【弘业期货期市早参】2021-4-30星期五
发布时间：2021-4-30 09:48阅读：126
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今日关注
20:30 美国3月核心PCE物价指数年率(%)
22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值
劳动节假期保证金率及涨跌停板幅度调整
隔夜市场
【隔夜要闻】
《中华人民共和国期货法（草案）》公开征求意见，提出品种上市注册制
4月29日，全国人大常委会公布《中华人民共和国期货法（草案）》（下称草案），向社会公众征集修改、完善的意见和建议，社会公众可以直接登录中国人大网（www.npc.gov.cn）提出意见，也可以将意见寄送全国人大常委会法制工作委员会（信封上注明期货法草案征求意见）。征求意见截止日期为2021年5月28日。由此，这部对国民经济有着重要影响的法案文本终于首次面世。
草案共14章173条，与现行共8章86条的《期货交易管理条例》（下称条例）相比，草案增加了其他衍生品交易、期货结算与交割、期货交易者、期货结算机构、期货服务机构、跨境管辖与协作6个章节，对场外衍生品监管、结算机构中央对手方定位、投资者集体诉讼制度、期货服务机构权利义务、双向开放等制度进行了明确规定和系统性完善。
草案借鉴证券法关于证券发行注册制改革的经验，品种上市由并联审批模式改为实行交易场所申请、证监会注册的品种上市机制，原则规定品种上市的基本条件，优化品种上市程序。
国家外汇管理局召开企业汇率风险管理工作电视会议
会议指出，近年来人民币汇率有升有贬、双向波动，弹性不断增强，对各类市场主体汇率风险管理提出更高要求。当前，国内外汇市场稳步发展，外汇衍生品市场已涵盖远期、掉期、期权等国际市场主要产品，金融机构服务能力日益增强，交易机制不断完善，可以有效支持企业汇率风险管理。
美国一季度GDP环比增长6.4%
美国公布第一季度实际GDP年化季率初值录得6.4%，高于预期值的6.1%。美国商务部经济分析局指出，2021年第一季度，美国实际国内生产总值以年率6.4%的速度增长，反映了经济持续复苏、企业重新开业以及政府继续应对新冠肺炎疫情的成效。
美联储隔夜逆回购的需求达到一年来最高水平
美联储隔夜逆回购协议的使用量连续第四天上升，达到1735亿美元，超过周三的1667亿美元，为一年多以来的最高水平。
美国政府逾一年来首次以0%的收益率发行债券
美国政府周四发行的四周期国库券的中标收益率为0%，这是自2020年3月新冠病毒大流行初期以来首次。财政部以0%的收益率发行了400亿美元的四周期国库券，并以0.01%的收益率发行了400亿美元的八周期国库券。
世界黄金协会：第一季度全球黄金需求达815.7吨
世界黄金协会表示，第一季度全球黄金需求（不含场外交易）为815.7吨，与2020年第四季度基本持平，但与2020年第一季度相比下降了23％。尽管第一季度的平均金价同比上涨了13％，但季环比下跌4%。利率上升及金价的下跌趋势抑制了部分投资者对黄金的兴趣，全球黄金ETF在第一季度净流出177.9吨。
IEA报告：2030年全球电动汽车将达到1.45亿辆
根据IEA的《全球电动汽车展望》报告：2030年全球电动汽车将达到1.45亿辆。如果各国政府加紧努力实现国际能源和气候目标，全球电动汽车数量可能会进一步增加，到2020年达到2.3亿辆。上述预测都不包括两轮和三轮电动汽车。
【隔夜市场数据】
黑色板块
【螺纹&热卷】冲高回落，关注短期现货走势夜盘螺纹和热卷冲高回落。近期盘面成材上涨幅度较大，但由于临近假期，现货上行动力不足。我的钢铁网公布的数据显示，当前表观需求继续维持高位。假期过后，相关省市会陆续公布限产方案，关注具体的政策以及限产的范围。本次假期较长，建议投资者做好风险控制。
【动力煤】供应偏紧，盘面偏强震荡产地方面，晋北地区环保检查严格，部分矿生产不正常，整体销售情况较好；内蒙古地区月底煤管票短缺，在产煤矿生产平稳，部分矿销售火爆；陕西地区煤价整体维持高位波动，观望情绪较浓。发改委也提出了增产增供、减煤限煤、电能替代等十项措施，关注后期产能释放情况。港口方面，北港库存偏低，市场情绪有所降温，高卡低硫货源稀少，临近五月，煤管票将重新发放，电厂对高价煤谨慎，观望情绪加重，大秦线检修即将结束，港口货源将增加，现5500大卡动力煤平仓价790-800元/吨。下游方面，4月下旬以来电厂日耗小幅回落，加之小长假来临，日耗或将进一步下滑，补库压力有所缓解。进口煤方面，疫情影响下的印度需求出现减少，价格小幅下滑。盘面上看，主力09合约昨日再创新高，夜盘最高上冲至800大关下方，短期内维持强势走势，节前最后一个交易日，注意持仓风险。
能源化工
【原油】
欧美经济重启支撑，油价延续涨势
隔夜，受欧美疫情好转和主要国家重启经济预期支撑，原油价格延续涨势，布伦特首行合约收盘涨2.25%报68.02美元/桶，WTI首行收盘涨1.92%报64.87美元。在纽约市，随着疫苗的普及，单日新增人数不断下降，政府宣布从7月1日开始全面开放经济活动。此外，昨日美国劳工部数据显示，美国4月17日当周初请失业金人数录得54.7万人，续刷去年3月14日当周以来新低，在实现平均每天接种300万剂疫苗的目标后，就业增长速度将进一步加快。欧洲方面，昨日法国也宣布将在5月19日开始放松部分限制措施，于此同时德国新增病例数来到两周新低。从tomtom的交通数据来看，第三波疫情对欧洲的影响较为短暂，总体来看，后期如果不发生大的黑天鹅事件，疫情对市场的影响已经趋于钝化。
工业品板块
金属板块
【黄金&白银】
震荡
COMEX黄金期货收跌0.11%报1772美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.17%报26.13美元/盎司。美债收益率上扬拖累金价下跌。美国至4月24日当周初请失业金人数为55.3万人，创疫情爆发以来新低，但仍高于市场预期，就业市场的复苏继续需要货币政策提供动力。美国第一季度实际GDP年化环比初值增6.4%，创下2003年三季度以来第二快增速，意味着在经历去年疫情爆发造成的经济大规模萎缩之后，美国经济仍在复苏的道路上。在经济中占比68.2%的个人消费支出增长10.7%，为去年第三季度以来新高。
【沪镍】
震荡
市场焦点：印度新冠人数全面升温，引发了市场风险情绪，疫情仍是困扰经济全面复苏的重要因素；中国发改委外管局等多部门对大宗商品价格上涨归因为炒作，短期效应，财政部税务总局就部分钢材的出口退税政策做出调整，预示着宏观调控引导政策的转变。
行情研判:镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；欧元区经济数据靓丽，美元持续下滑；全球新的镍产能在扩张，雨季过后菲律宾矿石供应量的增长，对镍价形成压制。沪镍盘口显示，自高冰镍引发能源镍价值重估后镍价横盘近两个月，近期成交持仓温和放大，市场在120000附近寻得支撑，临近超级长假，国内买家积极进场，价格上冲至130000以上；但国家多部门对大宗商品价格持续上涨表示出关注，市场担忧调控，价格大概率在框架内震荡运行，重心有所抬升。后期关注全球疫情的发展，国内宏观资金面松紧状况，菲律宾雨季过后镍矿供应恢复状况，国内港口镍矿石库存的状况，下游不锈钢的供需状况。参考的波动区间在126500—131000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。
【沪铜&国际铜】
涨
隔夜伦铜一度大涨创10年新高至10008美元后回落收小阴，今日高开于9886美元。沪铜日盘大涨，夜盘一度创出新高73060后回落收小阴，收于71910。沪铜成交上升持仓下降，临近假期市场较为谨慎，短期铜价涨幅较大可能面临调整，中期有望继续上行再创新高。沪铜上方压力75000，下方支撑68500。今日国际铜较沪铜升水大幅上升至625点，外盘情绪持续乐观。
【沪铝】
涨
隔夜伦铝一度大涨创出新高2455美元后回落收小阳，今日小幅高开于2417美元。沪铝日盘大涨，夜盘高位窄幅震荡收小阳，收于18870。沪铝成交持仓小幅下降，节前市场情绪偏向谨慎。外盘强势带动，沪铝中期可能延续震荡上行走势。上方压力20000，下方支撑18000。
【沪锌】
震荡隔夜伦锌5日均线上方维持弱势震荡收长十字阴线。沪锌夜盘平开后大幅回落收中阴线。锌矿逐渐恢复下，近期国内外锌精矿加工费维持稳定，但环保、能耗控制等因素下，锌企业检修增加，产量短期仍释放有限。下游镀锌利润薄弱，节前备货意愿不强；锌合金下游面对高价谨慎观望；氧化锌市场订单维稳。下游需求小幅放缓下，锌价难有突破动力，或在这一线维持震荡格局。中期锌锭过剩将逐渐兑现下，中期空头格局不变。
【沪铅】
震荡隔夜伦铅继续反弹收小阳线。沪铅夜盘小幅高开后下探30日均线后拉起部分跌幅，收下引线的小阴线。铅精矿继续下跌表明矿端紧张加剧，原生铅冶炼企业受矿端影响和环保因素下，检修规模增加，原生铅周度开工率下滑，短期供应压力减少。废电瓶相对抗跌下，再生铅市场利润继续亏损。下游需求淡季越发萎缩下，原生铅维持贴水出货。预计供需两淡下，铅价维持震荡偏强格局，仍以做多思路为主，但高度不宜太乐观。
农产品板块
【油脂】
震荡美国生物能源计划提振美豆价格。棕榈油方面，因印度新冠疫情严重，市场担忧马棕油需求减少，马棕期价震荡。国内方面，内盘油脂日震荡上涨，但涨幅较小。基本面方面，由于油厂开机率回升，豆油库存止降回升，截至4月23日，豆油商业库存总量为59.17万吨，较前一周增幅为2.3%。由于棕油到船较少，国内棕榈油库存继续下降，截至4月23日，港口食用棕榈油库存为39.54万吨，较前一周增幅降幅为6.03%。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，豆油库存也处于同期低水平，油脂暂无出货压力。但商务部宣称会做好中央储备投放，确保农产品供给稳定，在南美大豆集中上市及后期到港量巨大的背景下，油脂难有大涨。短期来看，油脂高位震荡，中期来看，随着棕榈油季节性增产，油脂供应偏紧格局逐渐缓解，油脂价格预期从高位震荡转向下跌，建议谨慎操作。
【油料】
中西部天气良好，豆粕料承压回隔夜美豆连续第三日收跌，中西部天气良好利于播种，同时巴西天气干燥利于大豆收割，此外基金高位获利离场；指标7月开盘1508，最高1526.25，最低1500，收盘1500.5，跌0.88%；国内夜盘豆粕小幅收跌，收盘前有冲高动作；5月份进口大豆到港数量预期庞大，加之近日美豆回落和长假风险；主力9月开盘3592，最高3613，最低3578，最新3586，跌0.58%；菜粕偏强收涨，不过在美豆回落以及豆粕弱势并低替代价值状况下独立难以撼动粕类；主力9月开盘3024，最高3062，最低3015，最新3049，涨0.49%；菜油低开延续回落，跟随豆棕调整，印度疫情加剧影响棕榈油需求，同时美豆和美豆油的调整也给国内豆油带来压力；主力9月开盘10506，最高10521，最低 10405，最新10438，跌0.80%；操作建议:两粕菜油假日前关注为主。
【生猪】
震荡期货端：9月合约收盘27320，涨70；11月合约收盘26085，涨25；1月合约收盘26020，涨20。现货端：全国22省市生猪均价21.98元/kg，跌0.27元/kg，其中辽宁20.96元/kg，河南22.14元/kg，四川21.84元/kg，广东23.32元/kg。基差方面，9月合约对河南地区贴水23700。五一假期对下游市场提振力度和时间都相对有限，屠宰企业市场走货不佳，压价意愿较强，供应端养殖户出栏相对积极，且出栏体重普遍较高，市场供大于求现状未变，短期仍以偏弱调整为主，关注雨季现货反弹幅度。
【鸡蛋】
高位震荡期货端：6月合约收盘4431，昨日4396，涨35；7月合约收盘4668，昨日4625，涨43；8月合约收盘5235，昨日5191，涨44。现货端：昨日全国现货鸡蛋整体下跌，其中主产区现货均价4.15元/斤，昨日4.23元/斤，跌0.07元/斤；销区均价4.35元/斤，昨日4.38元/斤，跌0.03元/斤。具体而言，产区辽宁跌，河北跌，河南跌，山东跌，江苏稳，湖北跌；销区北京跌，上海稳，广州稳。前期蛋价涨幅过快，短期续涨稍显乏力，昨日部分产区开始掉价，贸易商手中也有库存待消化，而下游市场对高蛋价抵触情绪升温，市场走货稍缓，短期或有所调整，但中期基本面依旧偏乐观。
【白糖】
震荡夜盘白糖期价继续小幅下跌，外糖价格止涨回调，郑糖下行压力加大。巴西干旱影响白糖产量，支撑外糖价格涨势。国内白糖现货价格继续小幅上涨,但涨幅小于期货，基差下跌，期货仓单数量及预报量庞大，显示现货压力仍然较大，内强外弱格局下，短期内仍可维持多头操作思路。
【苹果】
底部震荡 买近卖远近期苹果空头移仓远月迹象明显。月度苹果冷库库存去库数据好于预期，说明低价促进需求的效果，随着5月交割月的临近，近月05合约将会更多的体现交割成本，近月空头平仓或导致期价进一步反弹，建议可短线逢低做多近月合约。前期霜冻炒作失败后，远月合约暂时没有新的炒作题材，期价或将承压，近强远弱格局或持续。中期看，5月后大量替代水果将会上市，苹果去库存时间窗口较短，后期价格或重归跌势。短期可维持偏多操作，但对反弹空间不宜过于乐观。
【红枣】
供给充足，走货稳定上个交易日，红枣主力合约全天呈现震荡下行的趋势。最终收于9545元/吨。较上个交易日-0.93%，成交量2.40万，持仓3.41万。目前，销区市场交易氛围有所好转，前来询价问货客商增多，看货定价，走货加快。产区红枣交易随行进行，成交价格有小幅偏弱调整，但客商采购依旧有限，产区整体走货一般。
【粳米】
供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3641元/吨，较上一交易日+0.03%，成交量1.18万，持仓1.31万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定，国内大米供给偏松基调持续，虽然今年大米品质有所提高，但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快，大米需求量并没有出现大幅提升，因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。
宏观方面
【外汇】
美元指数短期震荡偏强，长期仍有下行趋势周四纽约尾盘，美元指数涨0.05%报90.6555；欧元兑美元跌0.05%报1.212，英镑兑美元涨0.03%报1.3943，澳元兑美元跌0.34%报0.7765，美元兑日元涨0.29%报108.925，美元兑加元跌0.29%报1.2282，美元兑瑞郎跌0.05%报0.9088。离岸人民币兑美元涨0.18%，USDCNH报6.4642。美国疫情恢复好于欧盟、拜登财政刺激计划等因素支撑下，短期（数月）内美元偏强震荡；近期欧盟疫情边际好转，美元出现反弹中的调整。中长期（1年以上）来看美元指数仍然有下行趋势。美元反弹过程中人民币短期调整，中长期仍然震荡偏强。
【国债】
关注数据和会议信息周四期债跳空高开震荡，尾盘走弱收盘涨跌不一。目前市场对于后续债券供给和通胀问题存在担忧。大宗商品涨价压力下钢铁业迎来重磅政策。我国将自5月1日起调整部分钢铁产品关税。美联储最新利率决议，维持基准利率不变，并保持资产购买速度不变。鲍威尔称，通胀临时性上扬不保证美联储将加息，还不是美联储针对减码QE进行沟通的时机。美联储的两大货币政策目标，当下更加趋向首先实现充分就业。对于美联储货币政策操作的理解，我们也不应停留在过去的思维模式下。月末和假期叠加，短期资金需求有所升温，资金面有所收敛，影响债券市场情绪。五一假期前仅有一个交易日，按照惯例，市场交投会较为清淡。注意观察市场情绪的变化，央行操作动态和PMI数据公布。此外，关注政治局会议信息。
【股指】
股指缩量震荡隔夜消息：金融管理部门联合对部分从事金融业务的网络平台企业进行监管约谈，从支付业务、个人征信业务、资本市场业务、金融消费者权益保护等方面提出整改要求，要求被约谈企业对照问题全面深入开展自查、制定整改方案，并明确完成时间节点。交通运输部：正谋划组织开展自动驾驶先导应用试点工作。隔夜市场：隔夜美股上扬，标普500指数升至纪录高位，因经济数据令人鼓舞，企业财报强劲，以及高达1.8万亿美元的支出前景令投资者欢欣鼓舞。标准普尔500指数上涨28.29点，至4211.47点，涨幅0.7%，超过了周一创下的纪录。道琼斯工业股票平均价格指数上涨239.98点，至34060.36点，涨幅0.7%;纳斯达克综合指数上涨31.52点，至14082.55点，涨幅0.2%。行情研判：A股窄幅整理，金融股罕见发力，医美题材炙手可热，病毒防治概念全面回撤，北向资金实际净买入超50亿元。市场出现估值修复，各板块轮动反弹，但市场估值仍在高位，基金发行降温，估值继续提升的空间不大。目前市场仍是结构性行情，出现放量大涨的可能性较小，今日是节前最后一个交易日，预计沪深300指数将缩量震荡。
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