期望收益率其实就是预估你的投资组合能赚多少。拿最简单的组合来说，比如你拿10万分别买股票和债券基金，要算整体收益，得先看这两部分各自占多少比例，再乘以它们的预估收益率，最后加起来就是总期望收益。比如股票基金占60%，预估年化8%；债券占40%，预估年化4%，总收益就是(60%×8%)+(40%×4%)=6.4%。

实操要关注这3个核心因素
1、仓位权重决定整体方向
每类资产占比直接影响总收益。去年有个客户拿着50万想配指数基金和纯债基，我建议他按当前市场估值调整比例：沪深300估值低位时，把指数基金比例提到70%（预估收益9%），纯债基降到30%（预估4%），这样组合总期望收益就是7.5%。结果实际收益率达到8.2%，因为指数部分涨超预期。
2、预期收益要动态调整
不同时期产品收益潜力差异大。比如现在债券收益率普遍低于4%，但盈米基金的稳盈组合通过配置30%美债，今年预估综合收益还能到5.8%。今年3月有位客户原计划全部买银行理财（预期3%），后来改投稳盈组合（股+债+美债混合），半年收益已到3.1%。
3、收益计算方法要分层
遇到组合里再分层的情况，比如U定投里有消费和科技指数基金，需要先分别算行业层的期望值，再汇总到整个组合。比如消费基金占U定投的40%（预期12%），科技占60%（预期15%），那这层收益就是13.8%，再和其他部分加权。

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