如何看待周期

今天先聊聊周期的时间

周期在生活中是家常便饭，如春夏秋冬四季更替，月圆月缺，生老病死等等，都有一定规律，简单地说叫周期。

既然周期是的个轮回开始，到另外一个轮回结束，就一定有路径可寻。找到周期大致的时间窗口、特殊变量，在众多的变量中抓取一到2个关键变量。

周期是好事，周期行业的投资往往也能获得巨大收益，可以利用周期的特点，变成能力的提升。这是个长期学习积累过程。

               周期的时间

周期行业与非周期行业不同，它对供给和需求更敏感。它更低频，使用期长的特点，如汽车，有色，钢铁，煤炭，基建。

非周期行业像消费品，快消品，是日常需求，几十年上百年都变化不大，像酱油，爱吃醋的口味，酒有上千年历史，从开始的米酒，到近代的蒸馏白酒，国外的红酒也上千年时间。

            周期的投资窗口

通过对周期行业观察，发现是在周期高潮阶段投资，收获是最大的、也是最轻松的阶段。

为什么呢，因为一个周期的开始和结束，具体哪一个时间点是很难把握的。所以在市场若即若离的地方观察，如果启动往往伴随行业指数大涨，原材料价格变化，供应链紧张。如有PMI采购经理指数，反应的是企业对产品的储备，生产的准备。对经济预期有反应。

在周期的景气阶段投资，占用资金的时间成本少，收益也不低。

比如汽车行业，分为去库存和补库存阶段，基本在5-8年阶段，而汽车厂商，对产品更新换代就是在5-6年，吸引消费者换车，实际情况，一辆车开10年没问题。

如2017年汽车销量整体增长放缓，2018年以后销量一直下跌，到2020才回暖，2020年下半年，在政策，产业升级，新能源大趋势下，不仅整个年度汽车生产和销量大涨，股价也大涨。

政策面上，2025年新能源车目标要超过25%，任务还很远。

目前还是汽车周期上升阶段。