市场数据

上证 50ETF  成交概况
    11 月 19 日上证 50ETF 现货报收于 2.540 元，上涨 1.32%；期权合约总成交 1419915 张（其中认购合约 750292 张，认沽合约 669623 张），较上一交易日减少 6.92%，期权合约总持仓 2416848 张（其中未平仓认购合约 1336756 张，未平仓认沽合约 1080092 张），较上一交易日减少 1.09%。
    截至目前，11 月期权合约累计成交 17303462 张，占上月总成交的 43.70%，其中认购合约累计成交 9449236 张，占上月认购合约总成交的 42.99%，认沽合约累计成交 7854226 张，占上月认沽合约总成交的 44.59%。

上证 50ETF  交易排名
当日成交量排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
认购
50ETF 购 11 月 2500  160524  87708  19.43
50ETF 购 11 月 2550  143311  138833  16.62
50ETF 购 11 月 2600  87760  141056  14.75
认沽
50ETF 沽 11 月 2500  134972  98636  -35.85
50ETF 沽 11 月 2550  90988  65669  -31.08
50ETF 沽 11 月 2450  75565  96732  -40.35
当日涨、跌幅排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
涨幅
50ETF 购 11 月 2500  160524  87708  19.43
50ETF 购 11 月 2450  43655  34267  18.20
50ETF 购 11 月 2550  143311  138833  16.62
跌幅
50ETF 沽 11 月 2350  41196  81681  -52.05
50ETF 沽 11 月 2400  53876  87653  -51.63
50ETF 沽 11 月 2300  26410  84087  -51.61
数据来源：上海证券交易所

策略建议

    11 月 19 日 50ETF 早盘在银行、保险板块的带动下比较强势，最高拉升至 1%左右，随后受到获利盘抛出影响开始回落，但临近尾盘开始有资金回补重新上涨，最终收涨 1.32%。指数短期较为强势，依然以震荡区间上轨为目标。
    今日市场隐含波动率随着行情的缓慢爬升一路下行，由于市场缓慢拉升，虚值认沽合约受到 delta 与 vega 的双重影响，跌幅较大，卖出认沽合约的卖方赚钱效应非常好。交易结构上虚值合约认沽出现了明显的增仓，市场有偏多迹象。
    操作策略上，维持双卖中性 delta 策略不变或变为轻度+delta，在调整持仓 delta 时，以卖出虚值认沽的方式增加 delta 为主，受波动连续下行影响，12 月到期的虚值合约跌幅较大，重仓的卖方可以考虑部分止盈，以防波动重新回升造成获利回吐。

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