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外汇

上周五，美元指数跌0.24%，收97.3680，结束7日连涨。欧元兑美元涨0.36%，英镑兑美元跌0.5%，澳元兑美元涨0.43%，日元兑美元涨0.37%，加元兑美元涨0.28%；离岸人民币兑美元涨0.05%，USDCNH收6.7311。

欧元区经济数据整体偏改善，德国走弱、法国意大利走强，支撑欧元在大跌后反弹。德国1月季调后工厂订单环比、同比均不及预期。法国1月工业产出、制造业产出环比、同比均超预期和前值，1月贸易帐改善。意大利1月工业产出环比、同比超预期和前值。

美国经济数据虽然整体仍旧较强，但非农就业数据远逊预期，促使美元在连续上涨后回调。2月非农就业人口仅增2万人，远不及预期的18万人及前值31.1万人；2月制造业就业人口变动、私营部门就业人口变动也不及预期。但2月时薪同比略好于预期，1月营建许可、新屋开工好于预期和前值，2月失业率好于预期和前值。白宫经济顾问Kudlow认为2月非农数据受联邦政府停摆影响，是偶然性的，美国经济仍然乐观。

英国脱欧的不确定性使得英镑短期波动频繁剧烈。欧盟脱欧谈判官Barnier称英国脱欧磋商并未取得进展，又称欧盟将给予英国单边退出单一关税区的选择权。

中国周末公布的2月CPI略好于预期，但PPI差于预期，整体偏弱；社会融资、新增人民币贷款等数据逊于预期；人民币升值趋势仍在，但短期内进入区间波动。

继续关注英国脱欧，本周三英国议会对英国首相May的脱欧协议进行投票；继续关注中美贸易谈判，汽车关税。

国债

国内债市盘前：

1.中国2月M2同比增长8%，预期及前值均为8.4%；人民币贷款增加8858亿元，同比多增465亿元，预期9500亿元，前值32300亿元。2月末社会融资规模存量为205.68万亿元，同比增长10.1%；前2个月社会融资规模增量累计为5.31万亿元，比上年同期多1.05万亿元。

上周五5年期国债期货主力合约TF1906报收于99.580，涨幅0.17%，最高99.650，最低99.510，成交量6442手，持仓量14030手，日增仓249手;10年期国债期货主力合约T1906报收于97.755，涨幅0.12%，最高97.985，最低97.715，成交量5.26万手，持仓量53400手,日增仓2989手;2年期国债期货主力合约TS1906报收于100.340，涨幅0.04%，最高100.370，最低100.320，成交量15手，持仓量299手，日增仓2手。央行在公开市场保持静默，无碍资金面保持宽松。上周后半周受到宽松预期升温，推动期债大幅收涨。周五公布的贸易数据显示，进出口双双不及预期，提振债市人气。当日三大股指全线低开，期债高开震荡收涨。周末公布的2月金融数据低于预期，其中社融和信贷出现明显回落。由于前期股市快速大涨，面临一定回调压力。风险偏好降低，股市回调，债市上行压力将得到进一步释放。短期内投资者可适当逢低做多。此外，提示TF1912、T1912和TS1912将于3月11日（今日）挂牌上市。

股指

隔夜消息：

证券时报：减少交易阻力是市场化的重要含义; 两会日程预告：人代会审议外商投资法草案 政协举行第三次全体会议; 港交所：香港交易所与MSCI签订授权协议推出MSCI中国A股指数期货; 二月宏观金融数据披露，2月末中国广义货币（M2）余额186.74万亿元，同比增长8%，增速分别比上月末和上年同期低0.4个和0.8个百分点

隔夜市场：

上周五，受对全球经济增长放缓的担忧加剧拖累，美欧股市下跌；美国发布疲弱就业报告，导致美元下跌，美国国债收涨，原油期货下跌，黄金期货走高；铜期货下跌。

策略提示：

上周五市场受到诸多利空因素影响放量暴跌，券商为首的非银金融和之前爆炒的垃圾股、题材股领跌两市，而这两部的风险我们已经在上周四（3月7日）的早评中单独指出，周一关注房地产板块的下行风险，但预计周一继续下挫后市场或会有一个反抽的机会，不过个股上目前各板块节奏差异较大，对于各近期市场关注的主流板块的技术分析可以参加我们今早发布的专题报告。

外盘股指期货

隔夜消息：

国家统计局今年统一核算各地GDP，停止对地方总量和速度排名。中国2月份社会融资规模增量7030亿元，预期1.3万亿，前值4.64万亿。 其中，对实体经济发放的人民币贷款增加7641亿元，同比少增2558亿元。中国2月M2同比增长8%，预期8.4%，前值8.4%。中国2月CPI同比增1.5%，前值1.7%，预测1.5%。

隔夜市场：

上周五美股尾盘拉升小幅收跌，仍创年内最大单周跌幅，道指盘中一度跌超200点。恒生指数期货夜盘下跌0.43%，A50指数期货夜盘下跌0.35%。上周五COMEX黄金期货收涨0.97%，报1298.6美元/盎司，周跌0.05%；COMEX白银期货收涨2.13%，报15.36美元/盎司，周涨0.68%。

恒生股指期货策略提示：

恒生指数方面,全天震荡下跌，公用事业板块领涨，保险与原材料板块领跌。OECD欧洲央行大幅下调经济增长预期，美股也出现了头部迹象，恒生指数出现了破位走势，本轮反弹有结束迹象。

富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议：

A50指数方面，大金融板块暴跌，遭卖出评级的中信建投、中国人保双双放出巨量跌停，热门板块也多数下跌。由于金融股集体大幅杀跌，A50指数将在20天线附近做震荡整理。关注本周A50指数能否在调整后继续上行。

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