大宗商品涨势汹汹，顺周期板块卷土重来。这背后的逻辑是什么呢？
消息面上，最近中澳有一个暂停对话的动作，这意味着我们从澳洲进口相关产品受限制了，包括铁矿石、煤炭、锂矿等等，难道是这个原因？我们以煤炭为例
动力煤方面影响相对可控，因为我们62.7%的动力煤是从印尼进口的，只有19%是从澳洲进口的，如果澳煤进口暂停了，我们多从印尼进口就好了。影响比较大的是炼焦煤，澳洲的炼焦煤品质比较好，要是进口停滞了，可能会造成年约3500万吨的进口减量，短时间比较难找其他途径补缺口，焦煤价格可能会慢慢走强。
然而最近煤炭板块走的这么强势，既不是因为煤价上涨，也不是因为需求迅速转暖了，更不是因为国际因素。
从基本面数据来看，煤炭行业今年上半年确实难转暖，但是不应该靠解读短期数据来投资。煤炭上市公司一季报虽然只有7%的同比增长，但是已经超过市场的一致预期了。板块的盈利水平可能在二季度就到底部，这又增强了市场对于盈利增长的预期，从而推高了板块的估值。
强周期行业的投资逻辑和魅力就在于：在低迷的数据中把握行业运行的大方向。
不过也有机构提示不要过分追高。大宗商品的价格能不能持续上涨还不确定，所以不建议盲目追涨杀跌。操作上建议控制好仓位，看看市场反弹的机会，可以逢低布局智能汽车、无人驾驶、消费电子等等板块。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。