这市场看的真是惊心动魄，每天都有暴雷，真的是很刺激。前几天是传音控股、美年健康、索菲亚、华海药业、顺丰控股、万华化学、三一重工，今天到了中国中免，宋城演艺了。

这些暴雷的都有一个特征，就是前阵子相对来说比较抗跌，虽然也跌了，但是跌的不算多，时间以及空间可能都没到位，而一季报来了以后就顺带直接杀下来了。下一个是谁？让我来盲猜下，让我们来翻看大白马，看看谁还高高在上？宁德时代169的市盈率，海天味业86的市盈率，恒瑞医药83的市盈率，比亚迪110的市盈率，中芯国际101的市盈率，药明康德111的市盈率，卓胜微125的市盈率，我想说，这些或许都有可能。

实际上这一轮的下跌，都有一个共同的原因：涨多了。看看这些公司过去的2020年的涨幅以及2021年春节之前的涨幅，你会发现，涨的3倍的比比皆是，市场现在调整了30%-40%，或者直接腰斩也都不算多。但为什么这么多人亏损，或者市场上哀声遍野，主要的原因是因为，2020年这些大白马涨的时候，大部分投资者可能都没有吃到肉，或者小仓位吃到了肉，等到2021年刚开始意识到可以赚钱的时候，于是在比较高位的时候开始大仓位追入，结果就很直接了：浮盈加仓，一把亏光。

这是典型的众多投资者亏损的常态，不管是股票还是基金，虽然一个K线看起来似乎大部分都可以赚到钱，但大多数人只是小仓位参与到了前面的上涨，很大的可能是在高位加仓，或者不是高位加仓，在调整20%的时候加仓，只是没想到又调整了20%。

所以，最近这一段时间，尤其难熬。无论你是什么样的投资者，面对这样的市场，真的无力回天，哪怕你业绩再好（比如万华化学，市盈率只有12了，一季度盈利逆天了，但该杀还是杀）。所以这里匿名做一个小调查，不知道各位仓位情况如何？

我个人的仓位已经是八成多仓位，最近主要是不断在买三一，另一个标的腾讯控股则没有机会再次加仓了。

我也同样是大仓位回撤，盈利从今年最高的25%已经回撤到今年负收益了。但我想安慰各位的是，你是什么样的投资者，赚什么钱你就自己要很清楚。比方说，我就是长期保持6-8成仓位的投资者，长期持有优秀的公司，虽然这波回撤了，但去年收益也超过了150%，所谓的盈亏同源就是这个道理。如果我是一个喜欢做短线的投资者，可能去年的大幅盈利我也没有机会赚到。

之所以这么说，是想告诉各位，坚持自己的投资逻辑，不要随随便便买入一只股票，更不要轻易变化你的持仓。而且一定要在一个合适的价格，买入好的赛道（有一定壁垒、天花板比较高、永续性比较强、不需要杠杆经营、技术的变迁不会对其有影响），且管理层比较优秀的公司（战略能力、执行能力、是否可以达到财报预期等），然后长期持有。说到这，我就翻了翻我个人当前的持仓，除了美团看起来略微高估，其他都是比较合理的市值，所以不用担心，继续持有就好了。

分割线

1. 最近反垄断法的阴霾笼罩，看起来腾讯控股有机会跌破前期的595的减持价格，让我们拭目以待哈。另外，关于反垄断，听说，最近监管在研究反垄断预案了，这应该是一个好消息，一旦这个预案落地，笼罩在互联网公司头上的反垄断这个利空就会落地。

另外，据说今天由市场监管总局会同中央网信办、税务总局，召开了一个互联网平台企业行政指导会。内容我简单说下：

（1）我罚了阿里很多钱，你们都在知道了吧，阿里也很乖，整改也很好；

（2）但我们还发现还有平台也在强迫做“二选一”的事情，滥用市场支配地位；

（3）接下来我就不一个一个差了，你们自己先自查，给你们一个月的时间。

参加会议的主要有以下公司，你们做了什么自己心里估计都有点逼数了吧：爱奇艺、百度、贝壳找房、滴滴、当当网、多点、京东、快手、美团、每日优鲜、奇虎360、去哪儿网、搜狗、微店、58同城、新浪微博、字节跳动、哔哩哔哩、叮咚买菜、饿了么、国美、盒马生鲜、拼多多、携程、小红书、阅文、苏宁易购、阿里、贝贝网、蘑菇街、网易（严选）、云集、唯品会、腾讯等34家互联网平台企业。

2. 美团今天放量大跌，一方面应该是反垄断法的笼罩，另一方面据说可能是有机构减持，盲猜可能是红杉资本。美团这一波下跌的幅度非常大，超过了40%，我个人也是坐了一个过山车，再跌一跌要逼迫我的成本线了。但美团我个人觉着虽然看起来很贵，但确定性还是比较大的，在外卖领域，美团应该有机会成为独一无二，有定价权。当前1.63万亿港币的市值，我个人觉着已经算是一个合理的价格（考虑到美团的外卖、到店业务就应该要值这么多）。但美团每个人的看法不一样，以上仅是我个人看法，不构成投资建议。利益相关：美团我个人小仓位持有部分。重仓还是腾讯控股。

3. 北上资金今天继续买买买，今天净买入比昨天还猛，达到了84.71亿。净买入大的公司也还是蛮多的，特别要提到的是三一重工，最近这几天真的是狂买三一重工。而东方财富今天也是净买入达到了4.30亿。

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