Uber 将 IPO 发行价设在每股 45 美元,拟融资 81 亿美元
Uber 当地时间周四宣布将以每股 45 美元的价格首次公开发行 1.8 亿股股票,融资 81 亿美元,估值 824 亿美元,发行价接近其预期区间的低端。即使是在价格区间的低端,Uber 的上市也将成为美国有史以来规模最大的 10 宗 IPO 之一,也是自阿里巴巴 2014 年创下 250 亿美元全球纪录以来美国交易所规模最大的 IPO。
不过,Uber还没有走出烧钱扩张的商业模式,也没能给亏损止血。招股书显示,Uber在去年录得营收112.7亿美元,较2017年同比增长42%,但全年的运营亏损为30.33亿美元,研发支出4.57亿美元,调整后的EBITDA(税息折旧及摊销前利润)仍为亏损18.5亿美元。有海外媒体指出,从2016年以来的三年时间里,Uber的运营亏损超过了100亿美元。
Uber 计划当地时间周五在纽约证券交易所(NYSE)挂牌上市,在 Uber 本次 IPO 交易中,摩根士丹利和高盛将担任主承销商。
对于抢先一步上市的竞争对手Lyft,当前股价已远远低于发行价。目前,双方正烧钱来争夺市场份额,暂时看不到休战的迹象,这也导致Uber在IPO定价方面偏向保守。
Uber也在招股书中坦承了盈利困难:预计在可见的未来运营支出会显著增加,可能不会实现盈利。不过,该公司进军了多项业务,包括外卖、共享电动单车和自动驾驶,并大力推动国际化,将自身定位为“全球运输平台”。在投资者看来,这一定位大有对标亚马逊的意味。有分析人士表示,高估值背后是Uber对于多元化业务的探索,Uber目前的估值是远远超过Lyft,体量上也大有优势,其上市后的走势依旧值得期待。
就在上市之际,网约车巨头Uber和Lyft的司机在美国多个主要城市、英国、澳大利亚和南美洲的部分地区展开罢 工,并纷纷走上街头抗议工作条件和工资苛待问题。一直以来,Uber和Lyft司机都被归类为承包商,而不是企业正式雇员,这使他们无法享受到某些福利,如最低工资和社会保障等。两家网约车公司也都在各自的S-1文件中承认,将司机视为为承包商是其商业模式的关键。
外媒报道, Uber前CEO特拉维斯·卡兰尼克(Travis Kalanick)以自己的形象打造了Uber。在他的领导下,该公司在市场上横冲直闯,无视当地交通规则,绕过执法部门,并与监管机构发生了冲突,不过倒也成为了全球最大的网约车业务。他的鲁莽风格被视为Uber崛起以及他自己下台的原因——2017年,在一系列丑闻之后,卡兰尼克在投资者的压力下被迫辞职。
自从卡兰尼克离开后,Uber一直在费力维护自己的声誉,现在显得比较谦和守规矩。新任CEO达拉·科斯罗沙希(Dara Khosrowshahi)开展弥补工作,废除了卡兰尼克的14条公司信条,用“我们做正确的事”和“我们坚持”等新口号取代了“超级有动力”和“永远忙碌”等原则。
在Uber为其IPO做准备之际,媒体表示,卡兰尼克似乎并没有退场。
据IPO文件显示,他仍是Uber的董事会成员,持有Uber8.6%的股份,约占1.175亿股。如果该公司按预期上市,股价在44美元至50美元之间,他持有的股份将超过50亿美元。
Uber周五在纽约证券交易所上市交易时,卡兰尼克也会在场。科斯罗沙希会敲响开盘钟,卡兰尼克会在台下。
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