首选，我们来了解什么是50ETF期权。

上证50指数由上海证券交易所编制，指数简称为上证50，代码000016，基日为2003年12月31日，基点为1000点。2004年1月2日正式发布并于上海证券交易所上市交易。上证50ETF的投资目标是紧密跟踪上证50指数，最小化跟踪偏离度和跟踪误差，代码510050。基金采取被动式投资策略，具体使用的跟踪指数的投资方法主要是完全复制法，追求实现与上证50指数类似的风险与收益特征。

ETF期权，就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金。

开户条件如下：

客户适当性要求：

l l 个人客户参与期权交易，应当符合下列条件：

 （1）申请开户前20个交易日日均托管在公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；

认定标准：个人投资者在公司开户的，以托管在公司前20个交易日日均的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）为依据。证券市值指在上海、深圳证券交易所或全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商发行或代销的理财产品以及上交所规定的其他证券的市值，如通过港股通购买的港股。

（2）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；

认定标准：指定交易在公司或其他证券公司开户合计满六个月；具备公司或其他公司融资融券业务参与资格或者至少有一次金融期货交易经历。

（3）具备期权基础知识，通过上交所认可的相关测试；

认定标准：目前上交所组织的期权知识测试有两种形式，期权经营机构在经纪业务分支机构组织的网上期权知识测试和上交所统一组织的现场培训测试。通过知识测试的投资者，知识测试成绩常期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户。证券公司可登陆上交所会员信息服务平台（https://sc.sseinfo.com/sc/login）查询指定交易在本单位的投资者的知识测试成绩；个人投资者可通过上交所股票期权投教专区（http://edu.sse.com.cn/option） “投资者期权知识测试成绩查询”入口查询本人测试成绩。

（4）具有上交所认可的期权模拟交易经历；

认定标准：投资者期权模拟交易经历，依据其参与上交所期权模拟交易的记录数据予以核定。公司可登陆上交所会员信息服务平台查询指定交易在本单位的投资者的模拟交易经历。查询页面直接显示投资者模拟交易经历对应的级别，无需再查询模拟交易细节。模拟交易经历对应的级别以上交所系统显示为准。

（5）具有相应的风险承受能力为：积极型或激进型，对于风险承受能力评估中未达“积极型”或“激进型”等级的投资者，公司不为其开立期权帐户。1年内对该投资者进行过风险评估的，可不重做评估，超过1年的需要重新评估。

（6）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及上交所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；

认定标准：法律、法规、规章禁止或者限制从事期权交易的情形，如国家外汇管理局《关于改革外商投资企业外汇资本金结汇管理方式的通知》规定，外商投资企业资本金及其结汇所得人民币资金不得直接或间接用于证券投资。公司应当加强外商投资企业投资者的资金来源核查工作，必要时可以要求投资者提交相关承诺书。

（7）监管规定的其他条件

个人投资者参与期权交易，应当通过公司组织的期权投资者适当性综合评估。港澳台投资者只要满足《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》相关要求，可参与期权交易。

个人客户参与期权交易，应当通过公司组织的期权投资者适当性综合评估。

l l 普通机构客户参与期权交易，应当符合下列条件：

（1）申请开户前20个交易日日均时托管在指定交易的证券公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；

（2）普通机构客户上一季度末净资产不低于人民币100万元；

（3）相关业务人员具备期权基础知识，通过上交所认可的相关知识测试；相关业务人员主要是指期权投资决策人员以及下单人员；

（4）相关业务人员具有与三级期权交易权限相对应的上交所认可的期权模拟交易经历（通过该机构开设的账户）；

（5）不存在严重不良诚信记录和法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；

（6）上交所规定的其他条件。

l 专业机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：

股票期权投资者适当性管理不适用于专业机构投资者，无须对其进行适当性管理。即无需符合资产准入、期权知识测试、模拟交易经历等要求，直接可受理其权限开通。

专业机构投资者定义：

（1）期权经营机构、商业银行、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；

（2）社保基金、养老基金、投资者保护基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、证券投资基金以及其他由前一项所列专业机构担任管理人的基金或者委托投资资产；

（3）监管机构及上交所规定的其他专业机构投资者。

股票期权上线初期，根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和《上海证券交易所沪港通试点办法》，合格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者暂时不能交易股票期权产品。

3.股票期权的适当性匹配四要素分别为：

风险承受能力

积极型、激进型（风评等级不匹配的不能办理）

投资期限

短期、中期、长期

投资品种

期货、融资融券等

可能的最大亏损率

30%—50%

 

4.期权基础知识测试考试通过标准与考试时长如下：

l 一级考试总分100分，时间为20分钟，70分为合格。

l 二级考试总分100分，时间为20分钟，70分为合格。

l 三级考试总分100分，时间为20分钟，70分为合格。

l 综合考试总分100分，时间为30分钟，总分不低于70分，且各部分正确率不低于60%为合格（即第一部分答对不少于6题，第二部分答对不少于3题，第三部分答对不少于3题）。

l 机构客户及证券从业人员期权知识测试总分100分，时间为90分钟，80分为及格。

5.个人客户必须由本人现场开户，机构客户必须由授权经办人现场开户。

6.公司根据客户的不同交易级别，按照要求开通相应的交易权限:

（1）一级客户可以在持有股票、ETF时进行备兑开仓（卖出认购期权，仅限证券账户持有标的证券）或保险策略（买入认沽期权，在持有标的证券的前提下买入相应的认沽期权，包括证券账户持有标的证券、已被备兑锁定的标的证券、融资融券账户持有的标的证券或已质押的标的证券）交易。公司对一级客户进行保险策略的标的证券进行前端控制（仅在买入时进行一次性校验），但不需要冻结（客户可卖出）。

（2）二级客户可以在一级客户的基础上进行股票期权的买入开仓、卖出平仓以及行权。

（3）三级客户可以在二级客户的交易权限基础上增加卖出开仓（保证金开仓）、买入平仓。

7. 客户在满足期权开户准入条件后，可以临柜单方签署风险揭示书、经纪合同、服务适当性评估结果确认书（或服务不适当警示及客户投资确认书）等开户必备文件，并完成电话回访。经纪业务分支机构应当充分告知客户开户申请需待总部审核通过后方可交易。

8.经纪业务分支机构可参照开户需提交的档案文件，核实客户资格并准备相关的开户资料。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。