成立于2013年6月的余额宝，过去几年间可谓是风光无限。门槛低、灵活性高、安全性高以及操作便利，使得余额宝几乎成为人手必备的理财工具，更是掀起了普通大众互联网理财的浪潮，余额宝对接的天弘基金也成为理财市场的规模不可小觑的基金之一。

不仅如此，余额宝曾经的收益率高也是有目共睹的。2014年1月，余额宝的7日年化利率高达6.7%，超过当时银行5年定期收益率。可以说，当时人们只要动动手指，将钱转进余额宝内，就能轻易的跑赢通胀，甚至跑赢大盘。

而目前余额宝的收益率却江河日下。6月1日，其7日年化收益率已经低至1.513%，比银行一年期人民币存款基准利率（1.75%）还要低0.2个百分点；6月3日7日年化收益率更是达到1.49%，创下收益率的历史性低位。

实际上，余额宝收益率走低的情况并非个例。以余额宝为代表的传统货币基金收益率都在持续下跌，wind数据显示截至6月2日，余额宝、微信理财通、百度百赚、京东小金库、新浪微财富、苏宁零钱宝、易方达E钱包、民生银行如意宝、广发基金钱袋子、平安银行平安盈等理财产品的收益率均低于1.75%。

货币基金主要投资于风险小短期货币市场工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等。简单点来讲，就是聚集一些社会闲散基金，供国家、银行或者企业利用，从而获得收益。

当市场资金短缺时，货币基金的收益率较高；实行宽松的货币政策时，企业贷款便利、银行存款准备金率下降，各方都不缺钱自然对社会闲散资金需求不高，收益率自然走低。而反观今年的一系列货币政策，包括降息、专项再贷款、增加再贷款再贴现额度、定向降准等，市场流动性持续宽松，货币基金收益率走低也就在情理之中了。

当实行宽松的货币政策时，不仅货币基金的收益率持续走低，同时银行负债端的成本降低也导致银行的固收类理财产品收益率下降。如此背景下，普通民众如何才能找到收益率较高、同时安全、便于操作的理财产品呢？

有基金经理就表示用中短期纯债基替代货币基金投资是不错的选择。中短债基相比中长久期债基，波动更小；中短债基也可投资一定比例的中长久期债券，在波动变大的同时获得较好收益。

另外，"固收+"策略产品也可考虑入手。"固收+"策略产品主要是在固收类资产的基础上增加部分风险资产。具体来看，固收+策略通常以债券作为打底，获得基础收益；与此同时增加股票、定增、可转债等风险资产，增厚收益空间。

最后，在货币基金收益率持续走低的当下，如果是看中其操作便利、流动性强的特点，还是可以购买货币基金的，例如将零钱放在余额宝里，用于日常消费、转账等，还能赚个些收益。但如果追求收益，不妨综合考虑自身承担风险的能力，寻求合适的替代理财产品。

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