备兑开仓的盈亏平衡点分析众所周知，盈亏平衡点是指投资者不亏不赚时的股票价格。如果不考虑交易成本，直接购买股票的盈亏平衡点就是购买时的股票价格。在备兑开仓策略中，盈亏平衡点等于购买股票的价格减去卖出认购期权所获得的权利金金额。与直接购买股票相比，备兑卖出认购期权的优势在于较低的盈亏平衡点。从某种意义上... 阅读全文

1127次浏览 2015-3-19 14:41

备兑卖出ETF期权案例分析再举另一个用ETF进行备兑开仓的例子。李先生对个股没有太多研究，但是他比较喜欢研究50ETF。3月31日，50ETF价格在1.46元左右，他认为50ETF可能会小幅上涨但涨幅不会很大，如果涨到1.5元左右，他愿意卖出。因此，基于这种判断，李先生决定买入50ETF，并备兑卖出50ETF认购期权。具体操作上，他以每份... 阅读全文

839次浏览 2015-3-19 14:40

备兑开仓实例及损益分析（一）背景描述王先生是一位大学教授，对上汽集团的股票有一定研究。假设3月31日上午收盘时，上汽集团股票为14元。经过这段时间的观察和研究，他认为上汽集团在近期会有小幅上涨；但如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，卖出上汽集团的认购期权，即他以14元的价格买入5000股上汽集团... 阅读全文

843次浏览 2015-3-19 14:37

备兑开仓是指在中长期内购买（或拥有）股票，同时为了获取收入，定期卖出认购期权。这相当于持有股票来获取租金，具有降低持有持股成本的效果。当投资者备兑卖出认购期权（一般来说是卖出虚值认购期权，即行权价格比当前股票价格高）后：Ø如果标的股票价格上升，并且股票价格达到或者超过行权价格以上，所卖出的认购... 阅读全文

790次浏览 2015-3-19 14:35

一、什么叫备兑开仓备兑开仓策略是指在拥有标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权。该策略使用百分之百的现券担保，不需额外缴纳现金保证金。备兑开仓策略卖出了认购期权，即有义务按照合约约定的价格卖出股票。由于有相应等份的现券作担保，可以用于被行权时交付现券，因而称为“备兑”。备兑开仓风险较小，易于理解掌握... 阅读全文

661次浏览 2015-3-19 14:33

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819次浏览 2015-3-19 14:31

上证50ETF期权合约基本条款合约标的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）合约类型认购期权和认沽期权合约单位10000份合约到期月份当月、下月及随后两个季月行权价格5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）行权价格间距3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（... 阅读全文

682次浏览 2015-3-19 14:28

跨式策略(Straddle)，指买入一份认购期权的同时买入一个行权价和到期日相同的认沽期权。

671次浏览 2015-3-17 17:07

跨期价差策略（CalendarSpread），指卖出一个到期日较早的认购期权，同时买入一个行权价相同但到期日较晚的认购期权。

976次浏览 2015-3-17 17:06

空头蝶式价差策略，指卖出一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时买入两个行权价介于上述两者之间的认购期权。 阅读全文

670次浏览 2015-3-17 17:05

价值归零风险，指虚值期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零的风险。

863次浏览 2015-3-17 17:03

盒式价差策略，指一种将牛市价差策略和熊市价差策略组合而成的策略。

860次浏览 2015-3-17 17:02

合约单位，又称合约乘数，即期权合约规定合约持有人有权买入或卖出标的资产数量。.合约到期日，指期权合约有效期截止的日期，也是期权权利方可行使权利的最后日期。在此日之后，期权失效。到期期限与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。 阅读全文

1047次浏览 2015-3-17 17:01

Gamma值，指期权标的股票价格变化对Delta值的影响程度。Gamma=Delta的变化／期权标的股票价格变化。

772次浏览 2015-3-17 17:00

非线性投资收益，是指期权投资者的收益与损失不是对称关系，收益、损失与权利金的关系也不是线性或简单倍数关系。

1325次浏览 2015-3-17 16:59