市场数据

上证 50ETF  成交概况
    11 月 23 日上证 50ETF 现货报收于 2.442 元，下跌 1.65%；期权合约总成交 1687230 张（其中认购合约 906487 张，认沽合约 780743 张），较上一交易日增加 10.61%，期权合约总持仓 2537104 张（其中未平仓认购合约 1487760 张，未平仓认沽合约 1049344 张），较上一交易日增加 3.83%。
    截至目前，11 月期权合约累计成交 22888445 张，占上月总成交的 57.81%，其中认购合约累计成交 12452185 张，占上月认购合约总成交的 56.65%，认沽合约累计成交 10436260张，占上月认沽合约总成交的 59.24%。

上证 50ETF  交易排名
当日成交量排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
认购
50ETF 购 11 月 2500  195272  150793  -56.48
50ETF 购 11 月 2450  119162  56890  -47.02
50ETF 购 11 月 2550  102802  150972  -56.62
认沽
50ETF 沽 11 月 2500  160080  58349  51.96
50ETF 沽 11 月 2450  132399  69669  62.25
50ETF 沽 11 月 2400  75447  79229  64.71
当日涨、跌幅排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
涨幅
50ETF 沽 11 月 2250  4207  39335  100.00
50ETF 沽 11 月 2350  40819  70658  77.42
50ETF 沽 11 月 2300  13730  63690  66.67
跌幅
50ETF 购 11 月 2650  31388  88844  -57.14
50ETF 购 11 月 2600  65666  125539  -56.67
50ETF 购 11 月 2550  102802  150972  -56.62
数据来源：上海证券交易所

上周市场回顾

    上周上证 50 指数再度反包，周跌幅 1.58%，再次收在了指数近四个月震荡区间的下轨附近，对于本次能否在下轨处再次获得支撑并震荡向上无法做出决定性判断。中性判断虽然不能优先于市场提前做预判的投资者构建仓位，但是只要保证在方向确认后的第一时间做好仓位跟随也同样能够获取市场方向的收益，并且试错率明显低于左侧交易对市场做的预判。
    对于期权买方投资者来说，在没有明确信号说明市场走向的时候，持有权利仓被震荡行情消耗时间价值会对持仓净值产生非常不利的影响。

策略建议

    11 月 23 日再度弱势下行，受人保打开涨停的吸收市场大量流动性的影响，中小创个股今日的跌幅更大，50ETF 也持续低迷至尾盘，最终收跌 1.65%。走势上再次触及下轨并将短线趋势扭转为空头走势，投资者应注意向下突破可能性。
    周五市场隐含波动率再度下滑，截止收盘市场隐含波动率为 25.6%，波动率已经连续就个交易日下跌，卖方的利润已经被压缩很多；受此影响，买方投资者在日内做价差交易的空间变得更小，已经不适宜每天都参与市场波动了。
    操作策略上，维持双卖中性 delta 策略，若市场出现破位下跌的情况，则应迅速平仓卖出认沽的仓位，或反手认沽做下跌对冲，再次之前由于波动的连续下降，大部分 12 月的虚值合约价格已经到了一个非常低的水平，可以考虑在市场突破前做好平仓止盈。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期权”，可获得关于期权的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注