久期和凸性对债券价格影响的核心差异是什么?
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久期衡量的是债券价格对利率变动的线性敏感度,利率变动时,债券价格近似按久期倍数反向变动。而凸性反映的是久期随利率变动的程度,考虑了价格与利率关系的非线性,有凸性时,利率变动相同幅度,有凸性的债券价格变化更符合实际,凸性越大,利率不利变动时价格下跌风险越小,有利变动时价格上涨潜力越大。如果还有问题,点赞或点我头像加微联系我。
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