一、 市场点评：

周四早盘受外围股市企稳影响，两市大幅高开震荡，环保股受政策利好驱动全

天领涨，美丽中国、林业、农机、海南板块等题材表现活跃，煤炭、券商盘中短暂

拉升，而银行、地产延续弱势拖累指数午后快速下探，文化传媒、手机游戏、互联

网金融、上海自贸区等前期强势题材继续大幅回落，盘中共有约30只股票涨停和10

只股票跌停，市场整体上延续调整走势，局部热点活跃。

两市总成交额约2355亿，全市场资金继续呈流出趋势，盘中下跌时成交量仍有

放大表现，大盘短线修复性反抽缺乏力度，反弹空间不大。从上证指数走势看，9

月27日开始的反弹未能触及前期高点，目前再次回落至30日均线以及6月份至今的上

行通道下轨线处，支撑力度趋弱；指数在9月9日留下跳空缺口2143-2149点，后市有

可能得到回补，短期调整走势可能会有所延续。

从板块资金流向看，信息服务、信息设备等板块继续有较大幅度资金流出，前

期涨幅较大的传媒、自贸区等题材有继续回调风险，谨慎控制好仓位；市场对于三

中全会和改革仍存预期，一旦指数企稳，有政策利好驱动的题材还将会是市场热点，

短期可适当关注环保、土地流转、水域改革、养老等题材。

基金方面：周四上证基金指数下跌0.27%，深证基金指数上涨0.19%。

海外市场方面：隔夜美股道指跌0.01%，纳指涨0.62%；欧股方面，英国富时100

指数涨0.07%，德国DAX指数涨0.38%，法国CAC40跌0.10%。

二、 大势要闻：

1、生态文明或成三中全会重要改革话题

由发改委牵头制定的关于推进生态文明建设的意见基本制定完毕，有望近期出

台。意见涉及示范区建设，旨在将生态文明理念与实际操作相衔接。此外，环保部已牵头开展生态红线划定工作，有望2014年完成。届时国家生态红线管控政策措施

和生态红线管理法规将出台，从而实现对生态红线区域最严格的管控。

点评：中国经过这几十年的工业化进程，重化工行业产能大幅扩张，如今面临

去产能压力。由于在发展过程中，透支了环境资源，导致污染严重，癌症村出现，

部分城市雾霾问题突出，因此生态文明建设意义重大。

生态文明建设的推进将带来新的投资机会，新能源产业、节能产业、环保产业、

循环产业、生态修复产业、生态农业等有望直接受益于生态文明建设。其中环保行

业受益最为明显：我国减排压力依然巨大，行业层面订单增加、环保工程在不断推

进、环保公司业绩逐渐向好，以大气、水和土壤污染防治为核心的环保产业有望开

启快速发展周期。

三、 热点跟踪：

1、发改委要求加快推进北斗卫星导航产业发展

国家发改委网站10月17日发文称要促进信息消费加快推进北斗卫星导航产业

规模化发展。到2020年北斗导航及其兼容产品在国民经济重要行业和关键领域得

到广泛应用，对国内卫星导航应用市场的贡献率达到60%，重要应用领域达到80%

以上。

点评：近年来北斗导航的发展速度比较快，主要体现在下游应用全面铺开，顶

层设计逐渐完善，军用通装和专装小规模生产开始等方面。2013 年北斗导航产业

化应用进入实质性进展阶段：政府对北斗导航应用产业的支持力度增加；产业应用

将沿军用-行业应用-大众市场的顺序展开；北斗导航产业内企业针对各自市场集中

开始发布和推广北斗导航芯片、终端及综合应用模式。

具体标的方面，建议关注海格通信（002465），另外国腾电子（300101）和

中元华电（300018）也可关注。

2、“土改”行情深化农机股再掀高潮

随着“土改”行情的深入，与“土改”相关的板块，如农机股开始发力。农业

部近日发布《关于大力推进农机社会化服务的意见》，“鼓励一部分具有实力的农机

合作社流转承包土地。”

点评: 土地改革有利于农地集约化经营，提高农机使用率。受益农村土地制度

改革，农业机械行业未来五年CGAR有望达20%。我国2012年底农业机械化率

57%，与发达国家90%以上相比发展空间较大，且根据美、日经验当前机械化率

仍处于较快增长区间，加之下一个十年是农村土地自由流转、集约化经营的关键期，机械化率提高和大型化是主要趋势，农机行业受益明显。具体标的方面，可以关注

宗申动力（001696）。

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