大多数人都是单细胞生物，脑回路就是一根直线。

反映到投资上，就是要么涨，要么跌，要么利好，要么利空，

二选一都太复杂了，你干脆给一个代码。

所以，上周我写的《CXO盛宴的终结日》，大多数人都没有看懂。

写得很清楚，今明两年是CXO最好的时光，在行业增速放缓后，会出现结构性分化，药物开发后端CDMO，有更多药物生产刚需因素，一体化全产业链的平台型公司，可在一定程度上平滑波动。局部机会还是存在的，前沿领域工程抗体、小核酸、mRNA、细胞基因治疗，仍然有成长性。

这不是满满的乐观情绪吗？

但是过程太复杂了，单细胞生物只想知道：到底是涨还是跌？

关于CXO还有一个复杂情况，商业化外包平台（CSO）才刚好进入景气周期，来到爆发临界点。

今年是未盈利生物科技公司商业化元年，半数带B创新药企递交 NDA，存在大量外包需求。 

CSO掌握创新药产业链下游话语权，商业化平台有横向拓展的多种可能性，比如康哲药业进入大健康、医美领域，易如反掌。下周写篇文章分析。

其实，大多数人不是真的蠢，而是持有决定心态，世界只有两种股票，自己持有的和自己没持有的。

所以，有个持有欧普康视的婆娘，连看见爱博医疗稿件出现在欧普康视的讨论区，都愤怒不已，万幸我还没有说过欧普康视的一句坏话。

其实，这个市场上提示风险的人是很稀缺的。

券商写2万字的研报，提示风险可能只有20字。如果他觉得哪家公司不好，最多就是保持沉默。

今年以来上市许多小而美的器械公司，市场空间过小可能是致命短板，一上来就把预期打满，后面还怎么玩，包括康拓医疗、奥精医疗，后面上市的纳微科技、义翘科技、百普赛斯。CXO领域的诺泰生物质地也一般，还不是因为风。

如果你看过泰格医药投资的生物科技公司版图，类似公司多如牛毛，完全没有稀缺性，不相信两三百家公司都能做大做强，你当二八规律是吃素的（泰格医药几乎投资了国内生物医药的未来，整理工作量太大，文章稍后推出）。

现在很多人问能不能建仓生物医药，早点干什么去了？

不要因为上涨而改变认知，要提前改变认知享受上涨。

要有逆向思维。

对周期股深恶痛绝。

周期股的特征就是在低PE 时，要坚决离场。每次有色钢铁在高位时，都有很多人说这次不一样，是大周期长逻辑，景气度持续，才怪。

东方生物、热景生物之流，现在有多嗨，未来就有多惨，英科医疗就是榜样，现在肯定有很多人会告诉你，以后新冠抗原快检会成为常态，才怪。

英科医疗扯什么永续需求都是骗人的，当初吹千亿市值的人，不是真的蠢。

因为他持有英科医疗