幻方量化作为国内头部量化私募机构，其私募产品收益的靠谱性不能一概而论，近年来盈利情况呈现显著波动，不同策略产品的业绩分化明显，且整体表现受到市场环境、策略调整及规模变化的影响。

2024年业绩表现：分化显著
截至2024年12月20日，幻方量化旗下65只基金中，29只年内涨幅超过10%（主要为股票量化多头策略），但36只量化对冲系列产品全部亏损，跌幅在4% - 6%之间。因对冲产品收益风险比下降，幻方自2024年10月起计划逐步清空对冲产品仓位，并免除相关管理费，但受限于限售股等因素，清零时间未定。在2024年百亿私募业绩排名中，幻方以12.18%的收益率均值和13.02%的中位数位列第19名，远落后于部分头部机构。

中长期业绩：有亮点但也有挑战
- 旗舰产品表现：中证500量化多策略产品近三年收益率为 - 12.58%，2024年内收益为 - 10.07%，虽跑赢同期中证500指数，但投资者对绝对亏损仍存不满。
- 五年期表现：量化多头策略在五年维度中年化收益均值为15.26%，但幻方旗下产品因策略同质化及规模扩张，超额收益获取难度增加，信息比率（风险调整后收益）较低。
- 策略波动性：2024年初小微盘流动性危机中，幻方因小盘风格暴露导致最大回撤达34.55%，随后收紧风控敞口，表现趋于同类平均。

历史盈利高峰与近年挑战
- 规模与收益的此消彼长：2021年管理规模曾达千亿元，但随后因业绩回撤缩水至2024年的约450亿元。
- 技术投入与收益瓶颈：尽管拥有上万张英伟达A100显卡及深度学习模型，但2022年整体收益仅为0.38%，部分对冲产品年收益不足7%，显示技术优势未完全转化为稳定盈利。
- 市场环境变化：2024年量化策略整体跑赢主观策略，但超额收益衰减趋势延续，竞争加剧导致策略失效风险上升。

不过，幻方量化也有一些反映其可靠性的方面。它成立以来展现过较好的历史业绩，截至2021年初，累计收益达到了263.02%，年化收益为27.84%。该机构拥有一支实力强劲的团队，成员包括奥林匹克竞赛金牌得主、AI领域的专家等。公司还持续在技术和算法上进行创新，自主研发了深度学习平台，并拥有强大的算力支持。此外，幻方量化是在中国基金业协会备案的正规私募管理人，遵循相关法律和道德标准。

任何投资都存在风险，即便是幻方量化这样有一定实力的私募机构也不能保证未来的收益。如果你有投资需求，建议仔细评估自身的风险承受能力。你可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系顾问，我们会为你提供专业的投资建议和资产配置方案。