目前地产持仓差不多占总仓位一半，而且全部是融创了，虽然地产目前不受市场待见，但我依然对融创充满信心。自16年买入第一手融创到目前正好五年，期间除了一年多以前用融创换了部分奥园（最近又换回来了）几乎没有主动减仓过。我在选股的时候最关心三个指标，一是商业模式，二是PE，三是ROE。融创最近四年ROE都超过25%甚至35%。今年虽然“炒股”不会赚那么多了，但是营收相信会大幅增加，幅度应该不会低于20%。一是去年疫情影响部分楼盘交付进度，二是本身融创的销售每年都是增加的，而且为了三条线也有赶工期的动力。今年净利润大概率还是增长的，核心利润更不用说应该大幅增长才对。即使一年后还是现在这个估值目前价格买入融创年收益在30%左右。

      关注融创的应该知道老孙天天都在各地奔波，每个月都会与N个地方政府会面或者签订协议，至于经营方面我们就不要对老孙指手画脚了。什么价格什么时候买他比我们更懂，这绝对是他的能力圈。我除了16年给自己低价增发和17年买乐视这两次对老孙不满意之外其他经营方面从来不瞎操心，绝对相信老孙的能力。

      对于文旅沉淀资产市场也不用过于担忧，这些资产基本都是项目利润，而且一次性投入未来盈利能力还会持续增长，持续创造现金流。未来放水肯定是各国政府常用手段，结果自然是利率越来越低，资产越来越贵，这个时候还怕持有的资产太多吗？只要是能持续产生现金流，即使目前收益低，未来随着计提折旧和门票上涨，收益率一定会越来越高。

      我一直在思考房子能不能有差异化，既然有消费属性为什么就不能做出差异化？我们买房子不同地产公司开发的楼盘我们内心的估值是有差异的，我相信一定会有一些房地产公司做出来的房子成本比同行高一千然后价格比同行高两千，让客户相信他家的房子就是好，住进去就是有面子。未来行业集中这一点市场分歧不大，一个17万亿集中度不断提升的大市场如果没有市值过万亿的公司我会非常吃惊的，优秀地产公司的芳华一定会到来的，即使股票市场没有体现出来那分红和利润方面也会持续让你满意的，拿着一两倍两三倍市盈率的股票吃分红难道不香吗？

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