优秀的企业

以前我总是说阳光城的土地好项目毛利高企业无敌

2020年有息负债1060.39亿利率7.42%利息资本化 70.85亿累计利息资本化211.46亿

2019年有息负债1123.21亿利率7.71%利息资本化75.9亿累计利息资本化217.9亿

虽然看着一般般但阳光城其实用800亿的销售额化解了历史上巨额的利息资本化82.34亿2020年年报可以用伟大来说这也是造成阳光城毛利偏低的原因如果还原的话毛利也要去到30%可以说给未来一个期待2021年有息负债持续降低利率可能下降到6.5%压力全无完美上岸

关于预收款的问题大家看着比较少关系不大回款率80%对于2180亿销售还有400来亿来不及回款也是比较正常的卖房子么要等别人贷款给钱不给钱就不给房子不怕收不到的情况这是房地产这个行业的巨大优势从来不怕卖房子收不到钱2021年结算1100亿销售净利润69亿变身超级蓝筹

上面选取了一些预收款比较大的项目分析可以看出大部分项目净利润率都是可以的只要把财务费用控制好阳光城的净利润率会到10%

关于投资收益 $阳光城(SZ000671)$   有很多合营连营公司表现优异但不并表提供权益收益22.8亿部分公司部分项目如下可以看一下净利润率其实都表现非常优异而且未来的投资收益还会继续贡献更大的净利润非常普通的项目也有可能存在不平凡的利润率只要土地和房价比的关系好

福州融锦欣泰房地产开发有限公司50% 15.18亿 净利润7100万   
泉州唐城房地产有限公司50% 8.63亿 净利润1亿
宜春中冶天工秀江置业有限公司90% 8.87亿 净利润1.7亿
重庆光锦房地产开发有限公司49% 4.34亿 净利润0.39亿
界石
重庆远浦房地产开发有限公司51% 156万 净利润2300万

福州市共赢百亿房地产有限公司25% 10.02亿 净利润1100万
福州麓园

嘉兴融光房地产开发有限公司35% 12.75亿 净利润1.44亿
嘉善星瀚城

浙江锦美投资管理有限公司50% 4000万 净利润2200万
德清云溪洋房

杭州康益德房地产开发有限公司50% 19.78亿 净利润1.73亿
杭州上塘九里

台州兴胜业房地产开发有限公司40% 11.08亿 净利润8200万
路桥璞悦

台州市中梁宇置业有限公司30% 48.58亿 净利润8.78亿
台州壹号

昆山乾睿置业有限公司31.1%  15.01亿 净利润1.54亿
昆山五湖四季

苏州隽泰房地产开发有限公司33.4% 10.01亿 净利润2.01亿
无锡荣悦湾

南京达泰筑茂置业有限公司30% 10.91亿 净利润3300万
南京东城金茂悦二期

广西众擎易举投资有限公司30% 32.94亿 净利润5.62亿
檀府印象

广西唐欣旭光投资有限公司26% 13.41亿 净利润2.95亿
盛湖悦景

广西唐沁同光投资有限公司16.5% 15.11亿  净利润2.22亿
愉景湾

恩平市康盛房地产开发有限公司51% 5.73亿 净利润1300万
恩平丽景湾

信宜市誉辉房地产开发有限公司36%  6.18亿 净利润7700万
信宜文澜学府 36 亩

阳光城管理的优秀费用小负债的持续改善优质的土地储备多卖房少拿地多赚钱多分红我们还有什么可担心的呢等它10年成就无上光荣阳光城有阳光有梦想这是价值投资的唯一选择时间站在散户这边大家锻炼好身体活下去肯定都是亿万富翁。

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