久期和凸性对债券价格影响的核心差异是什么?
高级刘顾问 证券经理
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久期衡量的是债券价格对利率变动的线性敏感度,利率变动时,债券价格近似按久期倍数反向变动。而凸性反映的是久期随利率变动的程度,考虑了价格与利率关系的非线性,有凸性时,利率变动相同幅度,有凸性的债券价格变化更符合实际,凸性越大,利率不利变动时价格下跌风险越小,有利变动时价格上涨潜力越大。如果还有问题,点赞或点我头像加微联系我。
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在线 资深张经理:您好,很高兴为您解答问题。
久期和凸性都是衡量债券利率风险的工具,但核心差异在于对利率变动影响的刻画维度。久期是“线性近似”,反映利率变动1%时债券价格的大致变化幅度,相当于价格-利率曲线的切线斜率;而凸性是“非... 全文>
久期和凸性对债券价格影响的核心差异是什么?
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