幻方量化是国内知名的量化投资机构，有不少亮点，但也有一定风险。

幻方量化具备较强的量化投资能力，它从2008年就开始使用机器学习等技术探索全自动量化交易，2016年上线首份由深度学习生成的交易仓位，2017年全面应用深度学习技术进行交易，在AI量化交易上积累了丰富的实战经验，历经不同的市场风格。其自主建设了「萤火」系列AI训练平台，拥有强大的计算、存储和互联通讯能力，策略研究员能快速验证想法。自2008年起积累数据，累积量超10PB，有数十个数据源且每日更新。其团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，各学科博士等组成，以跨学科合作应对多领域挑战。它为10000 +高净值客户及众多机构投资者提供服务，连续多年获金牛奖，管理业绩和规模位居国内前列。旗下有浙江九章资产管理有限公司、宁波幻方量化投资管理合伙企业等。

从业绩表现来看，幻方量化旗下产品年度收益受策略、市场环境影响显著，整体表现有一定差异。在2021 - 2022年震荡市中连续两年实现正收益，2021年收益率为10.11%；2022年以0.38%的正收益位列百亿私募第24位，不过其代表产品九章幻方中证500量化多策略1号在2022年收益率为 - 4%，超额收益率20.47%。2024年业绩分化明显，旗下65只基金中，29只年内涨幅超10%（主要为股票量化多头策略），但36只量化对冲产品全部亏损，跌幅在4% - 6%之间，在2024年百亿私募业绩排名中，以12.18%的收益率均值位列第19名。2025年前三季度，宁波幻方量化业绩排名大幅提升，旗下11只产品今年前三季度收益表现较好，9月份旗下产品收益均值也较为亮眼。另外，一只自2017年1月运行至今的中证500指数增强策略产品，净值在2025年再次回到历史最高位一线。以幻方中证500量化多策略6号这一旗舰产品为例，该基金长期超额收益能力突出但波动风险较高，其同类中证500指增产品近三年年化超额收益达23%，累计超额收益179.74%，显著跑赢指数，不过策略的高波动性也需警惕，历史最大回撤达40.1%，2025年9月中证500指增整体超额回撤0.6%时，该基金受高频因子波动影响单周回撤约2%，短期波动幅度明显高于同类型产品。

不过，投资幻方量化基金也有一些值得注意的地方。它的管理规模变化较大，2021年达到超千亿人民币的历史巅峰，2024年主动调整降至约600亿人民币，2025年初实际管理规模超200亿人民币，虽仍居行业第一梯队，但规模的大幅变动可能反映出策略容量限制以及对市场环境的应对调整。而且部分产品波动风险较高，像幻方中证500量化多策略6号历史最大回撤较大，短期受因子波动影响回撤也较明显。

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