02.偿付越高越好？

首先，偿付能力与保司成立时间有关。从偿付能力的排名可以看到，前五名都是一些名不见经传的保险公司，偿付能力都超过1000%，但这些公司的保费收入少得可怜；原因在于这些保司成立时间不长，都刚刚完成注资，新单量极少，所以偿付率高到离谱。

第二，偿付能力与产品性价比有关。通常锐意新晋的保险公司，为了能从老牌劲旅（国寿、平安、太保、太平、新华、泰康）手中抢夺市场，它们会推出「更优势的产品」，通俗来讲就是保费更低、保障更多的「高性价比」产品，以此来扩大市场占有率，获得更多的保费收入，得到更多的客户。而每一张保单对于保司来讲都属于负债，产品性价比越高负债越多，所以高性价比的产品结构会直接降低保司的偿付能力。

第三，偿付能力与公司发展阶段有关。初创的保司因为市场占有率低，偿付能力高；为了扩大市场份额，保司以高性价比产品来打天下，导致偿付能力降低，有时会逼近监管红线；随着一家保司的市场份额越来越大，客户越来越多，经营策略也转入防守阶段，这时，高性价比产品的比例会越来越少，以维持保司的合理利润以及长久健康的发展，最终偿付能力走向稳定。

综上所述，偿付能力是一个变动值，也并非越高越好。一方面，高偿付能力某种层面意味着该家保司的产品性价比较低；另一方面，市场占有率稳定的保司偿付能力也较为稳定，而那些具有野心、魄力、进取的保司会牺牲一段时期的偿付能力来换取市场；

03.偿付能力的监管标准

1、偿付能力分类标准

根据《保险公司偿付能力管理规定》，保监会根据偿付能力状况将保险公司分为三类，实施分类监管:

（1）不足类公司：偿付能力充足率低于100%的保险公司；

（2）充足I类公司：偿付能力充足率在100%到150%之间的保险公司；

（3）充足II类公司：偿付能力充足率高于150%的保险公司；

虽然监管上要求不能低于100%，但如果保司综合偿付能力低于 120% ，就会被银保监会重点关注了。

如果保司偿付能力过低，银保监会会采取以下措施：

要求保司股东增资；

限制向股东分红；

限制董监高薪资；

限制商业广告；

限制新增分支机构；

限制业务范围、限制新业务；

......

关于偿付能力的监管，银保监妈妈比你更上心。

2、偿二代

上面提到的“偿付能力分类”其实属于「偿一代」监管指标，而我国从2016年1月开始已正式实施第二代偿付能力监管体系，简称「偿二代」，目前国际上有三个比较有代表性的监管体系，一个是欧盟的Solvency2，一个是中国的「偿二代」，一个是美国的RBC。

中国的「偿二代」与欧盟的Solvency2处于同一水平，领先于美国的RBC，更不用说香港、新加坡、日本等监管体系了。

当然，普通老百姓只需要知道「偿二代」是最牛X的监管体系之一就够了，其他的交给银保监妈妈。

偿二代的监管指标标准如下：

（1）核心偿付能力充足率≥50%

（2）综合偿付能力充足率≥100%

（3）风险综合评级≥B

三个指标同时达标的为偿付能力达标公司；

任意一项指标不达标的，为偿付能力不达标公司。

换句话说：偿付能力达标就OK！

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