的节奏及6-7月份青年鸡补栏情况，若短期蛋价跌幅较深或养殖亏损将刺激淘汰加速及抑制补栏情绪，将利于远期市场蛋价反弹空间。
操作上，08、09合约对应夏季高温将令6、7月份的淘汰量加大，且为传统消费旺季，这也是盘面表现高升水的主要因素，中期仍有反弹预期，09合约短期支撑4600元/500kg 附近，操作上维持等待回调低位参与反弹思路。

 

 

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