震荡行情：不可贪胜，不可不胜。   近一周以来，不论是A股市场还是美国的纳斯达克均出现一定的回温，对海外利率上行以及通胀预期出现阶段性的钝化。超跌反弹之后，是否意味着A股迎来了二次春天？我们认为，短期而言趋势性的行情难以再现。从预期的层面来讲，一方面经济复苏的韧性未被充分的认知，包括服务消费的回暖、制造业资本开支周期、出口产业链的景气甚至地产投资的韧性... 阅读全文

203次浏览 2021-4-6 13:46

碳中和投资链:供给侧、新能源、低碳排   碳中和标志着我国生态文明建设步入新阶段，绿色“改革开放”已拉开大幕。   碳中和有助于中国强化国际竞争力和话语权，或倒逼中国在未来40年的时间里完成发达国家花费了60~100年的碳减排进程，实现改革开放式的跨越式发展。政策怎么出招？   从中央到地方，碳达峰、碳中和相关规划、指引正陆续出... 阅读全文

203次浏览 2021-4-2 10:43

天问一号登陆火星，航空航天或是国防建设投入重点   美日法澳四国，将从本月14日起首次在东海进行联合海上演习。此次联合演练的课目，除了挑衅中方在钓鱼dao和南海的巡航执法外，竟然还罕见地包括城市“巷战”。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防... 阅读全文

202次浏览 2021-5-17 09:30

国君策略五月金股组合---制造的中段，科技的起点   大势研判：中枢为3300-3700的横盘震荡。我们判断上证指数在Q2-Q4将以横盘震荡为主，中枢区间为3300-3700。预期环节，分母端利率压力基本被市场充分预期(美债利率、通胀预期上升等)，且风险偏好仍在低位难见明显边际贡献，市场的机会之源在于盈利动能。交易环节，年初因市场微观结构恶化带来的结构... 阅读全文

201次浏览 2021-5-10 11:02

市场点评：市场进入磨底阶段，数字货币、航空继续关注，国货崛起主线或孕育大机会。   指数下杀动力减弱，市场进入磨底阶段。关于流动性边际收紧的预期市场已经反映的差不多了。中美关系在阿拉斯加会晤之后趋紧，但在4月底的气候峰会之前，未必会进一步恶化，毕竟气候问题事关双方利益且有赖于中美合作。另外从成交量上来看，也已经出现明显萎缩，所以预计上证指数快速下跌的阶... 阅读全文

200次浏览 2021-3-26 10:06

震荡行情：不可贪胜，不可不胜。   近一周以来，不论是A股市场还是美国的纳斯达克均出现一定的回温，对海外利率上行以及通胀预期出现阶段性的钝化。超跌反弹之后，是否意味着A股迎来了二次春天？我们认为，短期而言趋势性的行情难以再现。从预期的层面来讲，一方面经济复苏的韧性未被充分的认知，包括服务消费的回暖、制造业资本开支周期、出口产业链的景气甚至地产投资的韧性... 阅读全文

199次浏览 2021-4-6 13:46

市场回顾：三大指数集体大涨，金融板块王者归来   周五三大指数集体大涨，其中沪指涨幅接近2%，深成指涨逾2%，创业板指涨逾3%领涨三大指数。行业板块多数收涨，金融股王者归来，券商、保险领涨两市，航天军工、食品饮料等板块涨幅居前，煤炭、钢铁、石化等周期板块较为萎靡。两市成交量温和放大，合计成交金额超9000亿元，北向资金全天净流入117亿元。后市展望：震... 阅读全文

192次浏览 2021-5-17 09:25

震荡行情，重在盈利   五一长假期间，大宗商品普涨，除了美国道琼斯工业指数比较坚挺，其它欧美重要指数如纳斯达克指数、标普指数、德国DAX指数、英国富时指数等普遍下跌。印度疫情大爆发让投资者对全球经济复苏情况有所担忧，但是中国百姓对国内疫情控制充满信心，五一小长假旅游消费复苏明显。   4月政治局会议指出，当前经济恢复不均衡、基础不稳固，并再次强调... 阅读全文

188次浏览 2021-5-6 11:08

最新沪深总市值：76.52万亿元（其中沪市44.34，深市32.18）；流通市值：62.68万亿元（其中沪市37.60，深市25.09）。融资融券余额：16525.10亿元(-14.15)；其中沪市8828.55亿元(-19.56)，深市7696.55亿元(+5.41)。增加前5名1.黄金ETF    +5.67亿元2.宁德时代   +4.81亿元3.... 阅读全文

186次浏览 2021-3-25 09:47

美航母部署实战性加强，亚太局势持续紧张   美军航母行动的新特点表明美军实战部署意味显著加强，未来进出南海的频次可能大幅提升，周边紧张局势或加剧。国防科技成果转化政策即将出台，军转民活力巨大。   美航母实战部署意味显著加强，亚太紧张局势或加剧。1）据南海战略态势感知，AIS信号显示，4月4日上午8时许，美海军“罗斯福”号航母打... 阅读全文

179次浏览 2021-4-7 09:30

氢能源燃料电池的风口将至   事件：北京市经济和信息化局4月7日发布《北京市氢能产业发展实施方案(2021-2025年)》(征求意见稿)。其中提出在2023年前建成37座加氢站，推广燃料电池汽车3000辆，实现氢能产业链产业规模突破500亿元。到2025年，新增37座加氢站建设，燃料电池车累计推广突破1万辆，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000... 阅读全文

177次浏览 2021-4-8 16:31

清明小长假消费数据大幅回暖   经文化和旅游部数据中心测算，2021年清明节假期，全国国内旅游出游1.02亿人次，按可比口径同比增长144.6%，恢复至疫前同期的94.5%。清明假期国内旅游收入271.68亿元，同比增长228.9%，恢复至疫前同期的56.7%。清明档定档影片数量创新高，档期内票房体量稳步提升。   2021年4月1日至3日定档影片达1... 阅读全文

174次浏览 2021-4-6 13:34

前期压制券商股因素逆转，首推专业化、精品化券商   我们此前一直积极推荐券商，核心原因是外部不确定性下降，将使得盈利增速较快但具备一定不确定性的券商板块更受偏好。从券商基本面来看，无论是20年还是21Q1业绩增速均在30%左右，自身信用风险也在不断下降，但股价持续低迷，我们认为这与市场对不确定性较高的股票偏好程度较低有关。券商股持续下跌的原因不在行业基... 阅读全文

168次浏览 2021-5-24 14:10

充分享受民航客运量超预期增长，维持“买入”评级。   中航信是中国民航信息服务领域的主力军，民航信息系统生态闭环与全球顶级规模优势将保障主导地位稳固。2020年逆势保持盈利，2021年将充分享受民航客运量超预期增长。   考虑春运消失影响，下调2021-22年净利预测至19.5/27.3亿元人民币（原21.5/28.2），新增2... 阅读全文

161次浏览 2021-4-6 13:51

加强巴黎协定实施，碳中和加速推进——中美发表应对气候危机联合声明点评   站在当下，以铜为代表的全球原材料周期价格出现拐头迹象，资源加工板块盈利预期在股价上已充分体现，往后难超预期。后续结构上，将逐步由“价”的亮眼转向资本开支“量”的亮点。   同时，在当前成长行业净利率上升背景下，科技成长行业ROE优势... 阅读全文

160次浏览 2021-4-19 16:03