资产配置比例需结合“风险承受力、资金期限、收益目标”三要素动态调整，常用框架如下：

1. 核心-卫星法（稳健型）
• 60%核心：沪深300/中证500指数基金+高等级债基（5:5）
• 20%卫星：行业ETF（如医药、新能源）轮动
• 20%现金管理：货币基金+国债逆回购

2. 生命周期法（进取型）
股票比例=100-年龄（如30岁配70%股票），剩余30%分配：
• 20%利率债基金（招商双债LOF）
• 10%黄金ETF（518880）对冲通胀

3. 杠铃策略（平衡型）
• 70%低风险：同业存单指数基金（7日年化2.2%）+REITs（如180101）
• 30%高风险：科创50ETF（588000）+纳指ETF（513100）

执行要点：
① 每半年再平衡（偏离度超5%即调整）
② 用“股债收益比”（沪深300盈利率/10年国债）判断股债切换时点，当前值3.1倍，建议超配权益
③ 避免单一资产超配15%，港股/美股QDII建议各占权益仓位的20%以内

示例：100万资金，35岁投资者可配置：
• 40万沪深300ETF（510300）
• 20万中债新综指（161119）
• 15万黄金ETF
• 15万纳斯达克100ETF
• 10万货币基金作流动性缓冲

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