康欣新材的年报交流会透露了公司的林产价值：专业机构评审后为90多亿元。参加康欣新材股东会的朋友也现场拍摄了公司的1436本林产证和林地土地证展示照片。公司也将在3-4季度对公司的山林进行砍伐，获批砍伐指标为31-36万立方，在各林业局网站上能找到相应的批文和砍伐规划。公司也可根据市场情况酌情处理，加大砍伐量。康欣新材的林地真实性是毋容置疑的了。

      股东交流会中康欣公司公示了公司的林产大致组成：目前拥有139万亩林地，其中过熟林和成熟林占据16%、近熟林占据69%、幼龄林2%、中熟林占比13%。公司目前拥有的木材储积量为900万方。成熟林每亩的木材储积量大约为幼龄林的9倍左右，为中熟林的3-4倍左右。因此，康欣新材公司的900万方林地中90%以上是近熟林和过熟林（最少有810万方），林产质量非常优质，大口径材多。

      康欣新材是在上市公司中林产原值排第一，公司拥有的近熟林~过熟林林地面积也是在上市公司排第一，120万亩。（岳阳林纸林地的原始价值比康欣低，有部分天然林）

     查阅相关林业局网站资料，康欣新材公司拥有的过熟林为20年林地，价值是比较高的。公司总经理郭总也讲公司林产种植发展方向是培养大口径木材。大口径木材为中小口径木材价格的2-3倍，公司的林产战略是让人信服的。

     近熟林~过熟林每年每亩增长1-2方储积量，我们保守计算取每年每亩新增一方木材，这样公司每年要新增120万方中小口径木材。每方木材算1000元（目前中小口径杉木每方市场价2000元，成熟杨树每方价格900元左右。公司的林地绝大部分为山林），康欣公司每年自然生长新增木材保守估计价值12亿元。

      每增加一立方米木材储积量等于可吸收1.83吨二氧化碳。欧洲每吨碳汇41欧元，大约321元人民币。阿里最近买的碳汇18元一吨。康欣近熟林～过熟林120万亩，每年新增的120万方大口径木材碳汇为220万吨，算碳汇18元一吨，公司每年的碳汇可卖3950万元。

     目前我们的每年碳排放量是美国两倍。欧美要求碳汇指标全球交易。在此情况下，我国的碳汇指标是狼多肉少，很难想象每吨碳汇指标价格会涨到什么位置。

      从以上分析，我们可以得出康欣新材的林地就是个聚宝盆，康欣新材多年重资打造的林地业务是典型的一鸡双吃：每年要增加12亿以上价值，同时公司每年出售碳汇指标，能给公司带来显著收益。当国内碳汇指标涨到100元一吨时候，公司每年的碳汇收入就是2.2亿元，在20PE估值情况下，公司的碳汇收入是市值45亿左右。

     为发展储备林建设，广西省规划到2025年前建设1000万亩储备林，并提供1000亿贷款。康欣新材的林地分布在三省，从三省获得储备林建设长期贷款不难。因此，我们可以预期公司的贷款结构将进一步优化，低息的长期贷款将增多，短期贷款比例将不断降低。

     康欣新材的集装箱底板和环保板业务每年大约为公司创造4亿元利润，实际周期性不强。结构木屋业务也是碳减排业务，相关政策还等待出台。在2022年，康欣的结构木屋业务将有比较大的发展。

     以上分析仅仅供学术交流，不作为推荐个股。也欢迎各位投资者提出不同看法