根据《可转换公司债券管理办法》及各大上市公司的募集说明书约定,可转债触发强制赎回(简称“强赎”)的核心标准主要有以下两种情形,满足其中任意一种即可触发:1. 价格达标(最常见的情形)在可转债的转股期内,如果公司股票在任意连续三十个交易日中,至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含130%)。
注:若在这三十个交易日内发生过转股价格调整,则调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。2. 余额不足(余额强赎)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3000万元时,发行人有权决定发起强制赎回。近年来,随着部分正股走强促使投资者主动转股,余额强赎的情形也逐渐增多。补充说明:赎回价格:一旦触发上述条件并决定行使赎回权,上市公司通常会按照债券面值(100元)加上当期应计利息的极低价格,赎回全部或部分未转股的可转债。对投资者的影响:由于强赎价格远低于转债在二级市场的实际交易价格,如果投资者在赎回登记日前未将转债卖出或转换为股票,将会面临巨大的直接亏损(通常亏损30%以上)。因此,强赎条款的核心目的是倒逼投资者转股。
可转债募集说明书里强赎条款标准是什么
什么是强赎,可转债强赎对投资者有什么影响
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可转债募集说明书里面强赎条款常见触发条件
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