如何期权使用熊市价差策略？场内期权开户条件及低费用开户？
发布时间：2019-7-19 16:47阅读：612
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熊市价差策略：
熊市价差策略是指利用两个期权构造出在股价适度下跌时可以获利，且损失有限、收益有限的策略；当投资者对行情适度看跌时，可运用此策略。
如何构建熊市价差策略？
熊市价差策略的构建方法是买入一份行权价较高的认沽期权，卖出一份相同到期日、行权价较低的认沽期权。如下图所示，虚线 A 代表的是买入较高行权价的认沽期权的损益，虚线 B 代表的是卖出较低行权价的认沽期权的损益，实线代表的是两个期权合成的熊市价差策略的损益。
投资者认为未来股价会下跌，所以买入一份认沽期权，但是认为股价跌幅有限，所以又卖出一份较低行权价的认沽期权来降低成本，代价是获得的向上收益有限，这就形成了股价适度下跌可以获利，且损失有限、收益有限的策略。
构建成本：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金
到期日最大损失：构建成本
到期日最大收益：较高行权价–较低行权价 -构建成本
盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建成本
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