狂欢戛然而止！美股、美债、美元均遭抛售 金价绝地反击

  在周五关键的非农就业报告公布之前，投资者选择获利了结，结束了由不断增强的经济信心推动的美股四天涨势。

  尽管航空股飙升，但周四美股收盘多数走低，道琼斯工业指数收高11.93点，或0.05%；标普500指数收挫10.52点，或0.34%；纳斯达克指数收跌67.10点，或0.69%。

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  （美国股市 来源：CNBC）

  Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示：“本周股市涨幅过度。市场回调并不令人意外。”

  Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulson表示:“市场上涨幅度如此之大，速度如此之快，很多人说，‘我将少量获利了结’。”

  自3月底大跌以来，美股三大股指都显示出了非凡的韧性，目前纳指、标普500指数和道指分别较2月份创下的纪录高点低约2%、8%和11%。

  在美股承压之际，美元也遭到抛售，背后最大的拖累因素无疑是欧洲央行。

  周四在最新的利率决议中，欧洲央行宣布将PEPP计划扩大6000亿欧元至1.35万亿欧元，超过了大多数分析师预期的增加5,000亿欧元，此外购债期限延长至2021年6月底。

  欧洲央行公布了最新经济预期：欧洲央行预计2020年GDP将萎缩8.7%，3月预期为增长0.8%；预计2021年GDP将增长5.2%，3月预期为1.3%；预计2022年GDP将增长3.3%，3月预期为增长1.4%。

  此外，欧洲央行称，基准预期下2020年的通胀率为0.3%，3月预期为1.1%。值得注意的是，欧元区经济要到2022年才能逐步复苏，与市场预期的快速复苏之势相悖，令投资者们感到失望，市场预期欧元区2020年经济萎缩8%。

  受此影响，欧元短线急涨，一度涨超100点至1.13关口上方，最高触及1.1362水平，周五在1.13上方高位整理。

  （欧元/美元日图 来源：FX168）

  摩根大通全球市场策略师JaiMalhi表示：“这凸显了欧洲央行支持复苏的承诺。欧元区很可能比美国和英国更快摆脱新冠疫情引发的衰退。”

  欧元飙升之际，美元继续回落，失守关键的97关口，最低触及96.56水平，周五亚市盘中在96.80附近震荡。

  （美元指数日图 来源：FX168）

  周四，美国较长期公债收益率跳升至数月来最高水平，因欧洲央行加大刺激力度和不那么惨淡的美国请领失业金报告给投资者信心带去支撑。指标10年期美债收益率在午后交易中上涨5.7个基点，盘中触及0.822%的3月27日以来最高水平。

  在美股、美债以及美元均下跌的背景下，现货黄金持续拉升，在升穿1700美元后仍进一步反攻，最高触及1720美元上方，周五亚市盘中，金价徘徊在1710上方。

  （黄金日图 来源：FX168）

  道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示：“股市下跌，对于金市参与者来说，这被解读为一轮避险操作，正推动黄金的投资需求增加。”

  今日非农驾到

  本交易日来看，市场将重点关注美国非农就业报告，将于北京时间周五20:30公布。调查显示，美国5月季调后非农就业人口料减少800万，5月失业率料飙升至19.5%，美国5月平均每小时工资年率料录得8.5%，平均时薪月率料增长1%。

  本周公布的系列经济数据显示，随着与疫情相关的措施被逐步放松，与大流行相关的最糟糕时期可能已经过去。

  美国劳工部周四的报告显示，美国至5月30日初请失业金人数降至187.7万。CNBC称，这显示冠状病毒相关就业危机的最糟糕时期已经过去，但失业率仍居高不下。

  在初请失业金人数公布前一天，ADP周三公布的民间就业报告显示，5月就业人数减少276万人。尽管这仍远高于美国经济在冠状病毒爆发前的表现，但也远低于华尔街预期的减少875万人。

  市场分析师Vince Golle和Reade Pickert联合撰文称，虽然美国5月ADP就业好于预期，华尔街稍微修正了对5月份非农数据的预期，但并未改变悲观基调。

  宏观经济咨询机构Pantheon Macroeconomics的经济学家Ian Shepherdson直言，ADP用于计算就业数据的模型有问题，投资者要做好双向准备。

  Principal Global Investors的首席策略师Seema Shah称，未来完全有可能出现一个关键时点，第二波失业和长期的企业倒闭将考验市场情绪。

  穆迪分析公司经济学家赞迪(Mark Zandi)因此宣布，“新冠病毒引发的衰退已经结束。这将是史上最短的衰退，但这很可能是最严重的一次。”

  接受道琼斯调查的经济学家预计，非农就业人数将下降830万人，失业率将达到20.5%，是大萧条以来最高水平的两倍多。

  针对此次非农数据，高盛预计美国5月非农就业人数减少725万，失业率将达到21.5%，此前4月的就业数据可能会下修。高盛在解读报告时将继续特别关注休假或临时裁员的人数和比例。

  富国银行认为，当前关键的问题是有多少临时裁员会变成永久性失业。3月之前非农就业人数在过去70年里最大的单月降幅出现在2009年3月，当时非农就业人数减少了80万，而2020年3月非农就业人口减少88.1万，4月又出现前所未有的减少2050万。

  富国银行目前预计5月非农人口将再度出现历史性降幅800万，失业率将飙升至20%。

  此外，市场今日还需关注中美贸易方面的最新消息。美国农业部周四表示，美国出口商报告向未知目的地出售了12万吨大豆。这是美国政府连续第二日宣布向未知目的地出售大豆，交易商表示，尽管中美之间的政治紧张局势不断加剧，但这两次的买家可能都来自中国。

  另外，据媒体周四(6月4日)报道，美国运输部将发布一项修订后的命令，允许中国客运航空公司继续在美国运营航班。美国政府和航空公司官员表示，美国运输部计划在未来几天发布修订后的命令，可能会允许一些中国民航客机继续飞美国航线。

  【中国股市】

  上证综指收盘报2930.60点，涨11.55点，涨幅0.40%，成交额2531.41亿元；

  深证成指收盘报11180.60点，涨41.34点，涨幅0.37%，成交额3783.88亿元；

  创业板指数收盘报2166.38点，涨15.00点，涨幅0.70%，成交额1278.44亿元

  【美国股市】

  标普500指数收盘下跌10.50点，跌幅0.34%，报3112.35点；

  纳斯达克指数收盘下跌67.10点，跌幅0.69%，报9615.81点；

  道琼斯指数收盘上涨11.90点，涨幅0.05%，报26281.82点。

  【欧洲股市】

  德国DAX指数周四收盘下跌59.26点，跌幅0.47%，报12428.10点；

  英国富时100指数周四收盘下跌40.36点，跌幅0.63%，报6342.05点；

  法国CAC40指数周四收盘下跌10.40点，跌幅0.21%，报5011.98点。

  【经销商夸大宣传，湖南蛋白固体饮料事件属欺诈误导消费】6月5日，湖南省通报永兴县“蛋白固体饮料”调查处置情况。省市场监管局副局长、省市联合调查组组长陈跃文表示，此次事件是经销商为扩大产品销售，对产品性能作夸大宣传的欺诈、误导消费事件。

  【传拼多多已提交赴港二次上市材料，7月中上旬挂牌交易】在接近交易人士处获悉，拼多多已于6月3日秘密向港交所提交上市相关材料，预计将于6月底通过聆讯，7月中上旬将正式在港交所挂牌交易。

  【31省区市新增无症状感染者3例（境外输入1例）】国家卫健委：31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者3例（境外输入1例）；当日转为确诊病例1例（境外输入1例）；当日解除医学观察31例（境外输入2例）；尚在医学观察无症状感染者297例（境外输入41例）。

  【韩欧开会检查自贸协定生效15年落实情况】据韩联社报道，韩国产业通商资源部5日表示，韩国和欧洲自由贸易联盟（EFTA）当天以视频会议方式举行自贸协定第7次联合委员会会议，检查自由贸易协定生效15年来的落实情况。双方在会上检查自贸协定生效以来贸易和投资环境发生的各种变化等。产业部评价称，韩国-欧洲自由贸易联盟的自贸协定撬动了双边贸易发展，拉动享受关税优惠的船舶、汽车、医药品出口。

  【巴西新冠肺炎确诊超61万 巴西成新冠肺炎死亡人数第三多国家】据巴西卫生部消息，当地时间4日，巴西新增30925例新冠肺炎确诊病例，累计确诊614941例，新增死亡1473例，累计死亡34021例。在巴西出现首例新冠肺炎患者的第100天，该国单日新增死亡人数创新高，并且连续三日破千。巴西已超过意大利，成全球新冠肺炎累计死亡人数第三多的国家，仅次于美国和英国。

  【弗洛伊德案另外3名涉事警 察出庭受审】当地时间4日，与弗洛伊德之死相关的另外三名涉事前警 察亚历山大·金、托马斯·莱恩 和陶·邵在亨内平郡地方法院首次出庭受审，他们分别被指控为二级协助教唆谋杀罪和二级协助教唆过失杀人罪。法官对三人分别开出了100万美元的无条件保释金，按照惯例，被告在首次出庭时通常不会认罪，下一个开庭日期被定在6月29日。 

  黄金1690-1720区域关注突破，今日非农强势来袭，美元能否获得支撑

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  基本面回顾及跟踪：

  1、OPEC+会议或在周末召开，密切关注

  昨日航运情报公司Kpler数据显示，5月份欧佩克+减产执行率为89%。其中沙特超额37%完成减产，沙特阿美减产335万桶/日；俄罗斯减产230万桶/日，履约率93%；墨西哥减产15.2万桶/日，高于10万桶/日的约定；伊拉克、尼日利亚、安哥拉和阿尔及利亚的达标率相对较低，阿尔及利亚为7%，伊拉克64%。

  由于伊拉克和尼日利亚在内的产油国在当前减产措施上的不足，导致原定于6月4日的欧佩克会议因石油供应配额作弊的争端而推迟。最新消息称，欧佩克+可能在周末进行会议，不过这取决于伊拉克的减产问题。此外，欧佩克代表表示，欧佩克+将联合技术委员会会议调整至6月17日，联合部长级监督委员会调整至6月18日。沙特阿美把7月份的官方销售定价至少推迟到周日公布。

  随后，伊拉克方面对欧佩克表示，库尔德地区和其他问题拖累了减产幅度。

  一名欧佩克代表称，欧佩克+与伊拉克就更好的配额达成了意向性协定。欧佩克+据称还将解决尼日利亚，安哥拉和哈萨克斯坦的减产问题。

  本周接下来的时间，原油依然在关注OPEC+会议是否就延长欧佩克+减产协议时间达成一致意见。

  2、欧美国家财政刺激与货币政策不断，欧美股市依然强势

  美国方面，昨日美国总统特朗普称，经济再过一段时间就会更好。特朗普签署行政命令，允许联邦机构使用紧急权力来快速推进能源项目，加快基础设施投资。特朗普团队预计下一轮刺激计划总量将达1万亿美元。

  欧元区方面，昨日召开的欧央行公布利率决议，维持三大关键利率不变，针对紧急抗疫购债计划（PEPP）至少延长至2021年6月，将PEPP计划扩大6000亿欧元至1.35万亿欧元，没有将垃圾债纳入PEPP；欧央行还表示，“只要有必要”，将继续购买债券。欧洲央行行长拉加德称，看到经济出现前所未有的收缩，第二季度的收缩将是前所未有的，就业方面的严重状况和收入的损失会导致消费下滑。由于没有将垃圾债纳入PEPP，同时扩大购债规模利好经济复苏，欧元再度拉升。在欧美国家财政与货币政策刺激不断的情况下，欧美股市依然维持较为强势的态势。

  3、加拿大央行下一步的行动依然是扩大购债规模，而非零利率或负利率

  周三加拿大央行议息会议上，加拿大央行维持基准利率在0.25%不变，与市场预期一致。加拿大央行表示，预计经济将在第二季度萎缩12%至22%，主要因为持续的停工停产，以及能源企业投资的大幅下降。加拿大央行将对任何进一步的政策行动进行校准，以提供实现通胀目标所需的必要货币政策宽松程度。对于进一步的政策行动是什么，周三议息会议上没有给到信号。

  不过昨日加拿大央行副行长Gravelle表示，将利率下调至0.25%以下可能会引发金融体系问题，加拿大央行的资产负债表已从3月初的约1200亿加元增至逾4600亿加元。Gravelle还重申，如果需要支撑市场运作，加拿大央行准备好扩大计划的规模。这意味着，加拿大央行下一步的行动依然是扩大购债规模，而非零利率或负利率。

  4、今日非农强势来袭，美元或迎利好提振

  昨日公布的美国至5月30日初请失业金人数降至187.7万，为自新冠病毒危机爆发以来首次低于200万人，这显示冠状病毒相关就业危机的最糟糕时期已经过去。不过美国至5月23日当周续请失业金人数2148.7万，前值2105.2万，这暗示工人被缓慢地召回工作岗位。正如就业网站Glassdoor的高级经济学家Daniel Zhao指出：“即使各州重新开放，仍有数百万人申请失业金，这表明新冠肺炎危机带来的经济痛苦仍很严重。”。

  今晚20:30将公布美国5月季调后非农就业人口，市场普遍预期将减少800万人，前值为减少2053.7万人；同时，还将公布美国5月失业率，市场预期将为19.5%，高于4月的14.7%。从非农的前瞻指标看，无论是制造业还是服务业，5月份就业市场状况都出现改善；小非农ADP就业人数降幅低于预期和前值，也暗示本周五即将公布的非农就业人数或好于预期。

  不过失业率是较为重要的数据，失业率大幅上行或增加美元回落风险，美元或再现一波下跌，非美及金银有反弹风险。反之若失业率没有预期的那么高，或提振美元，对本已处于高位的非美货币造成打压，黄金也将承压回落。

  5、主要品种走势分析。

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