股指     【行情复盘】隔夜美国股市上涨，标普500指数上涨0.47%。欧洲股市涨跌变动不一，德国、法国市场下跌，英国小幅上行。A50指数微涨0.03%。美元指数和人民币汇率均维持窄幅震荡走势。
【重要资讯】数据显示，美国5月CPI超预期并创13年最高，且市场也认同暂时性通胀，10年期美债收益率跌至3个月低点，美股创纪录新高。欧洲方面，欧央行维持货币政策不变，但官员就购债速度出现分歧。国内方面，昨日盘后数据显示，5月社融和新增贷款小幅回暖，但分项暗示房地产销售并不乐观。隔夜外盘和消息面变动多空均有较为复杂，总体上看，可能略偏多。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。
【交易策略】技术面上看，上证指数继续震荡反弹，主要技术指标多数好转，短线走势重回横向震荡，重点仍需要关注能否突破3630点压力位，支撑仍位于3502点缺口附近。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，再度挑战压力的可能性上升。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
国债     【行情复盘】
昨日国债期货小幅走高，其中T2109上涨0.14%，TF2109上涨0.09%，TS2109上涨0.05%，现券市场国债活跃券收益率小幅走低,短端下行幅度较大。
【重要资讯】
宏观方面，央行昨日公布5月份金融统计数据, 中国5月M2同比增长8.3%，预期8.1%，前值8.1%；新增人民币贷款1.5万亿元，预期14287.5亿元，前值14700亿元;中国5月社会融资规模增量为1.92万亿元，预期21128.6亿元，前值18500亿元。外部数据，美国5月份消费物价同比上涨5%，超过预期并创2008年8月以来最大涨幅，市场仍然维持暂时性通胀的看法，金融市场受影响较低。公开市场，央行昨日例行开展100亿元7天期逆回购例行操作，完全对冲当日到期规模，央行行长此前强调政策“稳字当头”,货币市场资金利率全面回落。一级市场，国开行3年、7年、10年期金融债中标收益率分别为2.9958%、3.3618%、3.438%，全场倍数分别为4.75、6.38；进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6773%、3.0063%、3.2408%、3.5019%，全场倍数分别为3.62、6.11、3.18、3.02，中标收益率均低于中债估值。
【操作建议】
昨日随着市场资金面好转，国债期货价格小幅走高，短期连续调整后债市情绪有所回稳，近期国内经济数据陆续公布，对债市形成一定的压力，尤其是PPI继续大幅走高，国内经济保持较强的任性，市场收益率继续行的空间受限。从金融市场来看，大宗商品价格高位震荡，股票市场暂难形成趋势性行情，债市缺乏趋势性驱动因素，市场仍在等待经济与政策的拐点信号出现。在长期乐观的基础上，建议以震荡思路对待短期行情。
股票期权    【行情复盘】
2021年6月10日，沪深300指数涨0.67%，报5271.47点；上证50指数涨0.56%，报3607.68，股指短期维持震荡。
【重要资讯】
中国5月M2同比增长8.3%，预期8.1%，前值8.1%；新增人民币贷款1.5万亿元，比上年同期多增143亿元，比2019年同期多增3127亿元；预期14287.5亿元，前值14700亿元。分部门看，5月住户贷款增加6232亿元，其中，短期贷款增加1806亿元，中长期贷款增加4426亿元。
央行6月10日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购到期。资金面宽松，Shibor全线下行。隔夜品种下行29.6bp报1.892%，7天期下行12.5bp报2.146%，14天期下行5.3bp报2.269%，1个月期下行0.5bp报2.381%。
人民币兑美元中间价调贬16个基点，报6.3972，连续两日调贬，前一交易日中间价报6.3956。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数下方5200点附近存在支撑，近期指数有望出现震荡回升走势，关注上方5500附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，短期略有上涨，回到20%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以买入认购期权。
沪深300指数期权：买入6月购5500；
上证50ETF期权：买入6月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：买入6月购5.5；
沪深300ETF期权（159919）：买入6月购5.5。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品多数上涨，贵金属、黑色涨幅靠前。期权市场方面，商品期权成交量涨跌不一，豆粕、铁矿期权成交量跌幅居前。目前铁矿、动力煤等认沽合约成交最为活跃。而棉花、白糖、橡胶等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石、玉米、动力煤等处于高位。白糖、橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，黄金、化工类期权隐波有所回落，处于相对低位。其余品种期权均处于历史相对高位。
【重要资讯】
宏观市场方面，美国5月CPI同比增长5% 创2008年8月来新高。上周首次申请失业救济人数连续第六周下降。当前市场接受暂时性通胀的观点，正权衡通胀状况与美联储的政策前景。G7讨论在2030年前削减汽油柴油汽车销售方法。在疫情方面，全球新冠病例开始下降，疫苗接种加快。但部分国家和地区形势仍十分严峻，经济复苏前景或有反复。国内方面，5月社融和新增人民币贷款小幅回暖。中国人大通过《反外国制裁法》。中共中央、国务院发布关于支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见，目标2035年浙江基本实现共同富裕。
【交易策略】

操作策略上，当前商品市场波动剧烈，总体思路仍是建议多Gamma。方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望继续攀升，可回调做多，持续滚动卖出看跌期权。

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