可转债折价套利，理论上转股之后可以拿到比转债买入价更高的股票市值，但现实里经常发生亏损，核心是T+1的时间差带来各类风险。你当天买入可转债，当日可以提交转股申请，但转股得来的股票要等到下一个交易日才到账户，期间正股价格有可能大幅低开下跌，就算买入时存在折价，第二天股价回落，折价空间直接消失甚至变成负溢价，套利就直接亏损。

还有交易成本的损耗，转债买入、股票卖出会产生佣金，来回费用会吃掉一部分折价，如果折价本身就比较薄，很容易被手续费全部吞噬。沪市转债转股之后，第二天股票才可用，深市部分情形同样受交收规则约束，遇到尾盘才出现折价，留给操作的时间很短。另外要留意临停，转债触发临时停牌，无法买入或者提交转股，会错过套利窗口。

还有强赎风险，如果正股已经触发强赎条件，转债存在即将强赎的公告，此时做折价套利，一旦没来得及卖出股票，转债被按100多块强赎，损失会非常大。另外大额套利会冲击价格，大量资金同时做转股套利，次日集中抛售股票，会把正股价格砸低，集体套利会自我消耗掉利润，看着有折价，实际落地拿不到收益。不能单纯看见折价就进场，要把时间风险、成本、公告风险全部纳入考量。
我司为老牌上市券商，佣金优惠大，可协助开户调佣咨询，欢迎联系！