锚定效应、损失厌恶和从众心理是导致投资者系统性决策偏差的三大心理陷阱。锚定效应表现为投资者将买入价或历史高价作为“心理锚点”，股价低于买入价时拒绝卖出，认为“不卖就不亏”，导致深度套牢；或者将前期高点视为“天花板”，股价稍有反弹就急于卖出，错失主升浪。损失厌恶使投资者对亏损的痛感远超盈利的喜悦，导致“截断盈利、让亏损奔跑”的典型错误——过早卖出盈利股以求“落袋为安”，却对亏损股不断补仓、拉低均价，试图“等回本”，结果小亏变深套，盈利却无法覆盖损失。从众心理则表现为盲目追逐热点、跟风买卖：看到身边人或社交媒体热议某只股票时冲动追高，或在恐慌下跌时因“别人都在卖”而跟风割肉，缺乏独立判断，容易在高位接盘、低位割肉，沦为“羊群效应”中的牺牲品。这三种心理往往叠加作用——例如锚定于成本价、因损失厌恶不愿止损、又在群体恐慌中跟风卖出，形成“高买、死扛、低卖”的恶性循环，克服的关键在于建立客观的交易规则（如固定止损、移动止盈）并严格执行，将决策依据从“价格记忆”和“情绪传染”转移至明确的交易信号上。